Forvardpreemia on valuuta praeguse vahetuskursi ja valuutaforvarditehingutes kasutatava kursi vahe. Teoreetiliselt võib see näidata, kuidas turg eeldab vahetuskursi muutumist tulevikus. Samuti on olemas teooria, et forvardpreemia on seotud kahe asjaomase riigi intressimäärade erinevusega.
Valuutaturgudel on kahte tüüpi vahetuskursse. Hetkekurss on praegune keskmine kurss, millega kauplejad valuutat vahetavad. Forvardkurss on kurss, millega kauplejad nõustuvad tulevikus valuutat vahetama. Sõltuvalt sellest, milline on hetkekurss sellel kuupäeval, väljub üks tehingus osalevatest kauplejatest. Seda seetõttu, et nad saavad ära kasutada erinevust tehingu sõlmimisel kasutatava vahetuskursi ja avatud turul sularaha eest saadava kursi vahel.
Forvardintress on alati märgitud konkreetse kestuse alusel. Näiteks 12-kuuline forvardkurss kehtib valuutaforvarditehingute puhul, mis on määratud lõpule 12 kuu jooksul. Erinevus tänase hetkekursi ja teatud kestuse forvardkursi vahel on tuntud kui forvardpreemia. See on esitatud protsentides ja see võib olla kas positiivne või negatiivne arv. Kui number on negatiivne, mis tähendab, et forvardintress on hetkekursist madalam, nimetatakse erinevust tavaliselt forvarddiskontoks.
Forvardpreemia peaks andma mõningase ülevaate sellest, kuidas turg ootab valuutakursside liikumist. Kuna forvardkursi määravad mitmed valuutavahetuse forvardtehingud, on see tegelikult üksikute kauplejate prognooside keskmine. Tegelikkuses tähendab inimlik eksitus, turu usaldus ja sündmuste ettearvamatus sageli vähe seost forvardtehingute intressimäärade ja tehingute sõlmimisel kehtivate hetkekursside vahel.
Intressimäära pariteedina tuntud teooria väidab, et forvardpreemia ja intressimäärade erinevuse vahel on järjepidev seos, mis on saadaval investoritele kahes riigis, mille valuutad moodustavad asjakohase vahetuskursi. Selle teooria loogika seisneb selles, et kui seda suhet moonutatakse, mõjutab moonutus kõige tulusamat taktikat, mis hõlmab seda, millisesse riiki investeerida ja kas vahetada valuutat kohe või forvardlepingu kaudu. See, kuidas investorid sellele reageerivad, peaks ise moonutama turgu tagasi algsele positsioonile, muutes intressimäära pariteedi isekorrigeerivaks suhteks.