Hüpoteeklaenu tuletisinstrumendid on teatud tüüpi finantsinvesteerimisinstrument, mis sõltub koduhüpoteekide alusväärtusest. Investorid ostavad ja müüvad nende tuletisinstrumentide aktsiaid, millel on palju traditsiooniliste aktsiate ja investeerimisfondide tunnuseid. Kuigi tuletisinstrumentidesse investeerimine võib aidata ettevõtetel riske maandada, võib see kaasa tuua ka märkimisväärset rahalist kahju. Hüpoteeklaenude tuletisväärtpaberid, mis põhinevad kõrge riskitasemega laenudel, aitasid 21. sajandi alguses Ameerika Ühendriikides (USA) majanduslangusele ja hüpoteeklaenukriisile kaasa.
Krediididerivatiivide turg moodustab suure osa ülemaailmsest finantsturust ja hüpoteeklaenude tuletisinstrumentide turg on lihtsalt väike osa sellest krediiditurust. Iga hüpoteeklaenude tuletisinstrumentide rühm esindab suurt hulka hüpoteeklaene ja võib hõlmata sadu või isegi tuhandeid üksikuid koduhüpoteeke. Sel viisil laenude koondamisega aitavad pangad pakkuda kodu omamise võimalusi rohkematele inimestele, vähendades samal ajal nende endi rahalise kahju riski, kui ostjad ei täida oma maksekohustusi.
Kui üksikisikud soovivad kodulaenu kindlustada, kohtuvad nad panga või laenuandjaga, et taotleda hüpoteegi. Pangad laenavad raha üksikisikule, seejärel müüvad laenud peamiselt investeerimis- või tuletisinstrumentidega tegelevatele ettevõtetele. Pank maksab ettevõttele selle teenuse eest tasu ja vastutasuks nõustub tuletisinstrumentide ettevõte vastutama selle eest, et pank saaks laenu eest tasu. Pangad kaotavad suure osa nende laenudega seotud potentsiaalsest kasust, kuid vabastavad end ka suurest riskist. Selle asemel võtab investeerimisühing enda kanda nii võimalikud tulud kui ka riskid.
Investeerimisühingud teevad keerukaid arvutusi, et aidata neil otsustada, kas võtta kasutusele teatud hüpoteeklaenutuletisinstrumentide rühmad. Nad analüüsivad hüpoteeke kodude väärtuse, intressimäära ja iga majaomaniku maksejõuetuse tõenäosuse põhjal. Kui oodatav kahju on väiksem kui oodatav tasu, otsustab ettevõte võtta tuletisinstrumente. Sel juhul võivad investeerimisühing ja selle investorid teenida suurt kasumit, kui kõik majaomanikud teevad makseid vastavalt kokkulepitule või kui kinnisvara väärtus tõuseb. Need ettevõtted võivad raha kaotada ka siis, kui majaomanikud ei maksa laenu või kui kinnisvara väärtus langeb.
Paljud hüpoteeklaenude tuletisinstrumentidega seotud probleemid hõlmavad kõrge riskitasemega hüpoteeke või madala krediidivõimega ostjatele antud laene. Püüdes saavutada agressiivseid kasumi- ja kasvueesmärke, võivad mõned pangad anda hüpoteeke laenuvõtjatele, kes tõenäoliselt neid tagasi ei maksa. See võib hõlmata inimesi, kellel on tõendamata sissetulek, need, kes ostavad kodu kõrgendatud hindadega, ilma omakapitalita, või ostjad, kelle laenude tagasimaksmine on halb. Kui see juhtub, kaotavad tuletisinstrumendid ja investeerimisühingud raha. Majanduslanguse või muu majanduskriisi ajal võivad paljud majaomanikud oma laenud maksmata jätta, mis toob kaasa märkimisväärse rahalise kahju pankadele, investeerimisühingutele ja majaomanikele.