Hinna-kasumi suhe, tuntud ka kui P/E suhe, on tööriist, mida investorid kasutavad selleks, et otsustada, kas nad peaksid aktsiaid ostma. Põhimõtteliselt näitab P/E suhe potentsiaalsetele investoritele, kui palju nad peavad iga 1 dollari sissetuleku eest maksma. Madal P/E suhe on atraktiivne selles mõttes, et iga 1 dollari sissetuleku eest makstakse vähem. Samas eeldavad kõrgema P/E suhtarvuga ettevõtted tulevikus üldiselt suuremat kasumikasvu kui madala P/E-ga ettevõtted. Järgmine artikkel annab juhiseid nii PE suhtarvu arvutamiseks kui ka selle kasutamiseks aktsiate analüüsimiseks.
1
Tea valemit. Mis tahes aktsia hinna-kasumi suhte arvutamise valem on lihtne: aktsia turuväärtus jagatud aktsiakasumiga (EPS). Seda esitatakse võrrandina (P/EPS), kus P on turuhind ja EPS on kasum aktsia kohta.
2
Leidke turuhind. Kahest muutujast, mida kasutati P/E võrrandis, on turuhinda lihtsam leida. Turuväärtus aktsia kohta on lihtsalt see, kui palju maksab börsil börsil kaubeldava ettevõtte aktsia ostmine. Näiteks 4. novembril 2015 kulus ühe Facebooki aktsia ostmiseks 103,94 dollarit. Aktsia hetkehinna leidmiseks otsige veebist kas aktsia sümbolit (tavaliselt neli või vähem tähte) või ettevõtte täisnime, millele järgneb sõna “aktsia”. Aktsiahinnad kõiguvad pidevalt ja ettevõtte P/E suhe kõigub koos nendega. . Kui valite oma arvutustes kasutatava turuhinna, ärge muretsege aktsiahinna keskmise, kõrgeima või madalaima väärtuse valimise pärast. praegune hind töötab hästi. Ainus kord, kui peate konkreetse hinna valima, on kahe erineva ettevõtte P/E suhtarvude võrdlemine. Sel juhul tuleks valitud ligikaudne hinnang, olgu selleks siis avahind teatud päeval või hetkehind sel hetkel, leida mõlema ettevõtte puhul ühtemoodi.
3
Arvutage või leidke kasum aktsia kohta. Finantsanalüütikud kasutavad tavaliselt nn lõpp-P/E suhet. Sel juhul arvutatakse EPS, võttes ettevõtte puhaskasumi viimase nelja kvartali (kaheteistkümne kuu) jooksul, arvesse võttes kõik aktsiate jaotused ja jagades seejärel käibelolevate aktsiate arvuga. Siiski võivad nad kasutada ka forvard- või prognoositud P/E-suhet, mis kasutab järgmise nelja kvartali oodatavat tulu. EPS-i pakutakse tavaliselt finantsveebisaitidel vabalt saadaoleva aktsiaaruande osana ja seda on lihtne veebist leida. otsing. Kui soovite siiski EPS-i ise arvutada, on valem üldiselt järgmine: (Netotulu – Eelisaktsiate dividendid / Lihtaktsiate keskmised aktsiad). Pange tähele, et mõned allikad kasutavad perioodi lõpus kaubeldavate aktsiate arvu, mitte perioodi keskmist. Valemi väikeste erinevuste tõttu võivad erinevad allikad esitada sama ettevõtte EPS-i erinevaid väärtusi. Tavaliselt arvutatakse need keskmise EPS-i saamiseks kokku.
4
Arvutage hinna/kasumi suhe. Kui teil on valem ja kaks muutujat, sisestage lihtsalt oma väärtused P/E suhte arvutamiseks. Proovime näidet tõelise börsil kaubeldava ettevõtte Yahoo! Inc. 5. novembri 2015 seisuga kauplesid Yahoo! aktsiad 35,14. Meil on võrrandi esimene osa, lugeja ehk 35,14. Peame arvutama Yahoo!-i EPS-i. Võite lihtsalt sisestada “Yahoo!” ja “EPS” otsingumootorisse, kui ei taha ise EPS-i arvutada. 5. novembri 2015 seisuga oli Yahoo!’i EPS aktsia kohta 0,25 dollarit. Jagage 35,14 0,25-ga, et saada 140,56. Yahoo!-i hinna ja tulu suhe on ligikaudu 141.
5
Võrrelge P/E-d teiste sama valdkonna ettevõtetega. P/E iseenesest on kasutu; number ei ütle teile midagi, kui te ei võrdle seda teiste ettevõtete P/E-ga samas valdkonnas. Madalama P/E-ga ettevõtteid peetakse “odavamaks” osta selle eest, kui palju nad teenivad, nende aktsia hind on odavam, kuigi see analüüs üksi ei ütle teile, kas ettevõte osta. Näiteks aktsia ABC kaupleb hinnaga 15 dollarit aktsia kohta. ja selle P/E on 50. Aktsia XYZ kaupleb $85/aktsia kohta ja selle P/E on 35. Siiski on odavam osta aktsiat XYZ, kuigi selle aktsia hind on kõrgem kui aktsia ABC oma. Selle põhjuseks on asjaolu, et aktsia XYZ puhul makstakse 35 dollarit iga 1 dollari sissetuleku eest, samas kui Stock ABC puhul makstakse 50 dollarit iga 1 dollari tulu eest. Saage aru, et sõltumatute ettevõtete P/E suhtarvude võrdlemine on mõttetu. Kuna hinnangud ja kasvumäärad on töö