Firmaväärtus on raamatupidamise mõiste, mida kasutatakse omandamiste puhul. Kui üks ettevõte omandab teise terve ettevõtte, ületab ostuhind tõenäoliselt omandatud ettevõtte tuvastatavate netovarade koguväärtust. Seda erinevust ostuhinna ja ettevõtte turuväärtuse vahel nimetatakse firmaväärtuseks. Igal aastal on oluline firmaväärtust “testida”, et see ei oleks ülehinnatud. Firmaväärtuse allahindluse arvestamise õppimine on suhteliselt lihtsa väärtuse testi kasutamise küsimus.
1
Õppige firmaväärtuse määratlust. Firmaväärtuse allahindluse mõistmine on võimatu ilma firmaväärtust mõistmata. Firmaväärtus on midagi, mis tekib siis, kui üks ettevõte ostab teise ettevõtte rohkem kui selle ettevõtte õiglane turuväärtus. Teisisõnu määravad raamatupidajad, milline peaks olema ettevõtte väärtus vabaturul (või õiglase turuväärtuse) ja kui ettevõte ostetakse sellest väärtusest kõrgema hinnaga, tekib firmaväärtus. Näiteks eeldame, et ettevõttel A on õiglane väärtus turuväärtus 1 miljon dollarit. Ettevõte B otsustab maksta 2 miljonit dollarit, et osta ettevõte A. Seda tehes maksab ettevõte B 1 miljon dollarit rohkem kui ettevõtte A õiglane turuväärtus ja seetõttu tekib 1 miljon dollarit firmaväärtust (ostuhind 2 miljonit dollarit miinus õiglane turuväärtus 1 miljon dollarit). Miks on ettevõte B nõus maksma 1 miljon dollarit rohkem, kui ettevõte A väärt on? Põhjuseid on mitmesuguseid. Ettevõttel A võivad olla suurepärased kasvuväljavaated, tugevad kasumimarginaalid, konkurentsieelis või see sobib suurepäraselt ettevõtte B praeguse ärimudeliga. Pärast ostu näitaks ettevõtte B bilansis 1 miljon dollarit firmaväärtust ja 1 miljon dollarit, mis näitab ettevõtte väärtus.
2
Arvutage ettevõtte bilansiline väärtus (tuntud ka kui bilansiline väärtus). Tuletage meelde, et firmaväärtus tekib siis, kui maksate rohkem kui ettevõtte eest, kui ettevõtte vara tegelikult väärt on. Seda, mida ettevõtte vara tegelikult väärt on, nimetatakse bilansiks. Seda tuntakse bilansilise väärtusena, kuna see on bilansis “kajastatud” ettevõtte väärtus. Ettevõtte bilansiline väärtus on võrdne kuluga, mis algselt maksti ettevõtte varade eest, millest on maha arvatud võlad. Näiteks kui ettevõte maksis algselt oma varade eest 2 miljonit dollarit ja tal on 1 miljon dollarit võlgu, on selle bilansiline väärtus 1 miljon dollarit. Mõnikord on ettevõtte bilansiline väärtus väiksem kui selle õiglane turuväärtus või turg on nõus selle eest maksma. Tuletage meelde, et firmaväärtus võrdub ettevõtte ostuhinnaga, millest on lahutatud õiglane turuväärtus. Oletagem näiteks, et ettevõtte bilansiline väärtus on 1 miljon dollarit ja raamatupidajad määravad õiglase turuväärtuseks 1,5 miljonit dollarit. Kui keegi on nõus maksma 2 miljonit dollarit, siis loodaks firmaväärtus 500 000 dollarit ehk 2 miljonit miinus 1,5 miljonit dollarit.
3
Mõistke firmaväärtuse allahindlust. Igal aastal peate firmaväärtust testima väärtuse languse suhtes. Aja jooksul võib teie ettevõtte väärtus kõikuda vastavalt turutingimustele või teie ettevõtte tulemustele. Mõnikord võivad kehvad turutingimused või tootlus tähendada, et turuväärtus langeb alla bilansis kajastatud bilansilise väärtuse. Kui see juhtub, on vaja bilansis olevat firmaväärtust vähendada või selle väärtust alandada, et kajastada väärtuse vähenemist. Oletame näiteks, et ostsite ettevõtte 2 miljoni dollari eest. Nii bilansiline väärtus kui ka õiglane turuväärtus on antud juhul 1 miljon dollarit, kuid erinevatel põhjustel otsustati, et maksate ettevõtte tugevate eeliste tõttu 2 miljonit dollarit. Sel juhul tekib 1 miljon dollarit firmaväärtust.Kui turule ilmub uus konkurent, kes oluliselt vähendab ettevõtte müüki, oleks teie ettevõte vähem väärt, kui prooviksite seda müüa. Kui teie ettevõtte väärtus langeb nii, et selle väärtus on väiksem kui bilansiline väärtus (antud juhul 1 miljon dollarit), on vaja firmaväärtust vähendada selle vahe võrra, mis ettevõtte praegu on väärt ja mis on kirjendatud Oletame näiteks, et bilansis on bilansiline väärtus 1 miljon dollarit pluss 1 miljon dollarit firmaväärtust. Kui teie ettevõttega juhtub midagi halba ja see on nüüd avatud turul väärt vaid 500 000 dollarit, peaksite firmaväärtust 500 000 dollari võrra vähendama või vähendama.
