Arbitraažis teeb investor tehingute jada, et kasutada ära hinnaerinevusi turul ja teenida riskivaba kasumit. Suur osa investoreid otsib arbitraaživõimalusi ja viib läbi arbitraaži, mistõttu hinnaerinevused püsivad tavaliselt vaid väga lühikest aega. Eduka arbitraaži läbiviimiseks peab investor märkama hinnaerinevusi ja tegema tehingud kiiresti. Arbitraažtarkvara automatiseerib hinnaerinevuste tuvastamise protsessi, võimaldades investoril lahknevusi kiiresti ära kasutada.
Arbitraaživõimalus eksisteerib siis, kui on kaks vara, millel on identsed rahavood, kuid erinevad turuhinnad. Seejärel saab investor osta odavama vara ja müüa selle kallima hinnaga. Kuna investorid kasutavad hinnaerinevusi ära, siis odavama vara hind tõuseb ja kallima vara hind langeb, nii et hinnad lõpuks lähenevad ja arbitraaživõimalust enam ei teki. Paljud investorid otsivad aktiivselt arbitraaživõimalusi, kuna need on riskivabad, seega võtab see hinnakujunduse korrigeerimine vähe aega. Arbitraaži läbiviimiseks peab investor hinnavahe kiiresti märkama ja tehinguid üheaegselt tegema.
Arbitraažitarkvara näitab sageli arbitraaži varade kombinatsiooni mõne sekundi jooksul pärast hinnaerinevuste tekkimist. Kuna arbitraažitarkvara kasutab suur hulk investoreid, siis selle võimaluse tulemuseks on arbitraaživõimalused, mis püsivad korraga vaid mõne sekundi. Varade turuhinnad korrigeerivad ennast ja hinnavahed kaovad.
Arbitraaž hõlmab sageli väga väikest hinnaerinevust, nii et vahendustasud võivad neelata kogu kasumi ja kustutada arbitraaži eelised. Arbitraažtarkvara vahendustasud on sageli väiksemad, kuna investor korraldab suure osa kauplemisest ise. Sellise tarkvara kasutamine suurendab seetõttu arbitraažist saadava kasumi protsenti.
Arbitraažtarkvara võib töötada erinevat tüüpi varadega, sealhulgas aktsiate, tuletisinstrumentide (nt optsioonid) ning futuuride ja välisvaluutadega. See kasutab sageli helisid ja visuaalseid hoiatusi, et anda investorile teada, kui on olemas arbitraaživõimalus. Kui kaasatud varadega kaubeldakse erinevates valuutades, saab arbitraažitarkvara need analüüsi hõlbustamiseks sageli üheks valuutaks teisendada.
Mõned tarnijad pakuvad spordiarbitraaži tarkvara, kuid erinevalt muude varade arbitraažist on spordiarbitraaž sageli hasartmängud. See hõlmab parimate saadaolevate koefitsientide võtmist spordiüritustel, et investor teeniks tulemusest sõltumata kasumit. Paljud sellised skeemid ei too kunagi lubatud kõrget tulu ja mõned sellised ettevõtted lihtsalt kaovad pärast erinevate tasude kogumist.