Munitsipaalettevõte on kohalik jurisdiktsioon, näiteks linn, linn või küla, mis on asutatud kontrolliva jurisdiktsiooni seaduste alusel, et võimaldada tal kohalike asjadega tegeleda. Kontrolliv jurisdiktsioon võtab vastu asutamismääruse või muu seaduse, mis võimaldab kodanikel hääletada selle poolt, et kohalik omavalitsus tegutseks iseseisva juriidilise isikuna. Kohalikud omavalitsuse ametnikud esitavad asutamisdokumendi ja neile väljastatakse harta, mis mälestab territooriumi uue staatuse.
Omavalitsuse asutamist lubab valitsev jurisdiktsioon, millel on ainuõigus, nagu osariik või provints. Osariik või provints võtab osa oma volitustest, et lubada kohalikul piirkonnal elukvaliteediga seotud küsimustes ise valitseda, tingimusel et kohalik omavalitsus ei võta vastu seadust, mis on vastuolus valitseva jurisdiktsiooni seadustega. Munitsipaalettevõte tegeleb selliste küsimustega nagu liiklus, ärilubade andmine, tervishoiu- ja ohutusmäärused ning kohtunike ja väiksemate kohtuvaidluste kohtute volitamine. Paljud riigid üle maailma kasutavad seda tüüpi volituste lokaliseerimist, sealhulgas USA, Kanada ja Ühendkuningriik.
Volituste andmist munitsipaalkorporatsioonidele nimetatakse politseivõimuks. See võimaldab kohalikul omavalitsusel luua oma politseijaoskond ja võtta vastu seadusi oma territooriumil korra kehtestamiseks ja kodanike käitumise reguleerimiseks. Selle toetuse põhjenduseks on eeldus, et kohalikud omavalitsused on paremini varustatud standardite kindlaksmääramiseks, mida tuleks kohalikus kontekstis tavaelus kohaldada, kui piirkondlikel või föderaalvalitsustel.
Munitsipaalettevõttel on samad õigused ja volitused kui iseseisva juriidilise isiku staatusega tavaühingul. Asutatud linna, alevi või küla puhul tähendab see, et tal on õigus sõlmida kaupade ja teenuste osas erasektori osapooltega leping. Samuti saab see avalikkuselt raha koguda, emiteerides väärtpabereid, näiteks munitsipaalvõlakirju, samamoodi nagu tavaline ettevõte. Sama oluline on see, et eraisikud saavad asutatud kohalikku omavalitsust kohtusse kaevata mitmesuguste vigade eest, alates hooletusest omavalitsuse teenuste ja rajatiste hooldamisel kuni politsei või muude valitsusametnike võimu kuritarvitamiseni.
Munitsipaalettevõttena organiseeruvad kohalikud omavalitsused peavad kohalikku eelarvet ja saavad määrata makse kommunaalteenuste toetamiseks. Nad on sageli paremas positsioonis valitseva jurisdiktsiooni toetuse saamiseks läbirääkimistel, kuna neil on oma valitud valitsuse hierarhia, näiteks linnapea ja linnavolikogu, millel on oluline mõju kohalikele elanikele.