Kuna ülemaailmsetel finantsturgudel on viimastel aastatel esinenud kõrget volatiilsust ja mitmeid kriise, on kulla populaarsus märgatavalt kasvanud. Paljud investorid on siiski ebakindlad, miks kuld oleks hea investeering ja parim viis vara ostmiseks. Peamine on mõista nii kullainvesteeringuid kui ka erinevaid investeerimisviise, et saaksite sooritada ostu, mis vastab teie konkreetsetele eesmärkidele.
1
Õppige kulla kui valuuta ajalugu. Kulda on valuutana kasutatud kauem kui peaaegu ühtegi teist ainet. Kuigi mitte iga kultuur pole pidanud kulda ideaalseks valuutaks, on paljud neist seda pidanud, mille tulemusena kehtestati 19. sajandil kullastandard de facto maailmavaluutaks. Kuigi see on viimasel ajal muutunud, usuvad paljud, et kulda tuleks taas valuutana kasutada. Enamik maailma suuremaid majandusi katkestas suure depressiooni ajal oma valuutasidemed kullastandardiga. Ameerika Ühendriigid lõikasid osaliselt nööri Franklin Roosevelti juhtimisel läbi ja loobusid täielikult kullastandardist Richard Nixoni presidendiks oleku ajal. Peaaegu kõik kaasaegsed valuutad on fiat-raha, st nende väärtuse tagab emiteeriv valitsus. Paljud kullastandardi kriitikud ütlesid sama kulla kohta (st sellel oli väärtus ainult seetõttu, et mõne valitsuse väitel on see nii).
2
Saate aru, miks kuld võib olla hea investeering. Kulda ostetakse tavaliselt erinevate tururiskide “maandamiseks”. See tähendab, et kuld võib pakkuda teatud kaitset erinevatel turgudel esinevate halbade toimingute, inflatsiooni ja valuutakõikumiste eest. Kulla hinna määrab pakkumine ja nõudlus, mitte valuuta väärtushinnangud või turu langus. Kuld võib täiendada hästi hajutatud investeerimisportfelli. Üks rahalise mitmekesistamise võti on erinevat tüüpi varade (aktsiad, võlakirjad, kinnisvara, väärismetallid, erinevad kaubad) hoidmine. Mitmekesistamisel on oluline hoida varaklasse, mille hinnad ei liigu koos (mis on “korrelatsioonita”). Traditsiooniliselt on kullal madal korrelatsioon USA aktsiaturu, arenevate turgude ja kõrge tootlusega võlakirjadega. Tegelikult on kullal nende varadega madalam korrelatsioon kui ühelgi neist, mis tähendab, et sellel on suurepärane mitmekesistamise potentsiaal. Kuld toimib ka inflatsioonivastase kaitsevahendina. Kulla hind kipub koos inflatsioonimääraga tõusma. Seda seetõttu, et inflatsiooni kasvades tõstavad investorid kulla hinda, ostes seda alternatiivina sularahale. Kuigi kulla eeliseid investeeringuna arutatakse väga palju, peetakse seda üldiselt heaks väärtuste hoidjaks. Kui sularaha ostujõud inflatsiooni tõttu aja jooksul väheneb, siis kuld üldiselt säilitab oma väärtuse.
3
Saate aru, miks kuld võib olla halb investeering. Paljud investorid on üha enam üksmeelel, et kuld ei ole turvaline investeering ega parim kaitse inflatsiooni vastu. Mõned investeerimisuurijad märgivad, et nõudlus kulla järele ei kasva tegelikult siis, kui varud vähenevad või valuutad kaotavad väärtust. Paljud usuvad, et kuld tõuseb lihtsalt tänu sellele, et hirmunud investorid tormavad seda ostma, sest nad ootavad üldiste hindade tõusu. Kui see on tõsi, pole kuld turvaline investeering, mida paljud on väitnud. Selle ajaloo põhjalik uurimine näitab, et kullal on raske inflatsiooni või turu languse ajal hästi läinud vaid aeg-ajalt. Kui mõned eeldavad, et kullast saab majanduse kokkuvarisemise korral alternatiivne valuuta, siis teised on skeptilised. Kuld ei anna garanteeritud kapitali tootlust, mida pakuvad paljud tuntud väärtpaberid. Kuulus investor Warren Buffett keeldub kullainvesteeringutega midagi pistmast. Tema sõnul pole mõtet investeerida vähekasutavasse materjali, kui selle asemel võiks osta kasumit teeniva ettevõtte aktsiaid.