4
Määrake kõnealune aruandlusüksus. Firmaväärtuse allahindlus arvestatakse “aruandlusüksuse” alusel. Aruandlusüksus on ettevõtte segment, mis on piisavalt iseseisev, et pakkuda diskreetset finantsteavet. Näiteks kaaluge ettevõtet nimega Vet Corporation, mis ostab veterinaarpraksiseid, lootes tsentraliseeritud juhtimise tõttu suurendada iga praksise kasumit. Iga ettevõtte poolt ostetud praksist käsitletaks aruandlusüksusena. Sel juhul on Vet Corporation ostnud 10 veterinaarpraksist. Iga praktika oleks eraldi aruandlusüksus. See tähendab, et igal praktikal oleks oma bilansiline väärtus ja ainulaadne väärtus turul, kui Vet Corporation otsustaks selle kunagi müüa.
5
Hinnake igal aastal iga aruandlusüksuse õiglast turuväärtust. Oletame, et Vet Corporation ostis hiljuti dr Browni veterinaarpraksise. Peate kindlaks määrama, kui palju see tava praegu avatud turul väärt on, et saaksite seda võrrelda bilansilise väärtusega, et teha kindlaks, kas allahindlus on vajalik. Ettevõtte väärtuse arvutamine avatud turul on keeruline ja seetõttu peaksite kasutama vannutatud raamatupidaja või finantsanalüütiku abi. Ligikaudse ettekujutuse saate ise, vaadates hinda, milleks sarnased tehingud turul on tehtud. Keskmiste hindade oletamiseks võite vaadata ka ajaloolisi andmeid. Näiteks kui sarnane loomaarstipraksis müüs hiljuti 10-kordse aastakasumi eest, võite eeldada, et teie oma müüks sama hinnaga. Oletagem näiteks, et dr Browni praksise turuväärtus oli kindlaks tehtud 800 000 dollarit.
6
Võrrelge aruandva üksuse turuväärtust selle bilansilise väärtusega. Osaku bilansiline väärtus on sel juhul ettevõtte vara väärtus (või väärtus, mille eest need osteti), millest on maha arvatud võimalikud võlad. Oletame, et Dr. Browni praktika bilansiline väärtus on 900 000 dollarit. See tähendab, et kui vaatate oma bilanssi, näete bilansilise väärtusena 900 000 dollarit. See võib tähendada näiteks 1 miljoni dollari suurust vara, millest on maha arvatud võlad 100 000 dollarit. Kui turuväärtus on bilansilisest väärtusest kõrgem, võite järeldada, et firmaväärtuse allahindlus pole vajalik. Kui turuväärtus on bilansilisest väärtusest madalam, peate jätkama väärtuse languse testi järgmise etapiga – selle erinevuse põhjuse kindlaksmääramisega.Selles näites on turuväärtus bilansilisest väärtusest 100 000 dollari võrra madalam.
7
Firmaväärtuse allahindluse tuvastamiseks registreerige päevik. Avage mis tahes raamatupidamistarkvara, mida kasutate, et teha allahindluse kohta asjakohased päevikukanded. Selles näites peab firmaväärtus olema langenud 100 000 dollari võrra. Päevikukirje salvestamiseks peaks Vet Corporation debiteerima firmaväärtuse langusest tulenevat kahjumit 100 000 dollari ulatuses ja krediteerima firmaväärtust 100 000 dollari ulatuses. See tehing teeb kaks asja. Esiteks, firmaväärtuse krediteerimisega vähendatakse firmaväärtuse kontot 100 000 dollari võrra. See kajastab tõsiasja, et ettevõtte väärtus on nüüd 100 000 dollarit väiksem kui registreeritud, mistõttu firmaväärtuse varade kontot vähendatakse selle summa võrra, et võtta arvesse erinevust. Firmaväärtuse allahindluse kahjumi debiteerimisel registreerite fakti, et 100 000 dollari suurune kahjum on tekkinud. tekkis, mis kajastub kasumiaruandes kuluna. Selle põhjuseks on asjaolu, et raamatupidamiseeskirjad nõuavad, et firmaväärtuse vähenemine mitte ainult ei vähenda firmaväärtuse summat bilansis, vaid kajastub ka kasumiaruandes kuluna. See tähendab, et teie kasum oleks aasta jooksul 100 000 dollarit väiksem.