Riskifondid teevad uudiseid palju, kuid nad on nii salajased, et võib olla raske aru saada, mis nad täpselt on ja mida nad teevad. Kuigi “maandamine” viitab pigem teie riski vähendamisele, kipuvad riskifondid praktikas tegema vastupidist. Alternatiivsete investeeringutena reguleeritakse neid palju vähem kui teisi investeerimisvahendeid, mis tähendab suuremat riski ja potentsiaalselt ka rohkem tulu. Oleme kogunud vastused teie kõige levinumatele küsimustele, et aidata teil neid alternatiivseid investeeringuid paremini mõista.
1
Riskifond on alternatiivne investeering, millesse investorid ühendavad oma raha. Sarnaselt investeerimisfondiga võimaldab riskifond investoritel oma raha koondada suurema tulu saamiseks. Sarnaselt investeerimisfondidega juhib riskifonde aktiivselt professionaalne investeerimisjuht, kes otsustab, kuidas kogu see raha investeerida. Riskifondid erinevad investeerimisfondidest ja muudest investeerimisvahenditest aga selle poolest, et need on avatud ainult asutustele ja akrediteeritud. investorid. Neid reguleeritakse ka palju vähem, mis tähendab, et nad saavad fondi raha investeerimiseks teha üsna riskantseid otsuseid.
2
Keskmine riskifond kestab umbes 5 aastat. Tänu kõrge riskiga investeerimisstrateegiatele ei ole paljud riskifondid eriti kasumlikud. Finantsvõimenduse (laenatud raha) kasutamine tähendab ka seda, et kui riskifond satub panuse valele poolele, võivad investorid kaotada isegi rohkem, kui nad algselt investeerisid. Lisaks muudab tasude struktuur juhtide jaoks tulusamaks otsige rohkem investoreid, et nad kontrolliksid rohkem varasid (ja teeniksid rohkem raha tasudes). Kui räägite miljonitest või isegi miljarditest dollaritest, lisandub see 2% tasu igal aastal üsna kiiresti.
3
Riskifondidesse investeerimiseks peate olema akrediteeritud investor. Akrediteeritud investori netoväärtus on üle 1 miljoni dollari või on viimase kahe aasta jooksul teeninud vähemalt 200 000 dollarit. Netoväärtus arvutatakse teie varade (sealhulgas investeeringute ja kinnisvara, mis ei ole teie peamine kodu) väärtust võrreldes teie võlgadega. Puudub konkreetne protsess või valitsusasutus, mis teie volitusi kinnitaks. Selle asemel peaks iga riskifond enne investeerimise lubamist kindlaks tegema, kas te olite akrediteeritud investor. Kui olete akrediteeritud investor, peate tegema ka minimaalse investeeringu. Kuigi see on mõne riskifondi puhul nii madal kui 100 000 dollarit, siis teised seavad sisseostuhinnaks 1 miljoni dollari. Föderaalmäärused piiravad iga riskifondi investorite koguarvu ja nõuavad, et enamik investoreid oleks akrediteeritud. Kuigi riskifondid võivad lubada väikese arvu investoreid, kes pole akrediteeritud, on need kohad tavaliselt reserveeritud riskifondide valitsejate perekonnale ja lähedastele sõpradele.
4
Teenite raha siis, kui fondi investeeringutel läheb hästi. Nii nagu iga teisegi aktiivselt juhitava fondi puhul, teenite raha siis, kui fondi investeeringute väärtus tõuseb. See suurendab teie fondi investeeritud varade väärtust, kuid te peate need raha välja võtma, et kasumit ka ise näha. Pidage meeles, et riskifondide tasud on võrreldes teist tüüpi fondidega suhteliselt kõrged (2 % teie varadest pluss 20% teie kasumist igal aastal), nii et nende investeeringute väärtus peaks palju suurenema, et saaksite suurt tulu saada. Riskifondide investeeringud ei ole likviidsed. Fond nõuab tavaliselt, et investorid hoiaksid oma raha fondis vähemalt aasta. Pärast seda saate väljamakseid teha ainult teatud ajavahemike järel, näiteks kaks korda aastas.
5
Jah, riskifondid võivad olla äärmiselt kõrge riskiga investeeringud. Kui mõtlete “maandamisele” nagu “oma panuste maandamiseks”, mõtlete tõenäoliselt sellele, et teha midagi, et vähendada teie ees seisvat riski. Kuid praktikas kipuvad riskifondid tegema põhimõtteliselt vastupidist. Investeeringute puhul, mida suurem on risk, seda suurem on tasu ja riskifondid püüavad maksimeerida tulu (või investeeringutasuvust). Riskifondid kasutavad sageli laenatud raha, et võtta agressiivselt lühikesi positsioone, mis võivad fondi hävitada, nagu juhtus Melvin Capitaliga pärast seda Redditi kauplemisgrupi WallStreetBets algatatud lühike squeeze.
6
Jah, riskifondide investeeringute puhul võite kergesti raha kaotada. Tavalise investeeringuga võite kaotada ainult nii palju raha, kui sellesse investeerite. Mitte nii riskifondide puhul. Kuna riskifondid kasutavad oma positsioonide võimsuse suurendamiseks laenatud raha, siis kui riskifond panustab halvasti, võite kaotada palju rohkem kui teie esialgne investeering. Riskifondid ei ole niivõrd reguleeritud kui investeerimisfondid ja muud investeeringud, mis annab neile suurema vabaduse järgida kõrge riskiga investeerimisstrateegiaid. Mida suurem on risk, seda suurem on tõenäosus, et jääte oma rahast ilma.
7
Bridgewater Associates ja Renaissance Technologies on USA edukaimad riskifondid. Bridgewater Associates on tegutsenud alates 1975. aastast ja haldab vähemalt 138 miljardi dollari väärtuses varasid. Renaissance Technologies on samuti vanem fond, mis asutati 1982. aastal ja mille hallatav maht on ligikaudu 133 miljardit dollarit. Riskifonde võrreldakse ja hinnatakse tavaliselt nende hallatavate varade (AUM) põhjal. Põhimõtteliselt on see rahasumma, mille nad peavad investeerima. Edukamad riskifondid on avatud ainult institutsionaalsetele investoritele, nagu ülikoolide sihtkapitalid ja pensionifondid.
8
Riskifondihaldurid saavad 2% fondi varadest ja 20% kasumist. Riskifondihaldurite tüüpiline palgastruktuur tähendab, et nad saavad igal aastal 20% fondi kasumist, lisaks 2% fondi investeeritud summast. Praktikas toimib see nii, et riskifondide juhid saavad raha teenida isegi siis, kui fond seda ei tee. Kuna riskifondide haldurid saavad sisuliselt palka selle eest, et nad ei tee midagi, on nende töötasu pälvinud palju kriitikat. Näiteks kui haldate fondi, mille varad on 1 miljard dollarit ja mis teenis aasta jooksul 0 dollarit kasumit, peaksite ikkagi tasuma 20 miljonit dollarit aastas.