Forward intressimäärad on teatud tüüpi intressimäärad, mis on leitud finantsinstrumentidelt, mis algavad teatud tähtajaga tulevikus. Potentsiaalsete intressimäärade muutuste maandamiseks kasutatakse laialdaselt forvardintressimääraga finantsinstrumente. Neid intressimäärasid leidub tavaliselt laenudel, võlakirjadel ja optsioonidel. Kuigi mõned investorid kasutavad tuleviku hetkeintressimäärade ennustamiseks forvardintressimäärasid, vaidlevad paljud analüütikud selle üle, et nende kahe intressimäära vahel pole seost. Hetkeintress on koheselt algavate lepingute kehtiv intressimäär.
Potentsiaalse intressimäära riski maandamine on forvardintressimäärasid sisaldavate finantsinstrumentide kõige populaarsem kasutusala. Hekk kompenseerib indiviidi positsiooni, kompenseerides selle vastupidise positsiooniga, et kõrvaldada või vähendada muutuste mõju. Forvardlepingu müüja soovib olla kaitstud intressimäära võimaliku languse eest, ostja aga otsib kaitset intressimäära tõusu võimaluse eest. Kui lepingu tähtaeg saabub, vahetab raha ainult turuintressi ja forvardintressimäära vahe.
Forvardintressimäära arvutamine hõlmab likviidsuspreemiat, oodatavat lühiajalist reaaltootlust ja oodatavat inflatsiooni. Eeldatakse, et likviidsuspreemia suureneb tähtaja edenedes kahaneva kiirusega, mis suurendab forvardintressimäära, mida kauem kulub finantsinstrumendi tähtaeg. Kui eeldatakse, et lühiajaline reaaltootlus ja inflatsioon jäävad samaks, peaksid forvardintressid olema samasuguse kujuga kui perioodi likviidsuspreemia.
Forvardintressimäärade graafik annab forvardkõvera. Seda kõverat kasutatakse raha ajaväärtuse või selle väärtuse hindamiseks, kui palju on tänane dollar konkreetsel hetkel tulevikus väärt. Kuna dollari praegune väärtus on täna üldiselt väiksem kui selle tulevane väärtus, peab forvardintressimäär olema piisavalt kõrge, et katta inflatsiooni ja võimaldada investorile kompenseerida mis tahes tajutavat riski. Forvardintressimäärade graafik võimaldab ka analüütikutel kõvera kuju järgi kindlaks teha turu tugevuse või nõrkuse.
Ajalooliste forvardintressimäärade andmete uuringud näitavad, et forvardintressimäärad peegeldavad tolle aja muutuvat turutunnet, mitte seda, millised intressimäärad tõenäoliselt tulevikus on. Kuna forvardintressimäärad muutuvad turu hetkeseisust lähtuvalt pidevalt, ei ennusta see hästi, millised on hetke intressimäärad tulevikus. Mõned investorid väidavad siiski, et see annab neile piisavalt teavet, mis on prognoosimisel kasulik.