Eluaegne ülempiir on garanteeritud maksimaalne intressimäär, mida laenuandja saab nõuda reguleeritava intressimääraga hüpoteegi (ARM) eest kogu laenu kehtivusaja jooksul. ARM-i intressimäär kõigub võrdlusaluse alusel. Mõnikord kõigub intressimäär sama sageli kui iga kuu. Tagamaks laenuvõtjatele, et nende laenude intressimäär ei ületa kunagi teatud määra, kehtestab laenuandja ülempiiri, mis on võrdne fikseeritud laenuintressiga pluss teatud maksimumprotsent.
Laenuandjad kujundavad elukondliku kinnisvaraturul erinevaid laenutooteid, mis vastavad laenuvõtjate vajadustele. Kaks peamist hüpoteeklaenutoodete tüüpi on kindla intressimääraga hüpoteegid ja ARM-id. Kindla intressimääraga hüpoteeklaenud pakuvad laenuvõtjale ühtset intressimäära, mis jääb kehtima kogu laenu eluea jooksul, mis võib olla kuni 15 või 30 aastat. Seda tüüpi laen annab laenuvõtjale kindluse oma perioodiliste laenumaksete osas, kuid võib osutuda ka albatrossiks, kui hilisematel aastatel muutuvad kättesaadavaks madalama intressimääraga hüpoteegid.
Et kaitsta laenuvõtjat intressimäärade langemise eest, võib ta valida selle asemel ARM-i. ARM kasutab ujuvat intressimäära, mis on seotud võrdlusalusega, mis tõuseb ja langeb koos laenu andmise riigi majandustingimustega. Laenutingimused määravad populaarse ARM-i võrdlusaluse ja fikseeritud protsendi, mis lisatakse võrdlusaluse protsendile, et määrata igal ajal ARM-i tegelik intressimäär. Praktikas võib võrdlusalus kõikuda näiteks kahe kuni kolme protsendi vahel, samas kui ARM-i fikseeritud intressimäär võib olla määratud neljale protsendile. Selle stsenaariumi tulemuseks oleks laenuintressimäära kõikumine kuue ja seitsme protsendi vahel.
Laenuandja pakub laenuvõtjat volatiilse võrdlusaluse eest kaitsmiseks eluaegse ülempiiri seadmisega. See ülemmäär toimib kõva maksimaalse intressimäärana, mida saab laenult võtta. Maksimaalse määra määramiseks lisatakse ARM-i määrale eluea piirmäär. Kui ARM-i määr on neli protsenti ja eluea ülemmäär on viis protsenti, ei tohi laenult võetav intress ületada üheksat protsenti, olenemata sellest, kui kõrge võrdlusalus on. Praktilise näitena võib öelda, et kui 6% intressimäära ja 4% eluea jooksul ülempiiriga ARM-i võrdlusalus tõuseks 5% -ni, oleks maksimaalne intressimäär, mida laenuandja saaks laenuvõtjalt nõuda, 9%, kuigi see võrdlusalus tegelikult on. tõstab kõikuva intressimäära 10%-ni.