Nutikad investorid paigutavad oma raha hea mainega ettevõtetesse ja uurivad enne oma raha panustamist põhjalikult uusi ettevõtteid. Kaaludes hoolikalt nende ettevõtete omadusi, millesse investeerite ja kaasates oma teadmisi turu kohta, saate teha teadlikke otsuseid, lootes valida hea kvaliteediga ja väärtusega aktsiaid. Kuid pidage meeles, et see pole väike ülesanne. Investeerimisfondid jms pühendavad terveid ekspertide meeskondi, kelle põhitöökohaks on uurida ja mõista, kuidas ettevõtetesse investeerida. Veenduge, et teil oleks aega ja tahtmist seda ise teha, aga ka valmisolekut sellega kaasnevaid riske võtta.
1
Püsi oma pädevusringis. Kui teil on eriteadmised, saate kõige paremini kindlaks teha selle valdkonna kvaliteedi. Kogemused võivad anda teile teadmisi, mida vajate teadlikumate valikute tegemiseks. Näiteks kui töötate jaemüügis, võib teil olla parem positsioon otsustamaks, kas peaksite investeerima sellistesse ettevõtetesse nagu Walmart, Target või Best Buy, kui hindate uusimat biotehnoloogiaettevõtet. Teatud valdkonna pädevus ei tähenda. ei pea tulema töökogemusest. Kui olete tehnikahuviline, kes kulutab aega uusimate vidinate ostmisele ja nende kohta lugemisele, saate saadud teabe põhjal teha otsuseid tehnoloogiasektorisse investeerimise kohta.
2
Keskenduge mõnele tööstusharule või turule. Need võivad olla kas teie otsene kompetentsivaldkond või muud valdkonnad, millesse olete huvitatud investeerimisest. Oluline on mõista, et te ei saa jälgida kõike, mis maailmamajanduses toimub. Suurtel finantsasutustel on selleks terved osakonnad, nii et ärge arvake, et saate sellega ise hakkama. Selle asemel kitsendage oma fookust nii, et see hõlmaks vaid mõnda peamist tööstusharu või turgu. See ei tähenda, et peaksite vältima keskendumist üksikutele ettevõtetele. Te peaksite alati uurima iga ettevõtet, millesse kavatsete investeerida, eraldi.
3
Olge kursis selle valdkonna uudistega. Kvaliteetsete allikate näideteks on Interneti-rahanduse veebisaidid, nagu Bloomberg ja Wall Street Journal. Need annavad teile ajakohast teavet paljude majanduse ja maailma erinevates sektorites toimuva kohta. Jällegi suunake oma energia mõnele võtmevaldkonnale ja saage nende sündmustega kursis. Otsige selliseid asju nagu suundumused, ühinemised, omandamised, asjakohased seadusandlikud muudatused ja mis tahes ülemaailmsed sündmused, mis võivad teie valitud turgu mõjutada.
4
Planeerige ette. Tehke kindlaks ettevõte, mis teie arvates saab turu muutustest või suundumustest kasu. Vaadake ette, millal see muudatus aset leiab, ja liigutage oma raha ümber, et valmistuda ettevõttesse investeerima. Näiteks kui arvate, et teie lemmiktehnoloogiaettevõtte poolt välja lastud uus toode on väga edukas, võite otsustada ettevõttesse investeerida enne, kui ülejäänud maailm sellest aru saab ja aktsia hinda üles tõstab.
5
Mõista konkurentsieelisi. Mõned ettevõtted suudavad olla oma tööstuses paljude aastate jooksul pidevalt kasumlikud ja edukad. Nendel ettevõtetel on õnnestunud ehitada enda ümber “vallikraav”, et konkurente eemal hoida. Seda kaugust konkurentidest tuntakse ka konkurentsieelisena. Konkurentsieelised võimaldavad neil ettevõtetel teistest kergemini raha teenida ja kliente hoida. Need ettevõtted suudavad omakorda pakkuda oma aktsionäridele suuremat väärtust ja tulu. Investeering ühte neist ettevõtetest võimaldab teil osaleda nende konkurentsieelises. Ehkki need ei pruugi kasvada nii kiiresti kui väiksemad ettevõtted, on neil sageli väiksem tõenäosus majanduslanguse ajal ebaõnnestuda ja need võivad tagada järjepideva kasvu järgmiste aastate jooksul. Blue-chip aktsiad on näited suurtest ja edukatest konkurentsieelistega ettevõtetest. Need ettevõtted on paljude aastate jooksul järjepidevat kasvu või dividende toonud ning on noteeritud suurtes aktsiaindeksites.
6
Investeerige usaldusväärsetesse kaubamärkidesse. Mõelge Harley Davidsonile, Coke’ile, BMW-le. Need on kaubamärgid, mis on avalikkuse meelest oma klassi parimad. Need ettevõtted võivad oma kaubamärkide tugevuse alusel hindu tõsta, mille tulemuseks on suurem kasum. Need ettevõtted on nii tuntud ja olulised, et tõenäoliselt ei kaota nad konkurentidele märkimisväärset hulka kliente.
7
Otsige kõrgete üleminekukuludega ettevõtteid. Millal viimati panka vahetasite? Või mobiiltelefoni pakkujad? Need teenused hoiavad kliente, sest nende vahel vahetamine on aeganõudvam, kui see väärt on. Ettevõtetel, kellel on kõrged üleminekukulud, võib eeldada, et nad hoiavad oma kliente kauem kui ettevõtted, kes seda ei tee.
