Tehniline analüüs arenes välja ajakirja Wall Street Journali asutaja ja Dow Jones and Company kaasasutaja Charles Henry Dow börsiteooriatest. Tehnilise analüüsi eesmärk on prognoosida aktsiate, kaupade, futuuride ja muude kaubeldavate väärtpaberite hinda tulevikus, lähtudes nende väärtpaberite varasematest hindadest ja tootlusest. Tehnilised analüütikud rakendavad pakkumise ja nõudluse seadust, et mõista, kuidas aktsiaturg ja muud väärtpaberibörsid toimivad, tuvastada trende ja saada neist kasu. Järgmised sammud aitavad teil mõista tehnilist analüüsi ning seda, kuidas seda aktsiate ja muude kaupade valimisel rakendatakse.
1
Mõistke tehnilise analüüsi taga olevaid Dow teooriaid. Kolm Dow teooriat investeeringute kohta moodustavad tehnilise analüüsi aluse ja juhivad tehnilise analüütiku lähenemist finantsturgudele. Neid teooriaid kirjeldatakse allpool koos selgitusega, kuidas tehnilised analüütikud neid tõlgendavad. Turu kõikumised peegeldavad kogu teadaolevat teavet. Tehnilised analüütikud usuvad, et väärtpaberi hinna muutused ja see, kui hästi see turul kaupleb, peegeldavad kogu olemasolevat teavet selle väärtpaberi kohta, mis on kogutud kõigist asjakohastest allikatest. Seetõttu peetakse hinnakirju õiglaseks väärtuseks. Äkilised muutused aktsiate kauplemises eelneb sageli suurematele uudistele aktsia väljastanud ettevõtte kohta. Tehnilised analüütikud ei tegele hinna ja tulu suhte, aktsionäride omakapitali, omakapitali tootluse ega muude teguritega, mida fundamentaalanalüütikud arvestavad. Hindade liikumist saab sageli kaardistada ja ennustada. Tehnilised analüütikud tunnistavad, et on perioode, mil hinnad liiguvad juhuslikult, kuid on ka aegu, mil need liiguvad tuvastatavas trendis. Kui trend on tuvastatud, on võimalik sellega raha teenida, kas ostes madalalt ja müües kõrgelt tõusutrendi ajal (pulliturg) või müües lühikeseks langustrendi ajal (karuturg). Reguleerides turu analüüsimise aega, on võimalik märgata nii lühi- kui ka pikaajalisi trende. Ajalugu kordub. Inimesed ei muuda oma motivatsiooni üleöö; Ettevõtjatelt võib eeldada, et nad reageerivad praegustele tingimustele samamoodi nagu varem, kui samad tingimused ilmnesid. Kuna inimesed reageerivad etteaimatavalt, saavad tehnilised analüütikud kasutada oma teadmisi selle kohta, kuidas teised kauplejad varem reageerisid, et saada kasumit iga kord, kui tingimused korduvad. Selles suhtes erineb tehniline analüüs “tõhusa turu teooriast”, mis eirab inimeste tegevuse ja reaktsioonide mõju turule.
2
Otsige kiireid tulemusi. Erinevalt fundamentaalanalüüsist, mis vaatleb bilansse ja muid finantsandmeid suhteliselt pikkade ajavahemike jooksul, keskendub tehniline analüüs perioodidele, mis ei ole pikemad kui kuu ja mõnikord nii lühikesed kui paar minutit. See sobib inimestele, kes soovivad väärtpaberitelt raha teenida, neid korduvalt ostes ja müües, mitte neile, kes investeerivad pikaajaliselt.
