Ettevõtte majandusliku väärtuse määramise protsessi nimetatakse ettevõtte hindamiseks. Enne kui ettevõtet saab hinnata, peate täielikult mõistma, mida on vaja hinnata (nt kogu ettevõtet, osa sellest, selle varad, teatud arv aktsiaid) ja miks seda on vaja hinnata (nt müügiks , lahutus, likvideerimine, maksustamine). Kui olete aru saanud, mida ja miks, saate koguda vajalikke andmeid ja analüüsida turgu. Kogutud teavet kasutades saate ettevõtte väärtuse määramiseks kasutada üht või mitut hindamismeetodit.
1
Määrake oma hindamise eesmärk. Inimesed taotlevad ettevõtete hindamist erinevatel eesmärkidel ja iga eesmärk nõuab erinevat hindamisprotsessi ja -tulemust. Ettevõtte väärtuse hindamise vajadus võib tuleneda soovist osta või müüa ettevõtet, kinkimise ja kinnisvara maksustamise eesmärgil, aktsiate likvideerimisest ja võõrandamisest, lahutusest, aktsiaplaanidest, börsile minekust ja rahastamise hankimisest. Näiteks kui teil on lahutus. , on hindamisprotsess sageli sätestatud põhikirjas. Ehkki peate võib-olla kasutama neid põhimäärusi ettevõtte väärtuse hindamiseks lahutuse korral, ei pruugi see võtta arvesse erinevaid tegureid, mis võivad olla olulised, kui soovite ettevõtet osta või müüa. Lisaks võib üks lahutuse osapool soovida oma “õiglase osa” saamiseks kõrgemat hindamist. Teises näites, kui hindate ettevõtet selleks, et see müüa pereliikmele, ei pruugi te muretseda selle hankimise pärast. suurim võimalik väärtus. Selle asemel põhineb teie väärtus minimaalsete maksunõuete täitmisel.
2
Kirjeldage täpselt, mida hinnatakse. Enne kui ettevõtet saab õigesti hinnata, peate täpselt teadma, mis on kaalul. Kui kogu ettevõte müüakse, tuleb kogu ettevõtet hinnata. Kui müüakse vaid mõni üksik kinnisvara, tuleb need kinnisvaratükid hinnata. Kui kavatsete pakkuda teatud töötajatele aktsiaoptsioone, tuleb määrata aktsia väärtus.
3
Valige õige hindamismeetod. Pärast seda, kui olete kindlaks teinud, miks ja mida hindate, uurige läbi võimalikud hindamismeetodid, et aidata teil mõista, millist tüüpi teavet peate edaspidiseks koguma. Kuigi te ei pea hindamismeetodit kohe valima, aitab ettekujutus sellest, mida soovite teha, protsessiks valmistuda. Näiteks kui kasutate turupõhist meetodit, peate koguma teavet võrreldavate hindamismeetodite kohta. teie piirkonna ettevõtted.Kui kasutate sissetulekupõhiseid meetodeid, peate tõenäolise tulevase sissetuleku kindlaksmääramiseks hoolikalt uurima oma varasemaid ja praegusi finantsnäitajaid.Kui kasutate varapõhist meetodit, peate koguma teavet kõigi ettevõtte bilansis olevate varade ja kohustuste kohta.
4
Palga abi. Kui te pole kindel, kuidas ettevõtte hindamisprotsessis liikuda, või kui soovite professionaalset abi parima võimaliku hindamise saamiseks, võite palgata hindamiskonsultandid, hindajad, ärimaaklerid ja juristid. Kõik need spetsialistid aitavad teil koguda ja analüüsida andmeid, teha strateegilisi otsuseid, mis võivad väärtust mõjutada, ja tegelikult väärtustada ettevõtet. Hindamiskonsultandid läbivad kogu protsessi teie kõrval. Need aitavad teil kindlaks teha, mida ja miks, valida hindaja, suhelda hindajaga, koguda dokumente ja analüüsida neid dokumente.Hindajad hindavad tegelikult ettevõtet. Ärimaaklerid aitavad teil oma ettevõtet müüa, kui see on põhjus, miks te seda ettevõtet soovite. hinnatud. Mainekatel maakleritel on teie turul sidemed ja nad saavad aidata teil oma ettevõtet kiiresti ja õiglase hinna eest müüa. Advokaadid aitavad teil täita kõiki juriidilisi nõudeid, millega võite kokku puutuda. Näiteks kui hindate oma ettevõtet kinnisvaramaksu eesmärgil, saab advokaat hinnata võimalikke maksukohustusi erinevate hinnangute alusel.
