Väärismetallide hinnad muutuvad vastuseks majandussündmustele, nõudluspoliitilistele otsustele ja sotsiaalsetele tingimustele, nagu sõda ja mässud. Investorid on ajalooliselt vaadanud väärismetalle kui turvalist investeerimisvarjupaika ning kehvade tingimuste korral kipuvad väärismetallide hinnad tõusma. Kui majanduslik ja sotsiaalne kliima on tugev ning prognoosid positiivseks tulevikuks, langevad hinnad tavaliselt. Teadlased saavad võrrelda ajaloolisi hinnaandmeid antud ajastute peamiste sündmustega, et jälgida hindade tõusu ja langust ning nende seost majanduslanguste, sõdade ja muude sündmustega.
Pallaadium ja plaatina vastavad tootmisest tulenevale nõudlussurvele ega järgi alati hõbedat ja kulda. Neid metalle peetakse väärisväärtusteks ning nende väärtus on noteeritud hõbeda ja kulla kõrval, kuid nende hinnakujundus kipub käituma erinevalt, kuna tegemist on tööstuskaupadega. Hõbedat ja kulda käsitletakse pigem investeeringutena.
Hõbeda ja kulla puhul avaldab väärismetallide hindadele suurt mõju eelkõige USA majanduse tugevus. Kui USA majandus ei toimi hästi ja dollar on nõrk, tõusevad sageli hinnad. Kulla hind tõuseb tavaliselt esimesena, kuna kuld on eelistatud investeering ja hõbe jälgib neid. Väiksema väärtusega metall kaupleb kulla hinna murdosaga, mis võib aja jooksul muutuda vastavalt muutuvatele turutingimustele ja vähenenud tarnetele.
Vahetuskursi muutused, kas üles või alla, võivad investorite reageerides põhjustada väärismetallide hindade kõikumist. Langustrendid kipuvad ühtlustuma väärismetallide hinna tõusuga, samas kui tõusutrendid liigutavad metalli hindu vastupidises suunas. Kui vahetuskursid peatuvad, hõljuvad väärismetallid tavaliselt ka väikese hinnatsooni ümber. Investorid saavad reageerida ka poliitilistele otsustele ja olulistele uudistele sellistel teemadel nagu eelarve, välisinvesteeringud ja valdkonna reguleerimine.
Majanduslangused ja depressioonid toovad tavaliselt kaasa rohkem spekulatsioone väärismetallidega, kuna neid peetakse neil perioodidel vähem muutlikuks ja usaldusväärsemaks investeeringuks. Investorid peavad väärismetalle väärtuse säilitajaks ja võivad usaldada selliseid asju nagu kuld ja hõbe rohkem kui muud tüüpi saadaolevaid investeeringuid. Tõusvad hinnad võivad pikaajaliste majanduslanguste korral hüppeliselt tõusta. Kui majandus hakkab paranema, kipuvad investorid oma väärismetalle välja müüma, mis võib hindu langetada, kuna turg on metallidega üle ujutatud.
Väärismetallide hindu käsitlevad uuringud viitavad mõnikord sellele, et need muutuvad loodusõnnetuste ja suurte poliitiliste sündmuste tõttu. Kulisside taha vaadates on need sündmused sageli seotud vahetuskursi muutusega. Valuuta väärtuste muutus võib seletada selliste sündmustega seotud väärismetallide hindade muutusi, mille puhul sündmused ei ole väärtuse muutuse eest otseselt vastutavad. Investorid võivad uudiseid tähelepanelikult jälgida, et näha, kas vahetuskurss hakkab tõusma või langema, ning väärismetalle enneaegselt osta või müüa, et saavutada parem turupositsioon. See omakorda põhjustab hinnamuutuse, mida inimesed võivad ekslikult seostada uudistega, mitte vahetuskursi muutustega, mida investorid ootavad.