Finantsvõimendusega rahastamine viitab tavaliselt ettevõtte laenurahastamisele, mis ületab normi. Ettevõtetel on oma tegevuse rahastamiseks kaks võimalust: võlg ja omakapital. Väikeettevõtte omakapitali finantseerimise teostab omanik, kasutades oma isiklikke vahendeid ettevõtte toimimise võimaldamiseks. Suurem ettevõte emiteerib aktsiaid.
Mis tahes suurusega ettevõte võib vajada tegevuseks või laienemiseks lisavahendeid. Pangad annavad ettevõtetele laenu, tavaliselt uueneva krediidiliini vormis. See tähendab, et ettevõte võtab pangast raha, kui tal seda vaja on, ja maksab selle siis tagasi, kuna müük teenib kasumit. Näiteks jaemüügiketid saavad suurema osa oma kasumist jõulude paiku ja tõenäoliselt kasutavad nad sügisel krediidiliini, et rahastada eelseisval hooajal kasvavaid laoseisu. Ettevõtete pikaajalisi võlgu rahastatakse võlakirjade emiteerimisega.
Võlg väljaspool neid allikaid on finantsvõimendusega rahastamine. Ühte hästi arusaadavat lähenemisviisi nimetatakse mezzanine võlaks. Ettevõte emiteerib võlakirju, millele on lisatud garantiid. Warrant annab laenuandjale “kapitali tõstmise” võimaluse osta kindlaksmääratud kogus aktsiaid kindlaksmääratud hinnaga kindlaksmääratud aja jooksul. Aktsiakapitaliga rahastamine meeldib, kuna laenuandja nõustub madalama intressimääraga, mis muudab ettevõtte edu lihtsamaks, kuid saab aktsiate ostmise võimalust kasutades võimaluse saada turust kõrgemat tulu. Optsioon realiseeritakse tavaliselt ainult siis, kui aktsia hind ületab optsioonis märgitud hinda.
Finantsvõimendusega rahastamine võib esineda muul kujul, mida nimetatakse tagatisega võlakohustusteks (CDO). Kasutada võib mis tahes tagatist, sealhulgas masinaid, seadmeid, kinnisvara ja kulda. Põhjus, miks kasutada CDO-d, mitte puhast võlga, on ettevõtte makstava intressimäära alandamine, vähendades laenuandja riski. 21. sajandi alguses kasutasid paljud suured pangad kinnisvara, et luua CDO-sid, mida nimetatakse hüpoteegiga tagatud väärtpaberiteks (MBS).
MBS-e müüdi riskifondidele, teistele pankadele ja ettevõtete investoritele hinnanguliselt üle 10 triljoni USA dollari (USD) väärtuses. MBS-id jaotati tajutavate riskide ja oodatava tulu alusel rühmadeks või seeriateks. Krediidireitinguagentuurid hindasid üksikuid seeriaid ja müüsid need seejärel ostjale, kes soovis selles osas MBS-ide pakutavaid omadusi. Nagu hilisemad sündmused näitasid, võib finantsvõimendusega rahastamine olla üsna riskantne ja selle kasutamine võib hävitada isegi maailmasuurused pangad.
SmartAsset.