Efektiivne intressimäär, mida nimetatakse ka aastaseks efektiivseks intressimääraks või AER-iks, viitab liitperioodide jõustumisel makstud tegelikule intressisummale. Sageli erineb see aasta intressimäärast, mis on tavaliselt krediiditingimustes märgitud intressimäär, kuna krediidi kulukuse määr tavaliselt ei arvesta liitperioode. Efektiivse intressimäära arvutamine võib sageli anda inimesele täpsema ettekujutuse intressisummast, mida ta laenu eluea jooksul maksab või investeeringust saab.
Krediiditingimuste tegeliku intressimäära määramiseks on peamine väärtus intresside liitmise sagedus. Seejärel tuleb määrata nominaalne intressimäär, jagades APR liitperioodide arvuga. Näiteks kui krediitkaart võtab iga kuu 15% krediidi kulukuse määra ja liitintressi, oleks nominaalne intressimäär 1.25% kuus. Inimene saab seejärel arvutada efektiivse intressimäära, kasutades valemit: [(1+I)^C – 1] x 100, kus I on võrdne kümnendvormingus väljendatud nominaalse intressimääraga ja C võrdub liitmiste arvuga täisarvudes väljendatud perioodid. Varem viidatud krediitkaarditingimuste puhul oleks see [(1 + 0.0125)^12 -1] x 100 ehk 16.07%.
Nagu ülaltoodud näide illustreerib, on efektiivne intressimäär liitmõju tõttu sageli kõrgem kui krediidi kulukuse aastamäär. Kui tegemist on raha laenamisega, tähendab see üldiselt, et inimene maksab pikemas perspektiivis rohkem, kui laenuvõtmise sagedus suureneb. Ja vastupidi, kui tegemist on investeerimisega, võib see tähendada, et inimene teenib pikemas perspektiivis rohkem, kui liitmine suureneb.
Efektiivse intressimäära arvutamise oskus võib olla abiks sarnaste krediidipakkumiste võrdlemisel. Pakkumistel võib olla sama krediidi kulukuse määra, kuid järsult erinevad liitmäärad, mis mõjutab üldist tagasimakset laenu puhul või väljamakset investeeringu puhul. Näiteks võtke kaks lühiajalist palgapäevalaenu, mis pakuvad 1,000 USA dollarit 25% krediidi kulukuse määraga, mis tuleb tagasi maksta ühe aasta jooksul.
Esimesel laenul ei lisandu liitintressi, mis tähendab, et efektiivne intressimäär on samuti 25% ja laenuvõtja oleks aasta lõpus võlgu 1,250 USD. Teise laenu korral lisandub kord kuus intressi, tõstes efektiivse intressimäära umbes 28%-ni ja võlgnevuse kogusumma 1,280 dollarini. Kuigi selle stsenaariumi korral näib mõlema laenu intressimäär alguses olevat sama, selgitab efektiivse intressimäära arvutamine paremaid laenutingimusi.