Forvardhind viitab hinnale, milles müüja ja ostja on kokku leppinud vara (nt aktsia, kauba või valuuta) tehingu jaoks, mis toimub kindlaksmääratud kuupäeval tulevikus. Forvardlepingu kaks osapoolt peavad eraviisiliselt läbirääkimisi tingimuste üle ja allkirjastavad lepingu ilma vahetust läbimata. Forvardlepingu sõlmimisel raha omanikku ei vaheta.
Forvardlepingus tuleks müüjale hüvitada vara hoidmine ostja jaoks, selle asemel et seda investeerida või kasutada mõnel muul tulutoovamal eesmärgil. Seetõttu peab forvardhind olema vähemalt vara jooksev hind pluss intressid, mida see koguneks, kui see asuks riskivabas investeerimisvahendis, näiteks pangahoius või tähtajaline hoius. See standard tuleneb ideest, et selleks, et ostja ostaks vara praegu praeguse hinnaga ilma esialgsete kulutusteta, peab ostja võtma laenu ja maksma sellelt intressi.
Forvardhinnas tuleb arvestada ka müüja bilansilise kuluga, mis viitab vara hoidmise ja hoidmise kuludele ja tuludele. Selliste kaupade, nagu kuld, puhul peab ostja hüvitama müüjale ladustamiskulud. Ka kandekulu võib olla negatiivne, mis tähendab, et müüja saab vara hoidmisest kasu. Näiteks võib müüja teenida intressi valuutalt, teenida aktsiatelt dividende või olla kaitstud nafta või muude kütuste puuduse eest.
Forward lepingu sõlmimine tähendab sisenemist nullsumma mängu, kus võidetud või kaotatud rahasumma on alati võrdne. Näiteks kui forvardhind on 50 USA dollarit ja turuhinnaks osutub määratud kuupäeval 55 USD, peab müüja kauba tarnima 50 USD eest. Sel juhul kaotab müüja $5 USD, mis on sama palju raha, mille ostja sisuliselt võidab.
Investorid ja spekulandid saavad hinnakõikumistest kasu saamiseks kasutada forvardlepinguid. Forvardlepingud võivad samuti aidata isikul või ettevõttel maandada hinnakõikumistest tulenevaid riske. Näiteks võib vahetuskursi kõikumiste pärast muretsev rahvusvaheline ettevõte kasutada forvardlepingut vahetuskursi lukustamiseks ja end ebasoodsate kõikumiste eest kaitsta. Soodsatest vahetuskursside kõikumistest ei tule kasu, kuid see ei tohiks olla ettevõtte, mille põhitegevuseks ei ole valuutakursiga spekuleerimine, fookuses.