Kuna analüütikud püüavad lõputult turgu ületada, oleme näinud kümnete viiside loomist ettevõtete väärtustamiseks, kusjuures kogu aeg kerkib esile uusi meetodeid. See paneb inimesed sageli unustama mõned traditsioonilised meetmed, mis võivad anda ettevõtte tugevuse kohta olulisi üksikasju. “Turuosa” on üks selline tööriist ja selle arvutamise mõistmine võib aidata teil määrata ettevõtte tugevust. Kui seda õigesti rakendatakse, võib see heita väärtuslikku valgust ettevõtte tulevikuväljavaadetele.
1
Määrake iga uuritava ettevõtte puhul periood, mida soovite uurida. Veendumaks, et teete õunte ja õunte võrdlust, peate uurima müüki kindlal ajavahemikul. Saate uurida müüki kvartali, aasta või mitme aasta jooksul.
2
Arvutage ettevõtte kogutulu (nimetatakse ka kogumüügiks). Kõik börsil noteeritud ettevõtted peavad avaldama kvartali- või aastaaruande. Need aruanded sisaldavad kogu ettevõtte müügiandmeid ja võivad sisaldada ka üksikasjalikku selgitust konkreetsete toote- või teenusetüüpide müügi kohta finantsaruannete joonealustes märkustes. Kui teie uuritav ettevõte müüb mitmesuguseid tooteid ja teenuseid, ei pruugi olla kasulik lihtsalt uurida ettevõtte kõiki tuluvooge koos. Otsige teavet teatud tüüpi toote või teenuste müügi kohta.
3
Leidke turu kogumüük. See on müügi (või tulu) kogusumma, mida kogu turg omandab. Näiteks kui vaatate rõivaturgu, siis on see kogu rõivamüük, mis on tehtud mõõdetava perioodi jooksul. Turu müügi kogusumma leiate tööstusharu kutseliitude või avalikult kättesaadavate uurimisaruannete kaudu. Sellised ettevõtted nagu NPD Group pakuvad tasu eest konkreetset teavet müügi kohta erinevates siseriiklikes ja rahvusvahelistes turusektorites. Teise võimalusena saate liita antud toote- või teenuseturu suurimate ettevõtete müügimahu. Kui tööstusharus domineerib käputäis ettevõtteid ja väiksemad ettevõtted toovad ebaolulist müüki (nt suuremaid kodumasinaid või autosid), siis arvutage tööstuse kogumüügi arvutamiseks kokku kõigi selle valdkonna ettevõtete müük.
4
Jagage sihtettevõtte kogutulu kogu tööstusharu turu kogumüügiga. Selle jaotuse tulemus võrdub teie ettevõtte konkreetse turuosaga. Seega, kui ettevõte teenis konkreetse toote müügiga 1 miljon dollarit ja kõik selle valdkonna ettevõtted müüsid seda 15 miljoni dollari väärtuses, jagaksite ettevõtte turuosa määramiseks 1 miljon dollarit 15 miljoni dollariga (1 000 000 / 15 000 000 dollarit). Mõned eelistavad turuosa väljendatakse protsendina, samas kui teised isegi ei lihtsusta seda võimalikult väikeseks osaks (jättes selleks näiteks 40 miljonit/115 miljonit dollarit). Teie eelistatud vorm ei oma tähtsust, kui saate aru, mida kujund kujutab.
5
Saate aru ettevõtte turustrateegiast. Kõik ettevõtted muudavad oma tooted ja teenused ainulaadseks ning pakuvad neid erineva hinnatasemega. Nende eesmärk on püüda kinni konkreetsed kliendid, mis võimaldavad ettevõttel kasumit maksimeerida. Suur turuosa, mõõdetuna müüdud ühikutes või kogutuludes, ei ole alati korrelatsioonis kõrge kasumlikkusega. Näiteks General Motorsi turuosa oli 2011. aastal 19,4%, enam kui 6 korda suurem BMW turuosast 2,82%. GM teatas samal perioodil kasumiks 9,2 miljardit dollarit, BMW aga umbes 4,9 miljardit dollarit (5,3 miljardit USA dollarit). Ükskõik, kas mõõdetuna ühiku müügi või kogutuluga, näitas BMW kõrgemat kasumlikkust kui GM. Kasum ühiku kohta, mitte ainult turuosa, on enamiku ettevõtete eesmärk.