3
Hinnasuundumuste leidmiseks lugege diagramme. Tehnilised analüütikud vaatavad väärtpaberihindade diagramme ja graafikuid, et märgata üldist suunda, kuhu hinnad liiguvad, jättes tähelepanuta üksikud kõikumised. Trendid on klassifitseeritud tüübi ja kestuse järgi: Tõusutrendid, mida iseloomustavad tõusud ja mõõnad, mis muutuvad järk-järgult kõrgemaks. Langustrendid on näha siis, kui järjestikused kõrged ja madalad tõusud on järk-järgult madalamad. Horisontaalsed trendid, mille puhul järjestikused tõusud ja madalad tõusud ei muutu oluliselt võrreldes eelmistega ja mõõnad.Trendijooned on tõmmatud, et ühendada järjestikused kõrgpunktid üksteisega ja järjestikused madalseisud üksteisega. See muudab trendide tuvastamise lihtsaks. Selliseid trendijooni nimetatakse sageli kanalijoonteks. Trendid liigitatakse peamisteks trendideks, kui need kestavad kauem kui aasta, vahepealseteks trendideks, kui need kestavad vähemalt kuu, kuid vähem kui aasta, ja lähiaja trendideks, kui need kestavad vähem kui aasta. kuu. Vahetrendid koosnevad lähiaja trendidest ning suuremad trendid lähi- ja vahetrendidest, mis ei pruugi minna samas suunas suurema trendiga, mille osaks nad on. (Selle näide on kuu pikkune allapoole suunatud hinnakorrektsioon aasta pikkusel pulliturul. Pulliturg on peamine trend, samas kui hinnakorrektsioon on selle sees vahepealne trend.) Tehnilised analüütikud kasutavad nelja tüüpi graafikuid. Nad kasutavad joondiagramme aktsiate sulgemishindade joonistamiseks teatud aja jooksul, tulp- ja küünlajalgagraafikuid, et näidata kauplemisperioodi kõrgeid ja madalaid hindu (ja kauplemisperioodide vahesid, kui neid on), ning punkti- ja joonisgraafikuid, et näidata olulisi väärtusi. hinnaliikumised teatud aja jooksul. Tehnilised analüütikud on välja mõelnud teatud fraasid nende analüüsitavatel graafikutel esinevate mustrite jaoks. Pead ja õlgu meenutav muster näitab, et suundumus on end ümber pööramas. Tassi ja käepidet meenutav muster näitab, et tõusutrend jätkub ka pärast peatamist lühikeseks allapoole korrigeerimiseks. Ümardatud põhi või taldrikupõhja muster näitab pikaajalist langustrendi põhja langemist enne tõusu. Topeltülemine või topeltalumine muster näitab kahte ebaõnnestunud katset kõrget või madalat hinda ületada, millele järgneb trendi pöördumine. (Sarnaselt näitab kolmekordne üla- või alaosa kolme ebaõnnestunud katset, mis eelnevad trendi pöördumisele.) Muude mustrite hulka kuuluvad kolmnurgad, kiilud, vimplid ja lipud.
4
Mõista toetuse ja vastupanu mõisteid. Tugi viitab madalaimale hinnale, milleni väärtpaber jõuab enne, kui lisandub rohkem ostjaid ja tõstab hinda. Vastupidavus viitab kõrgeimale hinnale, milleni väärtpaber jõuab enne, kui omanikud oma aktsiad müüvad ja hinna uuesti langema panevad. Need tasemed ei ole fikseeritud, vaid kõikuvad. Kanalijooni kujutaval diagrammil on alumine joon tugijoon (tagatise alamhind), ülemine joon aga takistusjoon (laehind). Toetuse ja vastupanu tasemeid kasutatakse trendi olemasolu kinnitamiseks ja trendi pöördumise tuvastamiseks. Kuna inimesed kipuvad mõtlema ümmarguste numbritega (10, 20, 25, 50, 100, 500, 1000 jne), toetus- ja vastupanuhinnad on sageli antud ümarate numbritega. Aktsiahinnad võivad tõusta üle takistustaseme või langeda alla toetustaseme. Sellistel juhtudel võib takistustasemest saada uue, kõrgema takistustaseme tugitase; või toetustasemest võib saada vastupanuaste uuele madalamale tugitasemele. Et see juhtuks, peab hind tugevalt ja püsivalt muutuma. Sellised tagasipööramised võivad lühiajaliselt olla tavalised. Üldiselt, kui väärtpaberitega kaubeldakse tugitaseme lähedal, kalduvad tehnilised analüütikud ostmist vältima, kuna tunnevad muret hindade volatiilsuse pärast. Nad võivad siiski osta mõne punkti piires sellest tasemest. Need, kes müüvad lühikeseks, kasutavad kauplemispunktina tugihinda.
5
Pöörake tähelepanu tehingute mahule. Kui palju ostmist ja müümist jätkub, näitab trendi kehtivust või seda, kas see pöördub tagasi. Kui kauplemismaht suureneb oluliselt isegi siis, kui hind oluliselt tõuseb, on trend tõenäoliselt kehtiv. Kui kauplemismaht suureneb vaid veidi (või isegi langeb), kui hind tõuseb, on trend tõenäoliselt tingitud vastupidisest endast.
