529 plaani maksutagajärjed on iga plaani ja osariigi lõikes erinevad. Mõnes olukorras on 529 investeeringut tulumaksust mahaarvatav ja tulu on maksuvaba. Teatud osariikide või tööandjate plaanid vastavad rahasummale, mille üksikisik investeerib – tavaliselt kuni teatud protsendini –, et pakkuda investeerimisstiimulit. Investeerimiskavast 529 kvalifitseerimata väljamaksete tegemisel on tavaliselt trahvid maksude ja tasude kujul. Enne investeerimist vaadake üle riigi juhised ja eeskirjad ning iga plaani spetsiifiline teave.
Paljud osariigid lubavad 529 plaani maksusoodustust. Tavaliselt on mahaarvamistel piirangud, kuid tegelik summa võib osariigiti oluliselt erineda ning ühiste esitajate puhul on piirmäär tavaliselt kahekordne. Juhul, kui sissemaksed ületavad aastalimiiti, lubavad paljud osariigid mahaarvamisel üle kanda järgmistele aastatele. Kui riik tulumaksu ei kogu, siis 529 plaani maha arvata ei saa. Erinevalt mõnest teist tüüpi hoiukontodest ei ole 529 plaani maksueelsed, seega on maksud kõigist sissemaksetest maha arvatud.
Mõned osariigid ei luba maksusoodustusi, kuid pakuvad maksukrediiti 529 plaani sissemakse eest. Sageli on krediiti õigus saada nii 529 plaani omanikku kui ka tööandjaid, kes vastavad 529 sissemaksele. Iga osariigi juhised on erinevad, kuid see teave on tavaliselt saadaval osariigi valitsuselt, haridusasutuse finantsabi büroolt või maksuhaldurilt.
Nii mahaarvamised kui ka maksusoodustused on tavaliselt saadaval ainult konto omanikule. Kuigi üksikisik võib 529 plaani kinkida raha, pole maksusoodustused ja maksukrediidid saadaval, välja arvatud juhul, kui ta omab kontot. Mõnes osariigis võib vanavanem teha sissemakse, mis on kõlblik maksusoodustuste või maksusoodustuste saamiseks.
529 plaani sissemaksete ja tulude suhtes kohaldatakse trahve ja makse, kui need võetakse tagasi mittekvalifitseeritud eesmärkidel. Kvalifitseerimata väljamaksed on kõik, mis ei ole otseselt seotud hariduskuludega, näiteks õppemaks, eluase ja raamatud. Kui toetuse saaja lõpetab kõrghariduse, kuid ei kasuta kogu oma 529 plaani summat, saab raha üle kanda teisele abisaajale, näiteks õele-vennale.
529 plaan võib mõjutada üksikisiku rahalise abi staatust. Plaanis 529 olev summa sisaldub tavaliselt rahalise vajaduse hinnangus ja eraisik võib vajaduspõhisest rahalisest abist keelduda, kui ta on suure 529 investeeringuplaani saaja. Isik võib siiski saada muud tüüpi stipendiume, mis põhinevad teenetel või muudel kriteeriumidel.