Ettevõtte ostmine võib olla nutikas viis ise ettevõtlusega tegelemiseks, praeguse äritegevuse laiendamiseks, uute tehnoloogiate ostmiseks või ettevõtte potentsiaali investeerimiseks. Olenemata teie motivatsioonist annab olemasoleva ettevõtte ostmine teile eelise raskest tööst, mida teised omanikud on juba teinud. Saate pärida kliendibaasi, töötajaid ja isegi seadmeid, inventari ja kinnisvara. Kuigi ettevõtte ostmine on protsess, mis nõuab tähelepanu detailidele, uurimistööd ja mõningast välist abi, on see protsess, mida saavad juhtida kõik, kellel on soovi ja ressursse, et see läbi vaadata.
1
Tehke kindlaks ettevõtte ostmise põhjused. On palju põhjuseid, miks üksikisik või ettevõte võib otsustada ettevõtte osta. Omandamine võib olla võimalus laiendada omandava ettevõtte turuosa või geograafilist haaret või hankida unikaalne või patenteeritud tehnoloogia. Ettevõte võib olla ihaldusväärne ka oma immateriaalse vara tõttu, nagu tuntud kaubamärk või oskustega töötajad. Teise võimalusena võib investor osta ettevõtte kavatsusega müüa see kõrgema hinnaga. Ükskõik, mis põhjustel ettevõtet ostmiseks otsite, tuvastada need selgelt. Teadmine, miks te ettevõtte ostate, aitab teil selgemalt sõnastada, millist tüüpi ettevõtet soovite.
2
Analüüsige oma olemasolevaid oskusi või võimeid. Mõelge natuke aega sellele, mida te omandamisel täpselt lauale toote. Millised on teie või teie ettevõtte tugevad ja nõrgad küljed? Kas otsite ettevõtteid oma valdkonnas või väljaspool teie teadmisi? Teie vastused neile küsimustele aitavad teil välja selgitada, millist tüüpi ettevõtet peate leidma. Täpsemalt, kui soovite omandada uut tehnoloogiat või oskusi, mõelge, kuidas need integreeritakse teie praeguste tegevustega. Mõelge oma võimetele, eriti kui olete eraisik, kes ostab ettevõtet. Kas teil on ettevõtte juhtimiseks vajalikku juhtimis- ja organiseerimisvõimet?
3
Analüüsige oma rahalisi võimalusi. Hinnake, kui palju raha saate oma soetamise rahastamiseks pakkuda või laenata. Mõelge oma rahastamisplaanidele. Kas müüte ettevõtte aktsiaid, kasutate võlga või ostate ettevõtte otse? Kas eeldate, et praegune omanik rahastab osa ostuhinnast? Nende terminite teadmine algusest peale võimaldab teil otsingut ettevõtte väärtuse järgi kitsendada.
4
Määrake optimaalne tööstusharu. Võtmefaktor otsustamisel, millist ettevõtet soovite osta, on tööstusharu, kus see tegutseb. Alustage sellest, miks soovite ettevõtet osta. Kas olete mõne valdkonnaga tuttav ja arvate, et saate selles edukalt ettevõtet juhtida? Teise võimalusena, kas selles valdkonnas tegutseva ettevõtte ostmine võimaldab teil omandada uusi tehnoloogiaid, turge või tugevaid külgi, mida teil praegu pole? Mõelge, mida saate tööstusele sisenemisega võita ja kuidas see teie praeguse kogemuse või tegevusega töötab.
5
Tuvastage potentsiaalsed ostukandidaadid. Mõelge sellele, millist tüüpi ettevõtet soovite osta. Näiteks millise suurusega ettevõtet soovite oma valitud tööstusharus osta? Kas asukoht on teie otsuse tegemisel oluline tegur? Kaaluge kõiki muid omadusi, mida teil ettevõttel vaja on. Seejärel saate seda teavet kasutada oma otsingu kitsendamiseks. Küsige soovitusi sõpradelt ja äripartneritelt. Kandidaatide tuvastamiseks saate sirvida ka valitud valdkonna kaubandusväljaandeid. Kandidaatettevõtete ja nende kohta teabe leidmiseks otsige veebist. Analüüsige iga kandidaadi kohta kogu avalikult kättesaadavat teavet. Näiteks vaadake SEC-i dokumente (kui ettevõte on avalik), nende veebisaiti, mainimisi meedias, kohtumenetlusi ja muid allikaid. Samuti võite palgata investeerimispankuri või ärimaakleri, kes aitab teil leida sobivaid ettevõtteid. Teie eesmärk peaks olema hinnata iga ettevõtte suutlikkust aidata teil saavutada oma omandamiseesmärke.