8
Otsige mastaabisäästu. Ettevõtted, kes suudavad toota tooteid ja müüa neid konkurentidest palju madalamate hindadega, meelitavad automaatselt ligi kliente – paljusid – seni, kuni kvaliteeti ei kahjustata. Ülerahvastatud turul on see üldjuhul mastaabisäästu tulemus, nähtus, kus suurettevõte suudab kogeda madalamaid tootmiskulusid ainuüksi oma suuruse tõttu. Walmart ja Dell on selle kontseptsiooni täiustanud teaduseks.
9
Investeerige seaduslikesse monopolidesse. Valitsus annab mõnele ettevõttele seaduslikud (kui ajutised) monopolid. Suured ravimifirmad ja patente omavad tootmisettevõtted suudavad turule tuua tõeliselt ainulaadse toote. Autoriõigusi, puurimisõigusi, kaevandamisõigusi ja muid kaitstud vara omavad ettevõtted on sageli oma piirkonnas ainsad tootjad või teenusepakkujad. Seega saavad need ettevõtted hindu tõsta, kartmata kaotada kliente, mille tulemuseks on suurem kasum. Kontrollige kindlasti, kui kaua ettevõtte patent või kasutusõigused kehtivad. Mõned neist on ajutised ja kui need lähevad, on tõenäoline, et ettevõtte kasum läheb nendega kaasa.
10
Otsige võimalusi lihtsaks kasvuks. Mõned ettevõtted on kergesti skaleeritavad. See tähendab, et nende tooted või teenused võivad aja jooksul võrgustikku luua või kasutajaid lisada. Adobest on saanud kirjastamise de facto standard; Microsofti Excel on teinud sama arvutustabelites. eBay on suurepärane näide kasutajavõrgust. Iga lisakasutaja võrku ei maksa ettevõttele praktiliselt midagi. Võrgu laienemisel saadavad lisatulud lähevad otse lõpptulemuseni. Ajakohasema näite jaoks kaaluge Netflixi. Voogedastusteenusena teenivad nad iga abonendi kohta rohkem raha, isegi kui nende kulud jäävad praktiliselt samaks. Nii jätkavad nad kasutajate arvu suurenemisega kasumlikkuse kasvu, eeldades, et nad ei otsusta kulusid oluliselt suurendada.
11
Kontrollige juhtimise kvaliteeti. Kui pädev on ettevõtet juhtiv juhtkond? Veelgi olulisem on see, kui keskenduvad nad ettevõttele, klientidele, investoritele ja töötajatele? Praegusel ohjeldamatu ettevõtete ahnuse ajastul on alati hea mõte uurida iga ettevõtte juhtimist, millesse kavatsete investeerida. Ajalehtede ja ajakirjade artiklid on selle teabe hankimiseks head kohad. See ei tähenda ainult seda, et juhtkond on pakkunud hiljuti head majandustulemused. Pigem otsige märke muude oluliste omaduste kohta, nagu reageerimisvõime, kohanemisvõime, uuendusvõime ja organisatsioonivõime.
12
Jälgige juhtimismuudatusi. Hea juht suudab edukalt pöörata ümber ettevõtte, mida paljud peavad kaotatuks. Vaadake uudiseid ja finantsaruandeid muutuste kohta juhtivatel kohtadel, eriti tegevjuhtidel. Kui usute mõne ettevõtte uude tegevjuhti, võite oma uuringu põhjal otsustada sellesse ettevõttesse investeerida. Siin panete oma usu peamiselt inimesesse, mitte ettevõttesse.
13
Vältige ülehinnatud aktsiaid. Isegi suurepärane ettevõte võib olla ülehinnatud. Õppige tõlgendama finantsaruandeid ja valima aktsiaid fundamentaalse analüüsi abil, et leida ettevõtteid, mida turg on ülehinnanud. Tea, et need ettevõtted võivad olla ühed kõige populaarsemad ja ettevõtetesse investeeritud ettevõtted, kuid need on siiski ülehinnatud ja nende hinnad võivad pärast päeva tähelepanu keskpunktis järsult langeda. Üks võimalus teha kindlaks, kas aktsia on ülehinnatud, on uurida selle hinna-kasumi suhet. Hinna ja kasumi suhte leiab tavaliselt finantsveebisaitidel ettevõtte aktsiakokkuvõttest. Üldjuhul on PE suhtarvud vahemikus 20–25, kuid see on tööstusharuti erinev. Ettevõtte PE suhtarvu hindamiseks otsige veebist ettevõtte tööstuse keskmist PE suhtarvu. Kui P/E suhe on üle valdkonna keskmise, võib ettevõte olla oma tulusid silmas pidades ülehinnatud.
14
Osta alahinnatud aktsiaid. Alahinnatud aktsiad on need, mis kaubeldakse madalama väärtusega, kui nende finantsteave näitab. Need võivad olla ettevõtted, millel on alles hiljuti hästi läinud. Nendel juhtudel ei ole turg nende uuele edule veel järele jõudnud. Väärtuse kasvuruumi aktsiate tuvastamiseks võite kasutada ka ülalmainitud hinna-kasumi suhet ja otsida ettevõtteid, mille PE suhe on valdkonna keskmisega võrreldes madal. Võite otsida ka ettevõtteid, mille bilansiline väärtus on alla 2. Hinna ja raamatupidamisväärtuse suhe on ettevõtte hind jagatud varade koguväärtusega, millest on lahutatud kohustused ja immateriaalne vara. Madal suhtarv võib viidata sellele, et ettevõte on suhteliselt odav.