Kõige levinum võlakirja õiglase väärtuse määramise meetod on kõigi võlakirjast tulevate eeldatavate rahavoogude nüüdisväärtuse arvutamine. Selleks on tavaliselt vaja järgmisi muutujaid: aeg lõpptähtajani, diskontomäär, kupongimäär ja nimiväärtus. Põhimõtteliselt on aeg lunastustähtajani ajavahemik, mille jooksul võlakirjade emitent maksab võlakirjaomanikule võlgnetava raha nimiväärtuses tagasi, mis on tavaliselt ümmargune arv. Diskontomäär on üldiselt tootlus, mida investor loodab saada, kui võlakirja hoitakse lunastustähtajani, mida tavaliselt nimetatakse võlakirjaturul tootluseks. Lõpuks on kupongimäär põhimõtteliselt tavaline intressimäär, mida makstakse võlakirjaomanikule lunastustähtajani, kus investor saab lõpliku kupongimakse koos nimiväärtusega.
Võlakirja ostmisel loodab investor tavaliselt saada rahavoogusid kuni võlakirja tähtajani. Näiteks võlakiri, mille lunastustähtaeg on kolm aastat ja mis maksab 100 USA dollarit (USD) kupongi aastas, tähendaks, et 1,000 USA dollari suurune nimiväärtus tagastatakse võlakirja omanikule kolme aasta lõpus koos viimase kupongi osamaksega. . See tähendab, et võlakirjaomanik saab kolm eraldi rahavoogu. See tähendab, et investor saab esimesel aastal 100 USD, teisel aastal 100 USD ja viimase osamakse on 1,100 USD kolmanda aasta lõpus. Sellise võlakirja õiglase hinna määramiseks tuleb arvutada kõigi rahavoogude nüüdisväärtus, kasutades diskontomäära ja lunastusperioodi.
Rahanduses nimetatakse tulevaste rahavoogude nüüdisväärtuse leidmise praktika aluseks olevat aluspõhimõtet raha ajaväärtuseks (TVM). See kontseptsioon väidab, et täna saadud dollar on väärtuslikum kui tulevikus saadud dollar. Näiteks esimesel aastal saadud 100 USD rahavoog on rohkem väärt kui teisel aastal saadud 100 USD rahavoog jne. Võlakirja õiglase väärtuse määramiseks tuleb leida iga rahavoo nüüdisväärtus eraldi ja seejärel õiglase hinna saamiseks liita kõik need nüüdisväärtused. Selleks kasutatav valem on järgmine: P = C/(1+r) + C/(1+r)^2 + . . . + C/(1+r)^n + M/(1+r)^n, kus P on õiglane väärtus, C on kupong, r on diskontomäär, n on täisaastate arv tähtajani ja M on nimiväärtus.
Illustreerimiseks aitab see kaaluda võlakirja, mille nimiväärtus on 1,000 USD, aastas maksab 100 USD kupongi, tootluse või diskontomääraga 9% ja mille tähtaeg on kolm aastat. P = 100/(1+0.09) + 100/(1+0.09)^2 + 100/(1+0.09)^3 + 1000/(1+0.09)^3, mis võrdub õiglase väärtusega 1025.31 USD . Oluline on märkida, et diskontomäära väljendatakse kümnendkohtades, kui ei kasutata finantskalkulaatorit. Üldjuhul kasutavad finantsjuhid ülalmainitud muutujaid ja kasutavad võlakirja õiglase väärtuse arvutamiseks finantskalkulaatorit või arvutustabelitarkvara, mis muudab võlakirja õiglase väärtuse. Samuti kehtib ülalkirjeldatud meetod vaniljevõlakirjade nime all tuntud võlakirjade kohta, mis on kõige levinumad, kuigi muud tüüpi võlakirjade väärtuse määramiseks kasutavad rahastajad siiski ülaltoodud meetodit ja/või selle variante.
Lisaks on võlakirja õiglane väärtus alati nimiväärtusest kõrgem, kui kupongimäär on kõrgem diskontomäärast, mida nimetatakse preemiavõlakirjaks. Näiteks kui võlakirjal on 10% kupongimäär ja 8% diskontomäär või tootlus, on selle väärtus üle 1,000 USD. Ja vastupidi, kui diskontomäär on kupongimäärast kõrgem, on selle väärtus alla nominaali, mida nimetatakse ka diskontovõlakirjaks. Näiteks 12% tootlusega ja 10% kupongiga võlakirja väärtus on alla 1,000 USD. Lõpuks on võrdse kupongimäära ja diskontomääraga võlakirja õiglane väärtus nimiväärtuses või selle õiglane väärtus on 1,000 USD.