5
Koostage kontrollnimekiri. Pärast teie hindamisvajaduste hindamist küsib hindaja, kellega te töötate, erinevaid dokumente, mis aitavad neil ettevõtet hinnata. Kuna dokumente nõutakse, pidage nendest nimekirja ja kontrollige neid dokumentide koostamise ajal. Täpse hinnangu koostamiseks vajalike dokumentide arvu tõttu võib teie loend lehekülgi venitada.
6
Koostage finantsaruanded. Vajalik finantsteave hõlmab bilansse, kasumiaruandeid, maksudeklaratsioone ja ettevõtte huvisid teistes ettevõtetes. Kõik need dokumendid peavad tõendama vähemalt viit viimast eelarveaastat. Lisaks olge valmis esitama võlgnevusi / saadaolevaid arveid, ettemakstud kulusid, varude loendeid, olemasolevaid lepinguid, aktsionäride loendeid, hüvitiste ajakavasid, eelarveid ja finantsprognoose. Kõik need dokumendid on eriti kasulikud, kui kavatsete kasutada sissetulekupõhist hindamismeetod.
7
Hankige ettevõtte dokumendid. Ettevõtte dokumendid aitavad hindajatel mõista, kuidas ettevõte on üles ehitatud. Seda tüüpi teabe hankimisel saavad hindajad hakata kaaluma teie valdkonna võrreldavaid materjale. Näiteks kui teie ettevõte on C-ettevõte, millel on avalikult saadaval 10 000 aktsiat, otsib hindaja teie ettevõtte hindamisel teisi sarnaste omadustega C-ettevõtteid. Ettevõtte dokumendid sisaldavad põhikirja, põhikirja, muudatusi, ettevõtte protokolle. , olemasolevad ostu-müügilepingud, aktsiate ostuoptsioonid ja ostueesõigused.
8
Looge kasulikke juhendeid. Lisaks juba olemasolevate dokumentide kogumisele võite kaaluda dokumentide loomist, et aidata teisi hindamisprotsessis. Näiteks võite koostada oma ettevõtte lühikese ajaloo, sealhulgas selle, kas teil on varem olnud ostupakkumisi, mis teeb teie ettevõtte ainulaadseks ja milline on teie positsioon võrreldes teiste oma valdkonna ettevõtetega. Võite luua ka konkurentide loendi, sealhulgas nende suuruse ja asukoha. Kui teil on intellektuaalomand, koostage asjakohaste patentide, leiutiste, autoriõiguste ja kaubamärkide loend.
9
Luba ärikülastuseks. Mõned hindajad ja teised huvitatud isikud võivad paluda teie ettevõtet isiklikult külastada. Peaksite lubama sellel juhtuda seni, kuni see on teostatav. Kui inimesed külastavad ettevõtet, mida nad hindavad, jalutavad nad ringi ja jälgivad tegevust. Samuti viivad nad läbi intervjuusid paljude töötajatega, sealhulgas töötajate ja juhtidega.
10
Hinnake, kui palju raha ettevõte saab teenida. Teie ettevõtte väärtust mõjutavad lugematud äri- ja tööstustegurid. Kui mõistate neid tegureid, võite proovida oma ettevõtte väärtust tõsta, rõhutades või vähendades teatud tegureid. Teie ettevõtte väärtust mõjutav tegur number üks on teie ettevõtte raha teenimine (st kui palju raha teie ettevõte teenib). Mida suurem on teil teenimispotentsiaal, seda suurem on teie ettevõtte väärtus. Näiteks väga tulus ja suure tulevase teenimispotentsiaaliga ettevõte võib kasutada ettevõtte väärtuse suurendamiseks sissetulekupõhiseid hindamismeetodeid.
11
Määrake varade kättesaadavus. Teine kõige mõjukam tegur on teie ettevõtte varade kättesaadavus. Mida rohkem vara teil on, seda suurem on teie väärtus. See kehtib aga ainult siis, kui teie varade ja kohustuste suhe on võimalikult kõrge. Näiteks kui hindaja kasutab varapõhist hindamismeetodit ja teie bilansis on palju varasid ja väga vähe kohustusi, on teie ettevõtte väärtus kõrge.
12
Tuvastage immateriaalne vara. Mõningaid ettevõtte väärtust suurendavaid tegureid ei saa likvideerida ja müüa nagu tavalisi varasid. Need “immateriaalsed” varad võivad aga teie ettevõttele uskumatut väärtust lisada. Immateriaalne vara on mis tahes vara, mis ei ole oma olemuselt füüsiline, sealhulgas, kuid mitte ainult, firmaväärtus, intellektuaalomand, kaubamärgi tuntus ja kogunenud tööjõud. Näiteks ei oleks paljud ettevõtted olnud nii edukad kui praegu, kui poleks nende väljakujunenud, äratuntavat kaubamärki või logo. Mõelge “Coca-Cola” väärtusele võrreldes tundmatu sooda kaubamärgiga. Coca-Cola väärtus on eksponentsiaalselt kõrgem osaliselt seetõttu, et Coca-Cola on tuntud kaubamärk, millel on suur äriprestiiž. Immateriaalne vara ei lisa ettevõtte bilanslikku väärtust. Selle põhjuseks on asjaolu, et bilansiline väärtus, mis viitab ettevõtte bilansis hoitava netovara summale dollarites, hõlmab ainult otseselt mõõdetavaid varasid. Turuväärtus on ettevõtte väärtuse eraldi hinnang, mis hõlmab immateriaalse vara, tulupotentsiaali ja erinevaid analüüse. turu muudest aspektidest. Praktikas viitab see börsil noteeritud ettevõtte käibel olevate aktsiate koguväärtusele.
