Algaja investorina olete tõenäoliselt juba katsetanud teile saadaolevate põhitüüpide varasid, nagu aktsiad, võlakirjad ja investeerimisfondid. Need valikud sobivad paljudele erainvestoritele, isegi neile, kellel on kõrge riskitaluvus. Neile, kes soovivad pühendada aega ja riskikapitali, pakub optsioonidega kauplemine aga uut rahalist võimalust. Optsioonidega kauplemine, kuigi keeruline ja riskantne, pakub investoritele täiendavat võimalust hajutada, teenida kasumit ja teatud juhtudel kaitsta oma teisi investeeringuid. Optsioonidega alustamine ei ole lihtne, kuid iga investor saab seda teha, järgides õigeid samme.
1
Saage aru, mis on valik. Optsioon on leping, mis annab ostjale õiguse, kuid mitte kohustuse osta (“helistada”) või müüa (“panna”) aktsiaindeks või futuurid kindla (“strike”) hinnaga enne lepingus kindlaksmääratud kuupäeva. aeg (“aegumiskuupäev”). Nagu aktsia, on ka optsioon väärtpaber, mis tähendab, et see on õigus millegi muu omandile. Erinevalt aktsiast on optsioon tuletisinstrument, mis tähendab, et selle väärtus tuleneb millestki muust (tavaliselt aktsiast või aktsiaindeksist). Sulgudes olevad terminid on optsioonidega kauplemisele iseloomulikud ja moodustavad väikese osa optsioonide koguarvust. termineid selles ainulaadses keeles.
2
Siit saate teada, kuidas valikud töötavad. Optsioonid on leping, mis annab ostjale õiguse osta või müüa midagi muud. Ostja (see olete teie) maksab selle õiguse eest ja loodetavasti teenib tehingust rohkem kasu, kui maksite optsiooni eest. Teisisõnu, optsiooni ostes ei osta te mitte alusvara, vaid õigust seda vara teatud hinnaga osta või müüa. See kontseptsioon võib olla keeruline, kuid igapäevaste esemete puhul on see mõttekam. Näiteks kujutage ette, et leiate kasutatud auto, mida soovite osta, kuid teil pole veel raha. Te pakute müügimehele 1000 dollarit lepingu eest, mis annab teile õiguse osta see auto kahe kuu jooksul 20 000 dollari eest (pidage meeles, et see on teoreetiline näide). Ta nõustub ja teil on nüüd autole helistamisvõimalus. Selle kahe kuu lõpus võite osta auto lepingusumma (20 000 dollarit) eest või otsustada autot mitte osta ja kaotada oma 1000 dollarit. kahe kuu jooksul võib muutuda ka ostetava vara (auto) väärtus. Kujutage ette näiteks üht juhtumit, kus avastatakse, et auto on kuulsa filmi rekvisiit. Väärtus ulatub 100 000 dollarini. Müüja on nüüd sunnitud müüma teile auto 20 000 dollari eest, mis annab teile 80 000 dollari suuruse kasumi, millest on maha arvatud 1000 dollari suurune lepingu maksumus, kokku 79 000 dollarit. Samas võib ka väärtus langeda. Kujutage ette, et kahe kuu jooksul avastab autot kontrolliv mehaanik suuri konstruktsioonikahjustusi. Väärtus langeb 10 000 dollarini. Kui otsustate auto siiski osta, kaotate ostuga 11 000 dollarit (sh lepingu väärtus 1000 dollarit). Te ei ole aga kohustatud autot optsiooniga ostma.
3
Õppige, mis vahe on pute ja kõnede vahel. “Put” ja “call” optsioonid on kaks peamist tüüpi optsioone, mida investorid saavad kasutada. Kui ostate kõne, garanteerite, et saate osta teatud arvu aluseks oleva väärtpaberi aktsiaid (tavaliselt 100 aktsiat lepingu kohta). kindla hinnaga teatud kuupäevaks. Müügigarantii võimaldab teatud arvu alusväärtpaberi aktsiaid (tavaliselt jällegi 100) teatud hinnaga teatud kuupäevaks müüa.
4
Võrrelge aktsiate ostmise asemel optsioonide ostmise eeliseid. Valikud pakuvad paindlikkust, mitmekesistamist ja teatud määral kaitset kadumise eest ning seda kõike üsna odava kulu eest. Näiteks kui konkreetse ettevõtte aktsiaid müüakse 100 dollari eest aktsia kohta, võite osta 100 aktsiat 10 000 dollari eest. Samas võib sama ettevõtte võimalus olla kaheksa punkti juures ja aktsiatega kaubeldakse tavaliselt 100 ühikutes, mis tähendab, et sama kogus aktsiat maksaks teile vaid 800 dollarit!