6
Kasutage libisevaid keskmisi, et filtreerida välja väikesed hinnakõikumised. Liikuv keskmine on arvutatud keskmiste jada, mida mõõdetakse järjestikuste võrdsete ajavahemike jooksul. Liikuvad keskmised eemaldavad ebaesinduslikud kõrged ja madalad tasemed, muutes üldiste trendide nägemise lihtsamaks. Hindade joonistamine libisevate keskmiste või lühiajaliste keskmiste ja pikaajaliste keskmiste suhtes muudab trendi pöördumiste tuvastamise lihtsamaks. Kasutatakse mitmeid keskmistamismeetodeid: Lihtsa libiseva keskmise (SMA) leidmiseks liidetakse kokku kõik perioodi sulgemishinnad ja jagatakse see summa kaasatud hindade arvuga. Lineaarne kaalutud keskmine võtab iga hinna ja korrutab selle selle väärtusega. positsiooni graafikul enne hindade liitmist ja hindade arvuga jagamist. Seega korrutaks viiepäevase perioodi jooksul esimene hind 1-ga, teine hind 2-ga, kolmas 3-ga, neljas 4-ga ja viies 5-ga. Eksponentsiaalne liikuv keskmine (EMA) on sarnane lineaarsele. libisev keskmine, välja arvatud see, et see kaalub ainult kõige värskemaid keskmise arvutamisel kasutatud hindu, muutes selle kõige uuema teabe suhtes lihtsamaks kui lihtne liikuv keskmine.
7
Kasutage indikaatoreid ja ostsillaatoreid, et toetada seda, mida hinnaliikumised teile räägivad. Näitajad on arvutused, mis toetavad hinnamuutustest kogutud trenditeavet ja lisavad teie väärtpaberite ostu- või müügiotsusele veel ühe teguri. (Eespool kirjeldatud liikuvad keskmised on indikaatori näide.) Mõnel indikaatoril võib olla mis tahes väärtus, samas kui teised on piiratud teatud väärtuste vahemikuga, näiteks 0 kuni 100. Viimaseid indikaatoreid nimetatakse ostsillaatoriteks. Näitajad võivad olla juhtivad või mahajäänud. Juhtindikaatorid ennustavad hinnamuutusi ja on kõige kasulikumad horisontaalsete suundumuste ajal, et anda märku tõusu- või langustrendidest. Mahajäänud indikaatorid kinnitavad hindade liikumist ja on kõige kasulikumad tõusu- ja langustrendide ajal. Trendiindikaatorid hõlmavad keskmist suunaindeksit (ADX) ja Arooni indikaatorit. ADX kasutab positiivseid ja negatiivseid suunanäitajaid, et määrata, kui tugev on tõusu- või langustrend skaalal 0 kuni 100. Väärtused alla 20 näitavad nõrka ja üle 40 tugevat trendi. Arooni indikaator kujutab kõrgeima ja madalaima kauplemishinna saavutamisest kuluvat aega, kasutades neid andmeid trendi olemuse ja tugevuse või uue trendi alguse määramiseks. Tuntuim mahunäitaja on liikuv keskmine konvergents-divergents (MACD) indikaator. See on erinevus kahe eksponentsiaalse libiseva keskmise vahel, millest üks on lühiajaline ja teine pikaajaline, mis on joonistatud keskjoone suhtes, mis näitab, kus kaks keskmist on üksteisega võrdsed. Positiivne MACD väärtus näitab, et lühiajaline keskmine on üle pikaajalise keskmise ja turg peaks liikuma ülespoole. Negatiivne MACD väärtus näitab, et lühiajaline keskmine on pikaajalisest keskmisest madalam ja turg liigub allapoole. Kui MACD on joonistatud diagrammile ja selle joon ületab keskjoont, näitab see, millal selle moodustavad liikuvad keskmised ristuvad. Teine mahuga seotud näitaja, bilansilise mahu (OBV) näitaja, on teatud perioodi kauplemismaht, positiivne arv, kui hind on tõusnud, ja negatiivne arv, kui hind on langenud. Erinevalt MACD-st on arvu tegelikul väärtusel väiksem tähendus kui sellel, kas arv on positiivne või negatiivne. Kui sageli väärtpaberitega kaubeldakse, jälgitakse nii suhtelise tugevuse indeksi (RSI) kui ka stohhastilise ostsillaatori abil. RSI on vahemikus 0 kuni 100; väärtus üle 70 viitab sellele, et hinnatavat väärtpaberit ostetakse liiga sageli, samas kui väärtus alla 30 viitab sellele, et seda müüakse liiga sageli. RSI-d kasutatakse tavaliselt 14-päevase perioodi jooksul, kuid seda võib kasutada ka lühemateks perioodideks, muutes selle muutlikuks. Stohhastiline ostsillaator töötab ka vahemikus 0 kuni 100. See annab märku liiga sagedasest ostmisest väärtustega üle 80 ja liiga sagedase müügi väärtusega alla 20.