Fikseeritud tuluga kauplemine on investeerimisvaldkond, mis tegeleb väärtpaberitega, mis tagastavad oma investoritele regulaarseid makseid ehk fikseeritud tulu. Levinuim fikseeritud tulumääraga väärtpaberi liik on võlakiri, mida asutused emiteerivad investoritele, kes saavad emitendilt perioodilisi intressimakseid. Investorid toovad rohkem tulu fikseeritud tuluga kauplemisest, kui võlakirjade eest pakutavad intressimäärad on kõrged. Siiski on oluline märkida, et paljud kõrget tootlust tootvate võlakirjade emitendid ei pruugi olla suutelised oma maksekohustustega sammu pidama ja võivad maksejõuetuse jätta.
Investoritel, kes panustavad aktsiate ostmiseks raha, on oht kaotada osa või kogu sellest rahast, kui nende ostetud aktsiate väärtus langeb. Kuna aktsiaturg põhineb kõigi selle investorite tegevusel, ei saa aktsiatesse investeeriv üksikinvestor saada tagatist oma kapitali korrapärase tootluse kohta. Fikseeritud tuluga kauplemine seevastu võib üldiselt garanteerida, et investor saab kapitali tagasi, olenemata turu volatiilsusest.
Põhiinstrument, mis on enamiku fikseeritud tulumääraga kauplemise aluseks, on võlakiri. Võlakirja emiteeriv asutus otsib sisuliselt investoritelt laenu, et kaasata kohest kapitali. Investorid, kes ostavad laenu, teevad seda teadmisega, et emitent peaks neile maksma intressimakseid võlakirja tähtaja alguses määratud intressimääraga. Võlakirja tähtaja lõppedes tagastab emitent investorile üldjuhul võlakirja põhiosa, mis koos juba laekunud intressimaksetega annab investorile puhaskasumi.
Kahjuks ei ole absoluutset garantiid, et võlakirja väljastaja maksab laenu investorile tagasi. Fikseeritud tuluga kauplemisel, kui asutus pakub madalat intressimäära, tähendab see üldiselt, et võlakiri on maksejõuetuse eest suhteliselt turvaline. Sellised võlakirjad, tuntud ka kui investeerimisjärgu võlakirjad, erinevad madala krediidireitinguga asutuste emiteeritud võlakirjadest. Need rämpsvõlakirjad, nagu neid finantssektoris nimetatakse, pakuvad investoritele kõrgeid intressimäärasid, et kompenseerida suhteliselt suurt võimalust võlakirja maksejõuetuse tekkimiseks.
Investeerimisjärgu võlakirjad pärinevad tavaliselt föderaalvalitsustelt, kohalikelt omavalitsustelt või asutatud ettevõtetelt. Tõenäoliselt emiteerivad rämpsvõlakirju ettevõtted, kellel pole tõestatud kogemusi või kellel on halb krediidiajalugu. Üks põhistrateegia, mida fikseeritud tuluga kauplemisel kasutatakse, on portfelli hajutamine, mis hõlmab madala riskitasemega madala tasuvusastmega võlakirjade kombineerimist riskantsemate võlakirjadega, millel on suur kasumipotentsiaal. See strateegia võimaldab kasvupotentsiaali, vähendades samal ajal üldist riskitaset.