Mida teeb fikseeritud tuluga kaupleja?

Fikseeritud tuluga kaupleja on investeerimisprofessionaal, kes on spetsialiseerunud fikseeritud tulumääraga väärtpaberitega kauplemisele. Fikseeritud tulumääraga väärtpaberid on tavaliselt võlaväärtpaberite, näiteks võlakirjade kujul, ning fikseeritud tulumääraga kaupleja ostab ja müüb neid väärtpabereid investeerimisühingu või üksikinvestori nimel. Edukad sissetulekuga kauplejad kasutavad erinevaid väärtpabereid, et teenida investoritele pika aja jooksul püsivat tulu. Fikseeritud tuluga kaupleja saab müügiga seotud vahendustasu kas ostetud varade tootluse või kauplemismahu alusel.

Ettevõtted ja valitsused müüvad võlaväärtpabereid, et koguda raha lühiajaliste kulude katteks. Võlaemitent on nõus tasuma võlakirjaomanikule teatud aja jooksul teatud intressimäära. Võlakirjaomanikud võivad hoida võlainstrumenti lunastustähtajani või müüa seda investeerimise järelturul. Kui intressimäärad tõusevad, peavad võlakirjaomanikud sageli müüma madala tootlusega võlakirju soodushinnaga, samal ajal kui intressimäärad langevad, müüakse vanu kõrgemat tootlust maksvaid võlakirju sageli lisatasu eest. Fikseeritud tuluga kaupleja üritab kasumi teenimiseks osta võlakirju allahindlusega ja müüa võlakirju lisatasu eest.

Igaüks, kes töötab fikseeritud tuluga kauplejana, peab omama väärtpaberite müügilitsentsi. Väärtpaberite litsentsimine toimub riigipõhiselt, kuid ühes kohas litsentsitud kauplejad saavad tavaliselt sarnaseid litsentse mujalt hankida, edastades oma volikirjad, ilma et nad peaksid läbima kohalikku litsentsieksamit. Paljud fikseeritud tuluga kauplejad liiguvad valdkonda pärast seda, kui nad on mõnda aega investeerimismaaklerina töötanud. Ettevõtjad, kes palkavad kauplejaid, eelistavad tavaliselt, et taotlejatel oleks kraad rahanduses või sellega seotud valdkonnas, kuigi kraadid pole tehniliselt nõutavad.

Fikseeritud tulumääraga haldur peab omama laialdasi teadmisi investeerimisvaldkonnast ja oskama ennustada võlaväärtpaberite edasist liikumist. Paljud pensionärid investeerivad tugevalt fikseeritud tulumääraga fondidesse ja kauplejad peavad tagama, et konservatiivsetesse fikseeritud tulufondidesse investeerivad inimesed ei puutuks kokku liigsete riskidega. Inflatsioon võib aja jooksul põhjustada fikseeritud sissetulekuga inimeste ostujõu vähenemist, seega peavad fikseeritud tuluga kauplejad püüdma tasakaalustada riski ja vajadusega inflatsiooni ületada.

Mõned fikseeritud tuluga kauplejad on spetsialiseerunud tavapäraste tuludega väärtpaberitega, näiteks tuletisinstrumentidega kauplemisele, et püüda suurendada sissetulekupotentsiaali. Tuletisinstrumentidel on palju vorme, kuid need toimivad sarnaselt kindlustuslepingutega, kusjuures üks osapool nõustub teise kindlustama konkreetse väärtpaberi või fondi võimaliku tulevase väärtuse kao vastu. Tuletisinstrumendil ei ole eraldiseisvat väärtust, kuna selle väärtus põhineb täielikult instrumendil, millega see on seotud, ja järelikult on need väärtpaberid riskantsemad kui võlainstrumendid. Fikseeritud tuluga kauplejad saavad tuletisinstrumente osta vaid juhul, kui selliste väärtpaberite ostmine on kooskõlas fondi strateegiaga või üksikute investorite soovidega.