Mis on aktsia beetaversioon?

Aktsia beeta on hinnang aktsia kalduvusele hinnamuutustele või selle volatiilsusele, samuti selle potentsiaalsele tootlusele võrreldes turuga üldiselt. Seda väljendatakse suhtarvuna, kus skoor üks tähistab tulemuslikkust, mis on võrreldav geneeriliste ravimite turuga, ja turust kõrgemal või madalamal tasemel tootlus võib saada ühest suurema või madalama hinde. Kaubandusväljaanded ja viited võivad anda aktsiate beetaversioonile muud teavet uurimistööga tegelevatele investoritele. Seda arvu on võimalik arvutada ka iseseisvalt neile, kes tunnevad beetasuhete leidmiseks kasutatavaid regressioonanalüüsi meetodeid.

Volatiilsus ja tootlus, mis on suurem kui avatud turul, annab aktsia beetaversiooni suuremaks kui üks. Näiteks aktsiad, mille beeta koefitsient on 1.25, on altid kõikumistele kui võrdlusaluseks kasutatav turg. See tähendab ka seda, et sellistel aktsiatel võib olla turu keskmisest suurem tootlus. Kui aktsial on kõrge beetaversioon, tähendab see ka seda, et tegemist on riskantsema investeeringuga. Inimesed, kes panustavad volatiilsuse valel poolel, võivad võtta kahjumit.

Kui väärtus langeb nulli ja ühe vahele, on aktsia vähem erutav kui keskmine turg. Sellised aktsiad võivad olla usaldusväärsed investeeringud, kuna need ei too tõenäoliselt kahjumit, kuid ei too ka märkimisväärset kasumit. Madalad aktsiate beetaversioonid on tavalised selliste investeeringute puhul nagu kommunaalteenused, mis kipuvad koos stabiilsete hindadega hüppama. Need reageerivad vähem turukõikumistele, mis võib kaitsta investoreid, kuid piirab ka juurdepääsu ootamatutest tuludest tulenevatele ootamatutele väärtusekõikumistele.

Nullskoor on võimalik aktsiate puhul, mis ei paista üldse turuga kaasas liikuvat. Kui aktsia beeta on väiksem kui null, tähendab see, et see kipub liikuma turuga vastupidiselt. Kui turu tootlus tõuseb, jääb tootlus madalaks ja kui turuväärtus langeb, võivad aktsiad teenida suuremat kasumit kui avatud turul. Aktsiate negatiivsed beetaskoorid on ebatavalised, kuid esinevad mõnede aktsiate ja muude väärtpaberite puhul, mida võib kasutada portfellis dramaatiliste finantssündmuste eest kaitsmiseks. Portfelli kui terviku väärtuse järsu languse võib kompenseerida negatiivne beetaaktsia.

Tootluse mõõtmine hõlmab oluliste andmete kogumist aja jooksul, et näha, kuidas aktsiad toimivad, ja võrrelda seda turuga nagu aktsiaindeks, et mõõta käitumist. Mida rohkem andmeid, seda kasulikum on lõpptulemus. Piiratud proovid võivad tekitada kallutatud beetaskoori, kuna aktsiatel võib esineda volatiilsuse perioode ja ebatavaliselt kõrget või madalat tootlust, mida muul ajal tasakaalustab stabiilsus.