13
Võtke arvesse ettevõtte olemust ja ajalugu. Teie ettevõtte väärtus suureneb või väheneb sõltuvalt sellest, kus teie ettevõte asub, kui kaua see on eksisteerinud, kui hea on teie maine ja kas seadmed on uued või vajavad väljavahetamist. Näiteks on teie ettevõtte väärtus kõrgem, kui see asub Los Angeleses Californias, mitte Cedar Rapidsis, Iowas. Lisaks hinnatakse teie ettevõtet kõrgemalt, kui teil on väga väike konkurents. Teises näites oletagem, et teil on hambaravi, mida olete hinnanud. Teie hambaarstipraksist hinnatakse kõrgemalt, kui kogu teie hambaravivarustus (nt toolid, valgustid, röntgeniaparaadid) on uus (erinevalt vanast).
14
Tehke kindlaks majanduse ja tööstuse väljavaade. Teie ettevõtte väärtus on vältimatult seotud majandus- ja tööstustingimustega. Näiteks kui majandusel läheb hästi ja ostjad soovivad ettevõtteid osta, on teie ettevõtte väärtus suurem. Teisest küljest, kui intressimäärad tõusevad ja raha napib, langeb teie ettevõtte väärtus. Ka teatud tööstusharud tõusevad ja langevad ajaga. Näiteks kui terrorismi ja sõja oht on suur, tõuseb relvatootjate väärtus.
15
Kasutage turupõhist meetodit. Kui aeg kätte jõuab, sünteesib kvalifitseeritud hindaja kogu teie esitatud teabe ja töötab teie ettevõtte väärtustamise nimel. Kui hindaja kasutab turupõhist meetodit, leiab ta mitu võrreldava teabe allikat ja teeb hinnangu koostamiseks muudatusi. Näiteks võib hindaja kasutada äritehingute andmete uurimiseks ja kogumiseks avalikke ja eraallikaid. Nad analüüsivad teie ettevõtte ja võrreldavate toodete sarnasusi ja erinevusi ning loovad hinnangu. See meetod ei tööta kõigi ettevõtetega. Näiteks väikesed, tihedalt omavad ettevõtted ei saa tavaliselt kasutada turupõhiseid hindamismeetodeid, kuna tõelisi võrreldavaid materjale on raske leida.
16
Valige sissetulekupõhine meetod. Kui teie hindaja kasutab sissetulekupõhist meetodit, arvutab ta välja teie ettevõtte tõenäolise tulevase tulu ja kapitaliseerib selle tulu väärtuse loomiseks. Selleks kohandab hindaja teie tulusid ja kulusid, et luua normaliseeritud tuluvoog. Seejärel kapitaliseerivad nad selle normaliseeritud tuluvoo (st määravad selle nüüdisväärtuse) ja toovad välja teie ettevõtte väärtuse. See meetod töötab väga hästi kasumlike ettevõtete jaoks, millel on suur potentsiaalne tulevane tulu.
17
Kasutage varapõhist meetodit. Kui teie hindaja kasutab varapõhist meetodit, kohandab ta teie bilansis iga vara ja kohustust, et luua igaühele õiglane turuväärtus. Seejärel liidetakse need õiglased turuväärtused kokku, et võrduda teie ettevõtte väärtusega. See meetod eirab tulusid ja seetõttu ei tohiks seda kasutada tulu tootvate ettevõtete (nt tooteid müüvad või teenuseid pakkuvad ettevõtted) hindamiseks. See on sobiv meetod ettevõtetele, kes juhivad tulu tootvad varad.
18
Kombineeri mitu meetodit. Hindajad võivad kombineerida mitut meetodit, et luua hübriidhinnanguid. Seda tehes saavad hindajad võtta arvesse teie ettevõtte mitut tahku, et luua võimalikult täpne hindamine. Näiteks üks populaarne hübriidmeetod on “ületasu” meetod. Seda meetodit kasutades arvutatakse ja kapitaliseeritakse teie ettevõtte normatiivist suurem tulu. Seejärel lisatakse see väärtus teie varade õiglasele turuväärtusele, et määrata üldine väärtus.