6
Seadke oma potentsiaalsed kandidaadid prioriteediks. Järjesta potentsiaalsed kandidaadid atraktiivsuse järgi – suurus, rahastus, asukoht jne.
7
Võtke oma valikuga ühendust. Kui olete leidnud sobiva ettevõtte, mis kõige paremini vastab kõigile teie nõuetele, võtke ühendust nende juhtkonnaga ja teatage, et kaalute nende ettevõtte ostmist. Kui pakkumine on hästi vastu võetud, saate nüüd korraldada koosolekuid, et tutvuda ettevõtte ja selle rajatistega. Seejärel saate siseneda protsessi hoolsusfaasi, kus teie ja teie ekspertide meeskond töötate välja, et välja selgitada, kas ettevõte on hea investeering.
8
Kasutage väliskonsultante. Hoolsuskohustus võimaldab teil uurida ettevõtet, et teha kindlaks ostetava kauba tegelik väärtus ja tuvastada olemasolevad probleemid, millest peate teadlik olema. Selles ettevõtmises vajate kogenud spetsialistide meeskonna abi, et saaksite kandidaatettevõttest põhjalikult aru. Teie poolel võib vaja minna järgmisi spetsialiste: ettevõtete omandamisel kogenud jurist; investeerimispankur ja/või CPA; personali- ja IT-eksperdid; keegi, kes haldab omandamise avalikke suhteid; – tööstuseksperdid ja vajaduse korral muud spetsialistid (näiteks , võib keegi, kes ostab veofirmat, vajada mehaanikut, et hinnata veokite seisukorda).
9
Vaadake üle ettevõtte finantsaruanded. Tehke koostööd oma finantseksperdiga, et vaadata üle ettevõtte finantsdokumendid, sealhulgas finantsaruanded, maksuavaldused ja pearaamat. Võimaluse korral hankige nende dokumentide auditeeritud versioonid. Küsige “pro forma” finantsaruandeid, mis kirjeldavad prognoositavat tulevast tulemust. See võimaldab teil hinnata ettevõtte praegust ja tulevast finantsseisundit.Investeerimispankur võib aidata teil oma finantsaruannete põhjal ettevõttele hinnangu koostada.Vaadake üle viimase viie aasta maksudokumendid ja finantsaruanded.Otsige üles rikkunud või hilinenud võlgnevused. Kui neid on, võib see olla märk sellest, et mõnel muul üksusel on ettevõtte varade pandiõigus.
10
Kliendikontode auditeerimine. Vaadake läbi ettevõtte müügi- ja finantsdokumendid, et hinnata selle suhteid klientidega. Tehke kindlaks nende 10 suurimat klienti ja veenduge, et ettevõtte suhe nende klientidega on endiselt tugev. Arvutage saadaolevate arvete käive ja võrrelge seda valdkonna keskmiste näitajatega. See aitab teil teada saada, kui tõhusalt saab ettevõte oma klientidelt makseid saada. Kontrollige tippklientide krediidivõimet. Küsige mis tahes muud ettevõtte klienditeavet, näiteks esmaklientide protsenti.
11
Kontrollige füüsilist vara. Uurige ettevõtte laoseisu, masinaid, hooneid ja veeremit. Kontrollige, kas ettevõtte varadel on pandiõigusi. Laske oma meeskonnal hinnata iga vara seisukorda, arvestuslikku väärtust ja turuväärtust. Veenduge, et varud ei oleks riknenud ega arvestamata varude kahanemise tõttu. Hankige oma hinnangu hõlbustamiseks põhivarade loend, nagu masinad ja sõidukid.
12
Vaadake üle HR kirjed. Hankige kõigi ettevõtte töötajate nimekiri koos üksikasjadega hüvitiste plaanide, kokkulepete, lepingute ja hüvitiste kohta. Küsige organisatsiooni diagrammi, mis kirjeldab üksikasjalikult töötajate suhtlust. Hankige andmed kõigi varasemate või käimasolevate töötajate kohtuasjade või kaebuste kohta. Arvutage töötajate voolavus ja töötajate kestus. Vaadake, kuidas töötajatele makstakse võrreldes valdkonna sarnaste töötajatega.