5
Isegi kui kaotate raha, ei saa te kaotada rohkem kui optsiooni lisatasu või hind. Teisest küljest pole teie kasumipotentsiaalil piire.
6
Leidke maakler, kui teil seda veel pole. Optsioonid on saadaval peaaegu kõikidelt veebimaakleritelt ja suurte finantsasutuste maakleritelt. Parim koht alustamiseks on see, kes tegeleb teie muude investeeringutega. Spetsialiseeritud optsioonidega kauplemise tarkvara on erinevat tüüpi, kuid need platvormid on sageli pettused või lihtsalt ebatõhusad. Kohtle variante nagu kõiki muid investeeringuid ja käsitle neid oma tavalise maakleri kaudu.
7
Otsige väärtpaber, mille jaoks optsiooni osta. Küsige oma maaklerilt või vaadake oma Interneti-vahendusettevõttes ringi, et leida väärtpaber, näiteks aktsia- või börsil kaubeldav fond (ETF), mille optsiooni soovite osta. Vaadake vara ajaloolist tootlust ja seejärel kaaluge, kuhu see võib tulevikus jõuda. Kas arvate, et hind tõuseb või langeb? Uurige turvalisust ja tehke ennustus.
8
Vaadake oma valitud väärtpaberi jaoks saadaolevaid valiku hindu. Kontrollige oma kauplemisplatvormilt teie valitud väärtpaberitest tulenevaid võimalusi. Nende optsioonide täitmishinnad on kas kõrgemad kui väärtpaberi jooksev hind (ostuoptsioonide puhul “rahast” ja müügioptsioonide puhul “rahas”), ostuoptsioonide puhul sellest madalamad (ostuoptsioonide puhul “rahas” ja “väljas”. raha” müügioptsioonide puhul) või sama väärtusega (“at the money” nii ostu- kui müügioptsioonide puhul). Näiteks ostab investor ostuoptsiooni, et osta väärtpaber 40-dollarise alghinnaga. Kui väärtpaber kaupleb praegu 45 dollariga, on ostuoptsioon rahas 5 dollari võrra.
9
Arvutage lisatasu maksumus. Optsioonilepingu maksumust ehk teisisõnu optsiooniõigust nimetatakse preemiaks. Seda lisatasu võtab optsiooni müüja isegi siis, kui ostja otsustab optsiooni mitte kasutada. Ülekurss on noteeritud aktsia kohta, samas kui optsioonilepingud on üldjuhul 100 aktsia kohta. Näiteks võib preemiaks olla 0,25 dollarit, kuid see maksaks kogu 100 aktsia lepingu eest 25,00 dollarit (0,25*100). Lisatasu hinnad kõiguvad ja põhinevad mitmel teguril, sealhulgas volatiilsusel, väärtpaberihinnal ja ajaväärtusel.
10
Ostke õige valik. Pidage meeles, kuidas teie väärtpaberi hind teie arvates liigub. Kasumi teenimiseks ostke sobiv valik õige müügihinna ja -ajaga. Näiteks kujutage ette, et arvate, et praegu 40 dollariga kauplev väärtpaber kaupleb kolme kuu pärast 60 dollariga. Näete optsiooni, mille alghind on kolme kuu jooksul 45 dollarit ja preemia 0,50 dollarit. Ilmselgelt, kui teie aktsia toimib isegi ootuspäraselt, näete optsiooni kasutamisel märkimisväärset kasumit. Selle optsiooni ostmisel maksaksite 50 dollari suuruse preemia (100 aktsiat * 0,50 dollarit aktsia kohta).
11
Jälgige alusväärtpaberi hinda. Jälgige väärtpaberi hinda pärast selle optsiooni ostmist. Otsige märke selle kohta, et see võib ootuspäraselt liikuda või mitte. See ei tähenda, et peaksite paanikasse sattuma, kui see ühel päeval langeb, kui eeldate, et see tõuseb, kuid kui see hakkab mitme nädala või kuu jooksul langema, peaksite oma positsiooni uuesti läbi vaatama.
