Annuiteet on leping üksikisiku ja kindlustusseltsi vahel, mille kohaselt ostja või annuiteedi saaja teeb kas kindlasummalise makse või maksete seeriaid, vastutasuks garanteeritud sissetuleku eest hiljem. Aktsiaindekseeritud annuiteedid (EIA) on annuiteedid, mille tootlus põhineb konkreetse aktsiaturu indeksi tootlusel. Kui annuiteedid on saadaval mitmes riigis, siis EIA on saadaval ainult Ameerika Ühendriikides.
USA-s loetakse fikseeritud annuiteedilepinguid kindlustustoodeteks, mis ei kuulu Security Exchange Commissioni (SEC) regulatsiooni alla. Muutuvad annuiteedid seevastu investeeritakse investeerimisfondidesse ja kuuluvad SEC järelevalve alla. Aktsiaindekseeritud annuiteedid on hübriid, mida üldiselt ei peeta väärtpaberiteks. Nagu fikseeritud annuiteedid, pakuvad need minimaalset garanteeritud tootlust, tavaliselt 90% makstud preemiatest, millele lisandub vähemalt 3% intressi. Sidudes tootlusmäära aktsiaindeksiga, annavad need ka võimaluse saada kasu turutõusudest ilma muutuva annuiteedi riskita.
Aktsiaindeks jälgib sama aktsiaturu või majandussektoriga seotud teatud aktsiarühma tootlust. USA-s hõlmavad mõned suuremad indeksid muu hulgas Dow Jonesi tööstuslikku keskmist (DJIA), S&P Composite aktsiahinnaindeksit ja NYSE koondindeksit. Enne KMH ostmist peaks inimene uurima annuiteediga seotud indeksi tootlust.
Aktsiate indekseeritud annuiteedi tasutud tulu ei pruugi olla sama, mis indeksi tegelik kasum. Enamik KMH lepinguid sisaldab osalusmäära, mis on kasumi protsent, mida tootluse arvutamisel kasutatakse. Näiteks kui lepingu osalusmäär on 80% ja indeks tõuseb 10%, siis annuiteet maksab ainult 8% (80% 10% = 8%). Mõned lepingud sisaldavad ka maksimummäära või ülempiiri. Kui ülemmäär on 7% ja indeks tõuseb 10%, on maksimaalne määr 7%.
Teine piirav tegur on marginaal / hinnavahe / haldustasu, mida küsivad mõned aktsiaindekseeritud annuiteedid. See on protsent kindlustusseltsile jäävast indeksi kasvust. Kui lepingul on 3.5% hinnavahe ja indeks kasvab 9%, on annuiteedi maksimaalne määr 5.5% (9% – 3.5% = 5.5%). Mõned KMH lepingud võimaldavad kindlustusseltsil perioodiliselt muuta osalusmäärasid, piirmäärasid ja hinnavahesid.
Seotud indeksi muutuse suuruse arvutamine on veel üks oluline tegur aktsiaindekseeritud annuiteedi potentsiaalse kasu määramisel. Mõned arvutavad muutusi igal aastal. Igasugust kahju eiratakse, kuid kogu kasum lukustatakse ja krediteeritakse kontole. See võib olla kasulik seni, kuni lepingul ei ole madalaid piirmäärasid ja osalusmäärasid.
Teine meetod indeksi kasvu arvutamiseks on punkt-punkti meetod. See võrdleb üldiselt indeksi väärtusi lepingu algus- ja lõppkuupäeval. Puhaskasumi korral on see makstud summa, arvestades muid lepingupiiranguid. Märkimisväärne puudus tekib siis, kui indeks oli vahepealsete aastate jooksul hästi läinud, kuid langes vahetult enne lõppkuupäeva, mistõttu annuiteedisaaja ei saanud kasu.
Indeksi suurenemise määramise kõrge veemärgi meetod võib anda parima tulu. See meetod salvestab väärtused lepinguperioodi alguses ja erinevatel võrdlusalustel kogu lepingu kehtivusaja jooksul. Seejärel kasutatakse indeksi kasvu arvutamiseks kõrgeimat punkti. Kuni inimene ei pea oma annuiteeti ennetähtaegselt loovutama ning tal ei ole madalaid ülemmäärasid ega osalusmäärasid, on seda arvutust kasutavad aktsiaindekseeritud annuiteedid kõige soodsamad.
Aktsiaindekseeritud annuiteedid on ette nähtud pikaajaliseks hoidmiseks ja nendega kaasnevad tavaliselt märkimisväärsed tagasiostmistasud. Tasud kaotatakse aja jooksul järk-järgult, kuid nende täielikuks kaotamiseks võib kuluda 10–15 aastat. Varajane loovutamine võib tegelikult kaasa tuua osa esialgse makse kaotamise. Sel põhjusel ei peeta neid enamiku vanemate investorite jaoks sobivaks vahendiks.
Noored investorid, kellel on piisavalt kapitali, et mitte muretseda varajase taganemise pärast, võivad leida elujõulisi aktsiaindekseeritud annuiteedivõimalusi. Need pakuvad garanteeritud minimaalse tootluse eeliseid ja võimalust saada kasu aktsiaturu tõusust ilma kaasnevate riskideta. Need võivad siiski olla üsna keerukad tooted, mistõttu investor peaks olema väga ettevaatlik kõigi lepingutingimustega tutvumisel.