Käibekapital on ettevõtte igapäevase tegevuse rahastamiseks saadaoleva raha ja likviidsete varade mõõt. Selle teabe omamine aitab teil oma ettevõtet juhtida ja teha häid investeerimisotsuseid. Käibekapitali arvutades saate kindlaks teha, kas ja kui kaua suudab ettevõte oma praeguseid kohustusi täita. Ettevõte, millel on vähe või üldse mitte käibekapitali, pole ilmselt helge tulevikuga ettevõte. Käibekapitali arvutamine on kasulik ka selleks, et hinnata, kas ettevõte kasutab oma ressursse tõhusalt. Käibekapitali arvutamise valem on: Käibekapital = käibevara – lühiajalised kohustused
1
Arvutage käibevara. Käibevara on vara, mille ettevõte konverteerib rahaks ühe aasta jooksul. Need varad hõlmavad sularaha ja muid lühiajalisi kontosid. Näiteks saadaolevad arved, ettemakstud kulud ja varud oleksid kõik käibevara. Tavaliselt leiate selle teabe ettevõtte bilansist, mis peaks sisaldama käibevara vahesummat.Kui bilanss ei sisalda käibevara vahesummat, bilanssi rida-realt läbi lugeda. Vahesumma saamiseks liitke kõik jooksva vara määratlusele vastavad kontod. Näiteks lisage arvnäitajad, mis on loetletud “debitoorsete arvete”, “varude” ja “raha ja ekvivalendid”.
2
Arvutage lühiajalised kohustused. Lühiajalised kohustused on need, mille maksetähtaeg on üks aasta. Need hõlmavad võlgnevusi, viitvõlad ja lühiajalised võlakohustused. Bilanss peaks sisaldama lühiajaliste kohustuste vahesummat. Kui ei, siis kasutage bilansiteavet selle kogusumma leidmiseks, liites loetletud kohustused. Näiteks hõlmaks see “võlad ja eraldised”, “maksekohustused” ja “lühiajalised laenud”.
3
Arvutage käibekapital. See arvutus on lihtsalt põhiline lahutamine. Lahutage jooksvate kohustuste kogusumma käibevara kogusummast. Näiteks kujutage ette, et ettevõtte käibevara on 50 000 dollarit ja lühiajalised kohustused 24 000 dollarit. Selle ettevõtte käibekapital oleks 26 000 dollarit. Ettevõte suudaks käibevara arvelt tasuda kõik oma lühiajalised kohustused ning raha jääks üle ka muuks otstarbeks. Ettevõte võib raha kasutada finantseerimisoperatsioonideks või pikaajalise võla tasumiseks. Samuti võiks see raha jagada aktsionäridele. Kui lühiajalised kohustused on suuremad kui käibevara, on tulemuseks käibekapitali puudujääk. Puudujääk võib anda märku, et ettevõtet ähvardab maksejõuetuks muutumine (see tähendab, et ettevõte ei suuda oma võlgasid tasuda, kui nende tähtaeg saabub). Põhjuseid, miks ettevõte võib maksejõuetuks muutuda, on palju. Selline ettevõte võib vajada muid pikaajalise rahastamise allikaid. See võib anda märku, et ettevõttel on probleeme ja see ei pruugi olla hea investeering. Mõelge näiteks ettevõttele, mille käibevara on 100 000 dollarit ja lühiajalised kohustused 120 000 dollarit. See tähendab, et nad saavad sellest võlast tasuda ainult 100 000 dollarit ja jäävad endiselt võlgu 20 000 dollarit (käibekapitali puudujääk). Teisisõnu, ettevõte ei suuda täita oma praeguseid kohustusi ja peab müüma 20 000 dollari väärtuses pikaajalisi varasid või leidma muid rahastamisallikaid. Kui ettevõtet ähvardab maksejõuetus, võivad nad otsustada võla ümberstruktureerimise teel. nad saavad oma võlga tasudes jätkata tegevust.
4
Arvutage praegune suhe. Täiendava ülevaate saamiseks kasutavad paljud analüütikud finantstugevuse indikaatorit, mida nimetatakse praeguseks suhteks. Praegune suhtarvu arvutamine kasutab samu numbreid 1. osa kahest esimesest etapist, kuid annab dollari asemel suhtarvu. Suhtarv on viis kahe väärtuse võrdlemiseks üksteise suhtes. Suhte arvutamine on tavaliselt küsimus lihtjagamine.Jooksuse suhte arvutamiseks jagage käibevara lühiajaliste kohustustega. Jooksevkordaja = käibevara ÷ lühiajalised kohustused. 1. osa näitel on ettevõtte jooksevkordaja 50 000 ÷ 24 000 = 2,08. See tähendab, et ettevõtte käibevara on 2,08 korda suurem kui ettevõtte lühiajalised kohustused.
5
Saage aru, mida suhe tähendab. Jooksevkordaja on viis, kuidas hinnata ettevõtte suutlikkust täita oma jooksvaid finantskohustusi. Lihtsamalt öeldes näitab see ettevõtte suutlikkust oma arveid maksta. Erinevate ettevõtete või tööstusharude võrdlemisel on sageli parem kasutada voolusuhet. Ideaalne voolusuhe on umbes 2,0. Langev suhtarv või suhtarv alla 2,0 võib tähendada suuremat maksejõuetuse riski. Teisest küljest võib 2,0-st suurem suhtarv tähendada, et juhtkond on liiga konservatiivne ega soovi ettevõtte võimalusi ära kasutada. Ülaltoodud näidet kasutades on käibevarade suhtarv 2,08 tõenäoliselt tervislik. Seda võiks tõlgendada nii, et käibevaraga saaks rahastada lühiajalisi kohustusi veidi üle kahe aasta. Seda muidugi eeldusel, et kohustused jäävad praegusele tasemele. Aktsepteeritav jooksevkordaja on tööstusharuti erinev. Mõned tööstusharud on kapitalimahukad ja võivad tegevuste rahastamiseks vajada laenu. Näiteks tootmisettevõtetel on tõenäoliselt kõrged voolusuhted.
6
Hallake oma käibekapitali. Ettevõtlusjuhid peavad õige taseme säilitamiseks jälgima kõiki käibekapitali osi. See hõlmab laoseisu, saadaolevaid arveid ja võlgnevusi. Juhid peavad hindama kasumlikkust ja riske, mis kaasnevad liiga väikese või liiga suure käibekapitaliga. Näiteks liiga väikese käibekapitaliga ettevõte riskib, et ei suuda oma jooksvaid kohustusi tasuda. Probleemiks võib aga osutuda ka liiga suure käibekapitali hoidmine. Ettevõte, kellel on palju käibekapitali, võib olla võimeline investeerima pikaajalistesse tootlikkuse parandamisse. Näiteks võiks ülejääva käibekapitali investeerida uutesse tootmishoonetesse või jaekauplustesse. Seda tüüpi investeeringud võivad suurendada tulevasi tulusid. Kui käibekapitali suhtarv on liiga kõrge või madal, kaaluge allolevaid näpunäiteid, kuidas seda suhtarvu parandada.