Esialgse avaliku pakkumise (IPO) prospekt on aruanne, mille ettevõte koostab, kui ta soovib kaasata investoritelt kapitali, müües ettevõtte aktsiaid avalikkusele. IPO prospektis on üksikasjalikult kirjeldatud IPO põhjuseid, kuidas ettevõte kavatseb kaasatud kapitali kasutada ja äritegevusega seotud riskitegureid. IPO prospekti hoolikas hindamine võib aidata potentsiaalsel investoril eemale hoida ettevõttest, mis otsib raha, et end raskest finantsolukorrast välja päästa või lubada mõnel aktsionäril oma osalus ettevõttes maha müüa.
IPO prospekt on pikk ja paljusõnaline dokument, mis võib vormi või terminoloogiaga mittetundjatele segadusse ajada. See sisaldab palju üksikasju ettevõtte ja selle ärikeskkonna kohta ning käsitleb paljusid võimalikke riske. Potentsiaalne investor peaks keskenduma ettevõtte hiljutise tootluse ja IPO põhjuste tundmaõppimisele.
Üldiselt peaks investor otsima ettevõtet, mis on jätkuvalt tegutsev ettevõte, st ettevõte, mis on kasumlik ja kasvab hästi juhitud tegevusega, ilma liigsete võlgadeta ja hiljutiste suurte probleemideta. IPO prospekti jaotises “Koondlikud finantsandmed” esitatakse ettevõtte kõige värskemad majandustulemused; jaotises pealkirjaga “Juhtimise arutelu ja analüüs” esitavad ettevõtte juhid bilansi analüüsi. Jooksva aasta tulu, mis on väiksem kui eelmisel aastal, või jooksva aasta kasumimarginaal, mis on madalam kui eelmisel aastal, võib olla hoiatusmärk, välja arvatud juhul, kui juhtkonna analüüs on neid probleeme piisavalt selgitanud. Kui raamatupidamisbüroo väljendab “Sõltumatute audiitorite aruandes” kahtlusi ettevõtte finantsprotseduuride või tema tegevuse jätkamise suhtes, on seegi oluline hoiatusmärk.
Jaotises pealkirjaga „Tulu kasutamine“ leiab lugeja ettevõtte deklaratsiooni selle kohta, kuidas ta kavatseb IPOga kogutud kapitali kasutada. Kui kapitali kasutatakse võlgade tasumiseks või aktsiate ostmiseks varasematelt investoritelt, võib see viidata sellele, et ettevõttel on probleeme rahavoo säilitamisega või varasematel investoritel on ebamugav ettevõttesse investeeringut säilitada. Positiivsem variant oleks kapitali kavandatud kasutamine rajatiste laiendamiseks või ajakohastamiseks eeldatava kasvu jaoks. Kui ettevõte soovib moderniseerida töötlemisseadmeid või arvutisüsteeme, on need ka tulevikku suunatud kapitali kasutusviisid, mida võib IPO prospektis üksikasjalikult kirjeldada.
Teine IPO prospekti kaalutlus on keskkond, milles ettevõte tegutseb. Kui ta toodab ainult ühte toodet, millel on piiratud potentsiaalne turg, mõjutab see tema lõplikku edu. Ettevõtted, mis toetuvad ainult ühele või mõnele põhikliendile, võivad samuti sattuda tõsistesse raskustesse, kui need kliendid viivad oma äri mujale. Võimalikud regulatiivsed muudatused või pooleliolevad kohtuvaidlused võivad samuti mõjutada tulevast kasvu. Kõik need võimalikud probleemid tuleks kirjeldada jaotises “Riskitegurid”.
Isik, kes vaatab läbi IPO prospekti, peaks tegema piisavalt uurimist ja uurimist, et olla ettevõtte ja selle tegevuskeskkonnaga rahul. Investeerimispankade ja kindlustusandjate pakutavad täiendavad analüüsid võivad potentsiaalset investorit aidata, sest need analüüsid koostavad finantsspetsialistid, kes tegelevad ettevõtete finantsseisundi hindamisega. Kui investoril on endiselt muresid, võib vastuseid anda küsimustega otse ettevõtte poole või IPOt esindava investeerimispanga poole.