1994. aastal avaldas majandusteadlane Lin Chen matemaatilise mudeli, mille eesmärk oli illustreerida intressimäärade muutumist. Cheni mudel on lühikese intressimäära mudel, mida nimetatakse ka kolme teguri mudeliks, et määrata kindlaks, kuidas intressimäärad lühikese intressimäära alusel tulevikus muutuvad. Analüütikud määravad lühikese intressimäära matemaatilise võrrandi abil, mis hõlmab laenatud raha aastaseid intressimäärasid ja väga lühikesi ajaperioode. Cheni mudel oli esimene selline lühikese intressimääraga mudel, mis hõlmas stohhastilist keskmist ja stohhastilist volatiilsust.
Finantsmaailmas aitab Cheni mudel ennustada intressimäärasid, et aidata määrata väärtpaberite, võlakirjade ja aktsiatega kauplemise hinnastruktuure ning investeeringute oodatavat tulusust. See on üks paljudest finantsteooriatest ja -mudelitest, mida kasutatakse tulevaste finantstingimuste ennustamiseks. Cheni mudeli eesmärk on arvutada tururiskide põhjal intressimäärade edasine areng. Oodatava tootluse arvutamisel ja seeläbi hinnakujunduse määramisel kasutatavad riskid on turu tootlus, tulevase turu tootluse prognoosid ja turu volatiilsuse prognoosid.
Cheni mudeliga üritas Lin Chen kasutada matemaatilisi rahanduse teooriaid ja võrrandeid, et võtta arvesse arvukaid võimalikke tulevasi tulemusi. Teatud muutujaid muutes on majandusteadlastel ja finantsspetsialistidel võimalikest riskistsenaariumitest parem ülevaade. Sellisena võimaldab väärtpaberite hinnakujundus, eriti nende väärtpaberite puhul, mis hõlmavad ostuhinna pakkumist või futuuride maandamislepinguid, turul kõikumist väiksema kahjumiriskiga. Konkreetse väärtpaberi riskitaluvus määrab, kui suure tõenäosusega investorid seda väärtpaberit ostavad.
Fikseeritud tulumääraga investeeringud, tuntud ka kui võlaväärtpaberid, võivad intressimäärade ja hinnakäitumise muutumise tõttu raha kaotada. Võlakirjad või fikseeritud tulumääraga investeeringud hõlmavad ettevõtete, organisatsioonide ja valitsuste emiteeritud võlakirju. Need investeeringud on ka riskimaandamisportfellide peamine komponent. Investorid ja investeeringute haldusfirmad toetuvad suurel määral fikseeritud tulu analüüsile, kasutades matemaatilisi mudeleid, nagu Cheni mudel. Analüütikud annavad selliste matemaatiliste analüüside tulemuste põhjal soovitusi teatud väärtpaberitesse investeerimiseks või nende edasiandmiseks.
Võlaväärtpaberite esmaseks aluseks on raha laenamine, lootes saada lühikese aja jooksul konkreetset tulu. Näiteks ostavad investorid ettevõtetelt võlakirju diskonteeritud intressimääraga, et pakkuda ettevõtetele laenatud vahendeid erinevateks operatsioonideks. Võlakirja tähtaja saabudes loodavad investorid intressimäärade ja võlakirja nimiväärtuse alusel saada teatud summa. Kui intressimäärad kalduvad prognoosivahemikust oluliselt välja, ei pruugi investorid oodata täit tulu, mida nad ootasid. Cheni mudel püüab ennustada tulevasi intressimäärasid, et aidata hinnata sellise stsenaariumi riski.