Kriitika mõistena kirjeldab banaanivabariik riiki, mille valitsus tegeleb peamiselt majandusega, mis toob kasu koloniaal- või korporatiivsele võimule, mitte aga demokraatia ja sotsiaalse heaolu väärtustele. Täpsemalt, “banaanimaa” või “banaanivabariik” loodi selleks, et viidata Kesk- ja Lõuna-Ameerika diktatuuridele, mis loodi loodusvarade, näiteks põllukultuuride, võõrandamiseks.
Halvustavat “banaanivabariiki” võib seostada Ameerika Ühendriikide 1870. aastate banaaniimportimisega seotud algse kogemusega. Minor Keithi nimeline korporatsioon nägi ette eksootilise puuvilja metsikut populaarsust ja soovis julgustada banaanide odavat eksporti Costa Ricast. Ta saavutas poliitilise eelise, abielludes presidendi perega, ja jooksis peagi kilomeetrite kaupa raudteed, mida ääristasid banaaniistandused, kasutades ära kasutatud tööjõudu. Järgmisena viis ta edasi oma suure plaani, asutades või ostes teisi Ameerika puuviljaettevõtteid, kontrollides lõpuks monopoolset United Fruit Company’t. See andis talle võimu arvukate põllumajanduskeskuste üle Kuubal, Jamaical, Columbias, Santa Domingos, Guatemalas, Panamas ja Nicaraguas.
Banaanivabariikide fiktiivsed demokraatiad propageerivad töötajate ärakasutamiseks ideaalseid tingimusi. Pseudodemokraatia tähendab, et valimisi võltsitakse, nii et eelvalitud kandidaadi võit on garanteeritud. See nukujuht on kindlustanud koloniaal- või korporatiivse võimu, et ta järgib nende juhiseid, et teenida suurimat kasumit. Teised meetodid nõuetele vastava valitsuse moodustamiseks hõlmavad poliitiliste riigipöörete korraldamist, kus võõrvõim toetab ülestõusu, mille tulemuseks on sageli praeguse juhi mõrvamine. Sõjaline riigipööre õnnestub vaid võõrvõimu kindlustatud relvade ja ressurssidega. Pärast kontrolli saavutamist võidakse uut valitsust veelgi toetada nende põllumajanduskultuuride välistoetustega.
Banaanivabariikide kontseptsioon on muutunud koos muutuva poliitilise kliimaga. Näiteks banaanivabariike kannustasid 20. sajandil rohkem kui puuviljad, näiteks nafta ja kohv. Nendes ebastabiilsetes valitsustes tekib tavaliselt korruptsioon kõigil tasanditel, kasvatades altkäemaksudest ja mustadest turgudest tulvil süsteemi. Põhiliste sotsiaalteenuste erastamise suurenemine jätab elanikele madalamad palgad ja halvenevad elamistingimused. USA kriitikud seostavad selle poliitikat sageli banaanivabariikide fenomeniga nii Lõuna-Ameerikas kui ka Lähis-Idas.