4
Õppige kulla väärtust mõjutavaid tegureid. Ükskõik, mida kriitikud ütlevad, on kulla ostmine olnud investorite põlvkondade jaoks populaarne tööriist. Kulla hinda mõjutavad mitmed tegurid: 1999. aastal algselt läbi räägitud Washingtoni kullaleping oli neljateistkümne riigi vahel sõlmitud härrasmeeste kokkulepe piirata igal kalendriaastal müüdava valitsusele kuuluva kulla kogust. Kokkuleppe ajendiks oli hirm, et kulla turu ülepakkumine viib hinna alla. Kriitikud on rünnanud lepingut kui tavapärast nõudluse ja pakkumise jõudude sekkumist. Majanduslangused võivad panna investorid müüma oma kullatoormeid või väärtpabereid sularaha eest, suurendades pakkumist ja alandades nõudlust, mis viib hinna alla. Riiklikud kriisid või sõjad kipuvad suurendama investorite nõudlust kulla järele, peamiselt valuuta odavnemise hirmu tõttu. Investorid ostavad kullaaktsiaid ja tooraineid, et kaitsta end majanduskriisi eest ja toetada aktsiate väärtust üldiselt.
5
Õppige erinevaid kullavarude ostmise viise. Üldiselt saab kullaaktsiatesse investeerida kolmel erineval viisil: saab osta otse kullakaevandusettevõtete aktsiaid; saate osta kulla börsil kaubeldavaid fonde; ja saate osta kulla investeerimisfonde. Igal neist meetoditest on plusse ja miinuseid. Kaevandusettevõtte aktsiate ostmine võimaldab otsest, ehkki kõrge riskiga kokkupuudet kulla kaevandamisega, samas kui investeerimisfondid ja ETF-id pakuvad madalamat riski ja paremat hajutamist.
6
Analüüsige konkreetseid kullakaevandusettevõtteid. Kõige otsesem viis kullaaktsiatesse investeerimiseks on osta otse kullakaevandusettevõtteid. See on nii kõrgeima riski kui ka kõrgeima tasuga meetod. Kaevandusettevõttesse investeerimine tähendab, et panustate selle ettevõtte kasumlikkusele, selle asemel, et jagada oma investeeringuid paljudele ettevõtetele. Ettevõtte põhjalik analüüs on hädavajalik, sest teil on vaja, et see toimiks paremini kui tema kolleegid. Kullakaevandusvarude valimisel on oluline jälgida mõnda asja. Vaadake tootmiskulusid. Kullatootjatel on väike ostujõud, seega on madalate kuludega kulla tootmine oluline eelis. Selle teabe leiate kaevandusettevõtte veebisaidilt, klõpsates “Investorisuhted” ja seejärel vaadates aasta- või kvartalikasumiaruannet. Vaadake tootmist. Tugev ettevõte peaks suutma oma tootmist igal aastal suurendada. Tugev tootmine tähendab nii suuremat tulu kui ka väiksemaid kulusid. Tootmise kasvu kohta vaadake ettevõtte aastaaruannet. Sageli esitavad ettevõtted selle teabe diagrammi kujul. Vaadake ettevõtte võlga võrreldes tema kaaslaste omaga. Parim viis võlgade vaatamiseks on kasutada võla ja omakapitali suhet, mis võrdleb seda, mida ettevõte võlgneb ja mida ta omab. Seda teavet leiate veebisaitidelt nagu Morningstar.com. Mida madalam suhtarv, seda parem. Vaadake ettevõtte hindamist. Kui kallis on ühe ettevõtte tulu dollar teise omaga võrreldes? Võrrelge hinna ja kasumi suhteid, mis jagavad aktsia hinna tuluga. Seda teavet võib leida ka veebisaitidelt nagu Morningstar.com ja veel kord, mida madalam, seda parem.