13
Vaadake üle juriidilised dokumendid. Hankige koopiad kõigist ettevõtte olemasolevatest juriidilistest dokumentidest, et saaksite neid analüüsida. Tehke koostööd oma advokaadi ja valdkonnaekspertidega, et tuvastada olemasolevatest lepingutest tulenevad probleemid. Mõned vajalikud dokumendid on järgmised: Asutamisdokumendid, nagu põhikiri, tegevusleping ja nimeavaldused. Kindlustuskaitse. Immateriaalseid varasid käsitlevad dokumendid, nagu patenditaotlused, kaubamärgid või autoriõigused. Kasutuslepingud, nagu hoonete rent, müüja ja turustaja muu hulgas lepingud, ametiühingulepingud ja töötajate lepingud. Kinnitage, et olemasolev rahastamine (nt pangalaenud) jääb paigale ja püsib üle omandiõiguse ülemineku.
14
Kinnitage oma õigust immateriaalsele varale. Veenduge, et kõik õigused nimele, logole, patentidele, kaubamärkidele, autoriõigustele, autoritasudele ja muule immateriaalsele varale lähevad teile müügil üle. Laske oma advokaadil üle vaadata immateriaalse vara omandiõiguse ülemineku kord. Seejärel saate oma finantsspetsialistiga koostööd teha, et välja selgitada, kas nende varade väärtus läheb teie hinnangusse ja kui jah, siis nende tegelik väärtus.
15
Tehke esialgne pakkumine. Kui olete hoolsuskontrolli läbinud, peate tegema esialgse pakkumise. Teie pakkumise hind peaks peegeldama teie meeskonna hinnangut ettevõttele, kus on ruumi läbirääkimisteks. Võite soovida oma hinnangust madalamat hinda (80 või 90 protsenti), kuid parim samm sõltub olukorrast. Väga ihaldusväärne ettevõte võib lõpuks müüa palju rohkem, kui esialgne hindamine eeldab. Igal juhul ärge tehke madalat pakkumist. See võib solvata praeguseid omanikke ja sulgeda teid edasistest läbirääkimistest.
16
Kohandage lepinguhinda, et see kajastaks puuduvat või valet teavet. Mõned omanikud võivad püüda piirata oma ettevõtte uurimist. Sellistel juhtudel peaks omanik vastutama kahjude eest, välja arvatud juhul, kui olete nõustunud ostma sellisel kujul ja ei kasuta oma võimalusi.
17
Pane paika vahepealsed ja pikaajalised rahavoogude vajadused. Lisaks ettevõtte ostmisele peate rahastama ka selle tegevust, kuni ettevõtte tulusid saab kasutada. Töötage selle nimel, et säästa umbes kolme kuu ulatuses ettevõtte tegevuskulusid. Peaksite arvestama ka olemasoleva ettevõtte varade täiustuste või muudatuste eest tasumisega. Kõigi nende kaalutluste põhjal mõelge välja, kui palju raha teil on vaja praegu ja pikemas perspektiivis välja mõelda.
18
Otsige müüja rahastamist. Paljud ettevõtted omandatakse müüja rahastamise kaudu. See tähendab, et ettevõtte müüja rahastab ostu osaliselt või täielikult, nii et ostja maksab selle tagasi (selle asemel, et loota pangale või investoritele). Müüja finantseerimist saab kasutada ka muude võimaluste, näiteks laenufinantseerimise täiendusena. Tehke koostööd müüjaga, et alustada läbirääkimisi müüja rahastamise üle.
