Tuletisinstrumentide väärtused määratakse valemitega, mis nõuavad erinevaid sisendeid. Futuurlepingute hindade väärtustamisel lisatakse hetkehind pluss ülekandekulu. Optsioonilepingute hinnastamisel kasutatakse keerulisi finantsarvutuse valemeid. Optsiooni õiglase turuhinna määramiseks kasutatakse sisemisi ja väliseid väärtusi. Jaemüügi põhitasandil on futuurid ja optsioonid kõige sagedamini kaubeldavad tuletisinstrumendid.
Tuletisinstrumendid on finantslepingud, mille hind on vastavalt alusvara väärtusele pluss muud kaalutlused. Futuurlepingute alusvaraks on kaubad. Kaupadel, nagu kuld, nafta ja teravili, on hetkehind – hind, millega saab vara osta või müüa koheseks kohaletoimetamiseks. Mingil tulevasel kuupäeval tarnimise leping on futuurleping.
Futuuride tuletisinstrumentide hindamise õiglase turuhinna määramiseks tehakse hetkehind pakkumise ja nõudluse protsessi kaudu. Vara tarnitakse alles mõnel tulevasel kuupäeval, seega tuleb lisada „ülekandekulu“. Kiiresti riknevate kaupade puhul võivad ülekandekulud sisaldada ladustamistasusid ja kindlustustasusid. Intressimäärad oleksid finantsfutuuride puhul tegur ja dividendid võivad mõjutada hinnaindeksifutuure.
Futuurlepingute tuletisinstrumentide hinnangud on üldiselt kõrgemad kui hetkehinna väärtused. Seda tavalist olukorda nimetatakse “kontangoks”. Mõnel juhul, tavaliselt valuutafutuuride puhul, võib futuuri hind olla hetkehinnast madalam, mida nimetatakse tagurdamiseks. Mõlemal juhul on futuuri hind ja hetkehind lepingu lõppemisel võrdsed ja tarnimine toimub. Tuletisinstrumendid on turuosaliste poolt õiglaselt hinnatud.
Optsiooniturul toimub tuletisinstrumentide hindamine optsioonide hinnamudelite abil. Enim kasutatavad hinnamudelid on Black-Scholesi mudel ja binoommudel. Mõlemad mudelid põhinevad sarnastel teoreetilistel eeldustel ja alustel. Optsioonide hinnakujunduses kasutatavad põhielemendid on hetkehind, alghind, volatiilsus, intressimäärad ja aegumistähtaeg.
Mõne nende elementide muutus toob kaasa optsiooni väärtuse muutumise. Täna ostetud optsioonil on homme aja languse tõttu vähem väärtust. Vastupidi, täna müüdud optsioon on homme väärtuslikum, kuna see on fikseeritud ajaväärtus. Loomulikult on need väited tõesed ainult siis, kui kõik muud elemendid jäävad muutumatuks. Tuletisinstrumentide väärtuste mõistmise võtmeks optsiooniturul on kreeklased.
Optsioonid kreeklased on väärtused, mis esindavad optsioonide hinnakujunduse põhielemente. Kreeklased määratlevad väärtuse muutumise ulatuse ühe nendest elementide muutusest. Delta on seotud alusvara väärtuse muutusega ja gamma on seotud delta muutusega. Teeta on väärtus, mis on seotud aegumiseni jäänud ajaga, ja vega on väärtuse ja volatiilsuse suhe. Rho on seotud intressimääraga.
Sisemine väärtus on hetkehinna rahaline väärtus võrreldes alghinnaga. See võib olla positiivne või negatiivne väärtus. Kui see on positiivne, nimetatakse seda “rahas”. Kui see on negatiivne, nimetatakse seda “raha otsas”. Väline väärtus on põhimõtteliselt kreeklaste väärtus.
Kõiki neid tegureid kasutatakse optsioonide hinnakujunduses. Kasutusel olevad hinnamudelid on head, kuid jäävad täppisteadusele alla. Tuletisinstrumentide hinnangud on mõnikord ülehinnatud ja mõnikord alahinnatud. Kauplejad saavad neid olukordi ära kasutada ja teevad seda üsna sageli.