7
Investeeri kulla investeerimisfondidesse. Kui eelistate madalama riskiga võimalust või lihtsalt ei suuda leppida ühe silmapaistva ettevõttega, kaaluge kullale orienteeritud investeerimisfondi. Sellised fondid hoiavad kulda kaevandavate, töötlevate ja levitavate ettevõtete portfelle. Kulla investeerimisfondide omamisel on mitmeid eeliseid: kullafondid pakuvad palju suuremat hajutamist kui ühe või isegi mitme ettevõtte ostmine. Kuigi kullakaevandusaktsiad kipuvad koos kulla hinnaga üles ja alla liikuma, on tulemuslikkuses suuri erinevusi sõltuvalt sellest, kui tõhusad ja hästi juhitud ettevõtted on. Investeerimisfondi ostmine välistab halva investeerimisvaliku tegemise riski (näiteks väga suurte võlgadega ettevõtte ostmine) ja piirab teie riski laiemate teguritega, mis mõjutavad kogu majandusharu. Kuld investeerimisfonde juhitakse professionaalselt ja aktiivselt. See tähendab, et teil on luksus lasta professionaalil valida, mida nad peavad selle valdkonna tugevaimateks ettevõteteks. Vilunud fondihaldur valib välja aktsiate nimekirja, mille tootlikkus on eeldatavasti valdkonnale tervikuna parem. Pidage meeles, et investeerimisfondide ostmisega kaasnevad tasud. Need tasud katavad fondi haldamise kulud ja moodustavad tavaliselt väikese protsendi teie investeeritud rahast. Leidke fond, mille tasu on üks protsent teie investeeringust või (eelistatavalt) vähem. Kulla investeerimisfondi valimisel vaadake varasemat tootlust, tasusid (mida madalam, seda parem) ja Morningstari reitingut (mida kõrgem, seda parem). Pikad ajaperioodid on asjakohasemad kui lühikesed ning varasemaid tootlusi saate uurida fondi veebisaidilt. Morningstar pakub investeerimisfondidele 5-tärni hindamissüsteemi.
8
Investeeri kullale orienteeritud börsil kaubeldavatesse fondidesse (ETF). ETF sarnaneb investeerimisfondiga selle poolest, et see pakub investorile juurdepääsu laiale hulgale aktsiatele ja võlakirjadele mõistliku hinnaga. Mõned ETF-id tegelikult ostavad ja ladustavad kaupu, samas kui teised kauplevad peamiselt futuurilepingutega. Kulla tegelik ostmine hõlmab ladustamiskulusid ja kajastab jooksvaid hindu, futuurid on aga finantsinstrumendid, mis kajastavad eeldatavaid tulevasi hindu. ETF-id erinevad investeerimisfondidest selle poolest, et nad kauplevad turul avalikult nagu aktsiad ja hind määratakse indeksi, nagu XAU, GDM või CDNX, jälgimise teel. (Investeerimisfondi väärtus määratakse iga päev, mis määratakse fondi varade väärtuse järgi.) Kuld-ETFi tasud on tavaliselt madalamad kui investeerimisfondidel, kuna neis ei ole aktiivset haldurit. Selle asemel jälgivad nad indeksit passiivselt. Näiteks SPDR Gold Trust ETF jälgib lihtsalt kulla hinda. Ostes selle ETFi, omate kaudselt kulda. ETF-id on hea valik, kui soovite paremat paindlikkust madalamate tasudega. ETF-iga ei investeeri te mitte ainult kulda, vaid ka kullakaevandustesse. Peamine miinus on aktiivse juhi puudumine. Seega on väiksem võimalus vastavat indeksit edestada, kuna sisuliselt investeerite sellesse. Seevastu on ka väiksem võimalus indeksi alatootluseks.
9
Osta kullavarusid. Kui olete konkreetse investeerimismeetodi kasuks otsustanud, on aeg osta. Ülaltoodud kolme kullasse investeerimise viisi saab teostada veebimaakleri kaudu, näiteks TD Ameritrade või E*Trade. Võite leida ka mittevirtuaalse maakleri. Kui olete konto avanud, leidke teid huvitava aktsia või ETF-i märgisümbol. Näiteks kui soovite osta Barrick Goldi, on märgisümboliks NYSE: ABX. See tähendab, et Barrick Gold (või ABX) kaupleb New Yorgi börsil. Ostmiseks sisestage lihtsalt oma vahendusel ostukorraldus, sisestage soovitud aktsia, ETFi või investeerimisfondi tähis, sisestage oma aktsiate arv. soovite ja esitage tellimus. Kui teie kontol on piisavalt raha, olete tellitud aktsiate omanik. Pidage meeles, et tavaliselt on vahendustasu, mis erineb maakleriti. Neid tellimusi saab esitada ka lihtsalt maaklerile maakleri veebisaidil määratud numbril helistades. Ühisrahastusfonde saab osta finantsnõustaja kaudu. Nõustajad nõuavad lisatasu peale investeerimisfondide võetava tasu. Nõustaja võib olla lisakulusid väärt, kui vajate abi paljude saadaolevate vahendite vahel navigeerimiseks.