19
Korraldage vajalik omakapitali finantseerimine. Omakapitali finantseerimine hõlmab ettevõtte omandiõiguse müüki lihtaktsiate ja/või eelisaktsiate vormis. Aktsiat saab müüa üksikisikutele, institutsioonidele või investeerimisgruppidele, nagu erakapitali- või riskikapitalifondid. Sellest rahast rahastatakse seejärel ettevõtte ostu ja selle tegevust. Omakapitali finantseerimine hõlmab ka teie ja teie partnerite pakutavat raha. Aktsiaaktsiate müümine avalikkusele nõuab, et ettevõte registreeriks end SEC-is. See on väga kulukas ja keeruline protsess ning võib olla väikeste ettevõtete jaoks peaaegu võimatu. Siiski võib teil olla võimalik müüa aktsiaväärtpabereid määruse D pakkumise kaudu, mis on spetsiifiline erainvesteeringute müük. See vabastab SEC-i registreerimisnõuetest. Palgake Reg D-i avaldustega kogenud advokaat, kes juhendab teid protsessis.
20
Korraldage vajadusel välisvõla finantseerimist. Võlafinantseerimine hõlmab nii traditsioonilist laenufinantseerimist kui ka võlakirjade (võlakirjade) müüki. Siiski peate hoolikalt kontrollima mis tahes võlalepingu tingimusi, veendumaks, et teie tulevased rahavood on võlamaksete katmiseks piisavad. Võlg võib olla tagatisega või tagatiseta. Tagatud võlga on lihtsam hankida, kuid maksejõuetuse korral võite panditud vara kaotada. Võla võib liigitada ka regressi- ja mitteregressiliseks võlakohustuseks. Regressivõlg võimaldab laenuandjal laenuvõtjat jälitada kuni võla tasumiseni. See hõlmab edasiste maksete taotlemist pärast tagatise arestimist. Regressivaba võlg piirab aga võlgade sissenõudmist tagatisega.
21
Lõpetage lepingutingimused. Koostage oma meeskonnaga leping, mis selgitab täielikult kõiki ostu aspekte ja tingimusi. Tõenäoliselt tuleb leping enne allkirjastamist läbirääkimistel ja läbivaatamistel palju läbi. Dokumenteerige kindlasti iga tehtud otsus, et saaksite iga kokkuleppe kinnitada, kui on aeg leping sõlmida.
22
Pidage läbirääkimisi müüja kaasamise üle. Tehke koostööd oma advokaadi ja müüjaga, et koostada müüja konkurentsikeelu kokkulepe. Arutage, millist abi müüja kontrolli üleandmise ajal osutab. Tavaliselt aitab müüja teil üleminekut aidata, isegi kui tal ei ole ettevõttes omandiõigust. See üleminekuperiood võib kesta mõnest nädalast mõne kuuni ja annab müüjale aega koolitada teid ja teie meeskonda ettevõtte juhtimiseks. Leping määrab selle perioodi pikkuse, müüja kohustused selle jooksul ja müüja kohustused. maksma. Pidage nende tingimuste üle läbirääkimisi, et tagada sujuv üleminek nii teile kui ka müüjale.
23
Paluge müüjal lõplikule ostulepingule alla kirjutada. Laske oma meeskonnal, eriti advokaadil, lõplik leping enne müüjale toomist üle vaadata. Tehingu lõpuleviimiseks ja lepingu allkirjastamiseks kohtuge müüjaga.
24
Maksa ostuhind. Viige tehing lõpule, tasudes ostuhinna vastavalt lepingulepingule. Sel hetkel olete teie (või teie ettevõte) omandatud ettevõtte ja kogu selle vara seaduslikud omanikud.
25
Täitke juriidilised dokumendid ja teatised. Tehke koostööd oma juristi ja finantsspetsialistiga, et täita kõik ettevõtte omandamisest teatamise ja omandiõiguse muutmise nõuded. See võib hõlmata avalikku teadaannet, osariigi ja föderaalvõimudele esitatud dokumente ja paljusid muid nõudeid. Kui ettevõte on avalik, on nõuded palju rangemad ja keerukamad.
26
Tutvuge oma uute töötajatega. Pidage individuaalseid kohtumisi juhtkonnaga ja suuremaid koosolekuid kõigi oma uute töötajatega. Kinnitage neile, et nende töökohad on kindlad (välja arvatud juhul, kui nad seda ei ole) ja selgitage oma plaane ettevõtte tulevikuks. See aitab leevendada kõiki hirme nende töökoha turvalisuse pärast ja saada teie uued töötajad võimalikult kiiresti tööle tagasi. Kaasake uusi töötajaid oma planeerimisse ja üleminekusse nii palju kui võimalik, et edendada koostöö- ja sõbralikkust.