6
Määrake turu parameetrid. Ettevõtted püüavad hõivata nii palju turuosa, kui nende strateegia kohaselt on võimalik saada. Kui kasutada taas autotööstuse näidet, siis BMW teab, et mitte iga autoostja ei kuulu tema potentsiaalsete klientide hulka. Tegemist on luksusautode tootjaga ning alla kümne protsendi autoostjatest on luksusautode turul. Luksusautode müük moodustab väikese osa 12,7 miljonist USA-s aastas ostetud autost. BMW müüs 2011. aastal 247 907 autot, mis on rohkem kui ükski teine luksusautode tootja, sealhulgas GMi Cadillac ja Buick. Määrake selgelt konkreetne turusegment, mida kavatsete uurida. See võib olla üldine, keskendudes kogumüügile või piirduda konkreetsete toodete ja teenustega. Iga ettevõtte müüki uurides peate turu määratlema samadel tingimustel. Vastasel juhul võrdlete õunu apelsinidega.
7
Tehke kindlaks turuosa muutused aasta-aastalt. Saate võrrelda ühe ettevõtte tegevust aastast aastasse. Teise võimalusena saate võrrelda kõiki konkurentsivõimelise ruumi ettevõtteid. Turuosa muutused võivad tähendada, et ettevõtte strateegia on tõhus (kui turuosa kasvab), vigane (kui turuosa väheneb) või seda ei rakendatud tõhusalt. Näiteks BMW müüdud autode arv ja turuosa suurenes 2010. aastast. See näitab, et nende turundus- ja hinnastrateegiad olid tõhusamad kui konkurentidel, nagu Lexus, Mercedes ja Acura.
8
Saate aru, millist turuosa võib ettevõtte kohta näidata. Turuosa ei ole lõplik tööriist, mis ütleb teile kõike, mida peate teadma; vastupidi, see on pigem esmase uurimise tööriist. Peate mõistma nii selle kui väärtuse indikaatori tugevusi ja piiranguid. Turuosa on hea tööriist kahe või enama sarnase ettevõtte võrdlemiseks, mis turul üksteisega konkureerivad. Kuigi see pole just populaarsusvõistlus, näitab see siiski, mil määral ühe ettevõtte toode konkureerib (või ei suuda konkureerida) ülejäänud valdkonnaga. Järelikult võib turuosa näidata ettevõtte kasvu tõenäosust. Kui ettevõte on taotlenud turuosa suurendamist mitu kvartalit järjest, on ta selgelt välja mõelnud, kuidas valmistada või turustada eriti ihaldusväärset toodet. Turuosa kaotavad ettevõtted võivad kannatada just vastupidise käes.
9
Mõistke turuosa indikaatori piiranguid. Nagu eespool märgitud, on turuosa piiratud tööriist, mis aitab teil ettevõttest esialgse ettekujutuse kujundada. Ainuüksi see tähendab vähe. Kogutulud – ainus tegur, mida turuosa määramiseks kasutatakse – annavad ettevõttele vähe teavet kasumlikkuse kohta. Kui üks ettevõte omab suuremat osa turust, kuid teenib oluliselt väiksemat kasumit (tulu miinus kulud) kui teine, muutub turuosa praeguse või tulevase edu oluliselt vähem oluliseks näitajaks. Turuosa võib turu kohta rohkem näidata kui teie ettevõte. hindavad. Mõnel turul on järjekindlalt domineerinud üks või väike ettevõtete grupp ning paljude aastate jooksul on toimunud vähe märgatavaid muutusi. Sissejuurdunud monopoli võimu võib olla teistel ettevõtetel peaaegu võimatu murda, mistõttu turuosa uurimine näitab seda ainult. Väikeettevõtted võivad siiski edukalt endale niši välja kujundada ja kasumlikkus on endiselt võimalik.
10
Mõelge, kuidas turuosa peaks teie investeerimisstrateegiat kujundama. See, mil määral ettevõte oma turul juhib või raskustes on, peaks mõjutama seda, kuidas te seda tajute. Ettevõtetesse, kes ei ole aastate jooksul turuosa kasvanud, ei pruugi olla investeerimist väärt. Kasvava turuosaga ettevõtetel tasub silm peal hoida. peal. Kui need ei ole halvasti juhitud ja kahjumlikud (mida saate kindlaks teha ka kaubeldava ettevõtte kõiki avalikult avaldatud finantsdokumente uurides), võib ettevõtte väärtus tõenäoliselt tõusta. Kahaneva turuosaga ettevõtetel võib olla raskusi. See ei ole ainus tegur, mida selle kindlakstegemiseks tuleb uurida, kuid ettevõtet tuleks vältida, kui neil on ka kasum vähenemas või uusi tooteid või teenuseid ei tule.