Pullivahe on investeerimisstrateegia, mille eesmärk on aidata investoril teatud väärtpaberite komplekti hinna tõusust märkimisväärset kasumit teenida. Karu hinnavahe vastand, härjavahe luuakse, valides ostu sooritamise madalama löögihinna punktis ja seejärel müües ajal, mil löögihind on oluliselt kõrgem.
Pulli hinnavahele aluse panemiseks on vaja osta kaks futuurilepingut, mis koosnevad kas samadest või mingil moel omavahel seotud kaupadest. Lisaks üksteisega seotud kaupade komplekti ostmisele hõlmab härjavahe ka seda, et ost toimub samal ajal.
Ideaalis loob härjavahe loomine olukorra, mis lõppkokkuvõttes on investorile väga tulus. Kui futuurid toimivad viisil, mille tulemusel iga futuurlepingu hind tõuseb, on peamiseks kaalutluseks futuuride müümise õige aja täpne määramine. Nagu peaaegu iga optsioonistrateegia puhul, sõltub ka härjavahega saavutatud edu määr ajastuses. Kui õige futuuride kombinatsioon on kindlustatud, tagab nende hoidmine vahetult enne hinnatasemeid ja võib-olla hakkab langema, et härjavahe genereerib maksimaalset kasumit.
Ühe enamlevinud näitena optsioonide leviku kohta on härjavahe lihtne, kuid tõhus strateegia, mis põhineb ostude osas teadlike valikute tegemisel, nende hoidmisel seni, kuni müügiks on õige aeg, ja seejärel osa kasumist uude investeerimisse. ettevõtmine. Kuigi härjavahel on suur potentsiaal teenida palju raha, on strateegia teine eelis seotud kahjuteguri piiramisega. Bullivahega on investoril võimalik müüa futuurid tasuvuspunktis või minimaalse kahjuga juhul, kui futuurid ei toimi nii, nagu ostuhetkel eeldati.