12
Otsustage, mida edasi teha. Oma valiku kasutamiseks on teil kolm võimalust. Saate kaubelda enne tähtaega, kaubelda lõpptähtajal või otsustada oma optsiooni mitte kasutada. Teie valik sõltub aluseks oleva väärtpaberi turuhinnast. Need valikud on näidisvalikut kasutades mõistlikud järgmistes olukordades: väärtpaber, mis optsiooni ostmise ajal kaubeldi 40 dollariga, on kahe kuu jooksul pärast seda olnud 40 dollari ümber. Teil on teie valikul veel kuu aega jäänud, kuid ärge arvake, et hind selle ajaga oluliselt paraneb. Otsustate kaubelda enne tähtaega ja kasutada optsiooni tõusupäeval hinnaga 42 dollarit. See tähendab, et teie kasum on 2 dollarit aktsia kohta (või 200 dollarit), millest on lahutatud 50 dollari suurune lisatasu ja kõik teie maakleri võetavad tasud. Turvalisus kasvatab kolme kuu jooksul pidevalt väärtust, jõudes lepinguperioodi lõpus 55 dollarini. Otsustate kaubelda lõpptähtajal, kasutades oma optsiooni vahetult enne lõpptähtaega 55-dollarilise turuhinnaga. See annab teile 10 dollarit kasumit aktsia kohta (või 1000 dollarit), millest on maha arvatud 50 dollari suurune lisatasu ja kõik maakleritasud. Ettenägematud asjaolud langetavad aktsiahinna esimese kuu jooksul 25 dollarini, kus see jääb püsima ka kolme kuu lõpuni. Otsustate targalt oma valikut mitte kasutada. See maksab teile 50 dollari suuruse lisatasu.
13
Tehke kindlaks, millise väärtpaberiga soovite kaubelda, ja ennustage, millises suunas selle hind liigub. Paljud inimesed eelistavad kasutada indeksi ETF-e, nagu SPY või QQQ, kuna need on vähem kõikuvad ja on järjepidevamad.
14
Leidke ennustamiseks tuge. See võib põhineda teabeanalüüsil, näiteks kasutades teie maakleri esitatud diagramme ja graafikuid, või teie turusündmuste analüüsil (ettevõtte kasumiaruanded, investorite usaldus, maailmasündmused). Kui kasutate graafilist analüüsi, tõmmake oma tugi- või takistusjooned oma kaardistamistarkvara abil. Kasutage varude suuna määramiseks indikaatoreid (MACD, RSI, stohhastiline jne). Selles näites on aktsia stohhastilise ristumise ja topeltmustri tõttu madalamal.
15
Valige kas karu kutsumise levik või pulli levik. Vastupanust kõrgemale asetatakse karukutse levik. Toe alla asetatakse pull-put spread. Hinnavahe eesmärk on, et aktsia jääks neutraalseks või langeks (langevaks) karukõne hinnavahe (BCS) tegemisel või et aktsia jääks neutraalseks või tõusuks (kasvab) bull put spread’i (BPS) paigutamisel. Praegusest hinnast kõrgemat nimetatakse karukõne hinnavaheks (lühendatult BCS). Hinnast madalamat vahet nimetatakse bull put spreadiks (BPS).
16
Määrake hind, millega oma hinnavahe määrata. See peaks olema suurem takistusest BCS-i puhul või alla BPS-i toe. Ülaltoodud näites on BCS-i paigutamine 135/136 dollarile ideaalne. Kui teie aktsial on dollarioptsioone, on soovitatav sõlmida rohkem lepinguid väiksema vahega (10 lepingut hinnaga 135 / 136 dollarit) võrreldes vähemate suuremate vahedega lepingute ostmisega (5 lepingut hinnaga 135 / 137 dollarit).
17
Arvutage oma kasumi/kahjumi potentsiaal maakleri tööriistade abil või käsitsi. Rusikareeglina on teie risk teie hinnavahe (136–135 dollarit) korrutatud 100-ga. Seejärel lahutage oma kasum. Näiteks kui saate 135/136 BCS eest 30 dollarit, on teie risk 100–30 dollarit = 70 dollarit ja teie ROI on 30 dollarit/70 dollarit = 42%. Veenduge, et teie kasum on riski õigustamiseks piisav. Lisaks saate tasuvuspunktide ja ohutsoonide vaatamiseks kasutada tõenäosuskalkulaatoreid. Pidage kinni teatud edukuse tõenäosusest ja ärge rikkuge seda lihtsalt parema kasumi saamiseks.
18
Tehke vahe, müües aktsiahinnale lähemal oleva optsiooni ja ostes järgmise lähima optsiooni. Näiteks BCS-i puhul müüge 135-dollarine kõne ja ostke 136-dollarine kõne. BPS-i jaoks müüge 120-dollarine müük ja ostke 119-dollarine müügipakkumine.
19
Määrake oma stop-loss’id takistusest kõrgemale või toe alla. Jälgige kauplemist iga päev, et näha, kas aktsia läheb teile vastu. Kui see jääb paigale või läheb soovitud suunas, pole teil midagi teha: laske sellel lihtsalt aeguda. Kui see läheb teile vastuollu, saate müüdud optsiooni kahjumiga tagasi osta ja lasta ostetud optsioonil väärtust juurde saada, võib-olla kasumit või isegi väikest kasumit teenida. Samuti võite tehingu igal ajal lõpetada, kui olete teeninud kasumit ja soovite seda hoida.