Mõiste “tagatistagatis” võib viidata tagatisele, mille konkreetne vara annab laenuandjale juhul, kui laenuvõtja ei täida oma maksekohustust. See tähendab, et kui laenuvõtja ei saa enam oma laenumakseid kokkulepitud viisil tasuda, võib laenuandja võtta tagatise ja müüa selle, et saada tagasi osa või kogu raha, mille ta oli võlgnikule laenanud. Samuti võivad “tagatispaberid” viidata finantsturu väärtpaberitele, nagu aktsiad ja võlakirjad, kuna neid varasid saab kasutada laenu tagamiseks, näiteks tagatiskauplemiseks. Finantsvaldkonnas võivad kõikvõimalikud laenud olla tagatud mis tahes tüüpi tagatisega. Näiteks hüpoteeklaenud on tavaliselt tagatud kinnisvaraga.
Tagatistagatisena võib kasutada mis tahes tüüpi vara seni, kuni laenuandja peab konkreetset vara oma eesmärgi täitmiseks piisavaks. Tagatiseks võetavad varad sõltuvad konkreetsest juhtumist ja seni, kuni laenuandja arvab, et varast piisab kahjumi hüvitamiseks, kui laenuvõtja ei täida laenukohustusi. Näiteks võib laenuandja anda laenu ettevõttele, kellel on laenu tagatiseks konkreetne eeldatav äritegevuse rahavoog. See tähendab, et kui ettevõte müüb kliendile teatud kaupu või teenuseid, kuid peab seejärel mõnda aega ootama, enne kui klient saab arve tasuda, võib ettevõte valida selle konkreetse eeldatava rahavoo vastu laenu, kui tal on raha kohe vaja.
Teatud maaklerimajad lubavad kauplejatel hoiustada teatud tüüpi tagatist tagatiskontole, mis on seda tüüpi tegevuse jaoks spetsiaalne konto. Üldjuhul on seda tüüpi tehingutes kasutatavad tagatiseks olevad väärtpaberid kauplejale kuuluvad aktsiad või võlakirjad. Selle tehingu üks peamisi põhjuseid on see, et kaupleja saaks maaklerilt raha laenata, et osta rohkem väärtpabereid ning laenu tagatiseks on marginaalkontol olev tagatis.
Hüpoteegi võtmisel on ostetav kinnisvara laenu tagatiseks. Näiteks saavad üksikisikud ja ettevõtted laenu, et nad saaksid osta kinnisvara, autosid, maad, seadmeid või muud elamiseks või äritegevuseks vajalikku vara. Igas sellises laenuolukorras võib kinnisvara, autode, maa ja muu omandiõiguse üle minna laenuvõtja nimel laenuandja nimele, kui laenuvõtja ei täida oma kohustust. Siis saab laenuandja ümber pöörata ja vara maha müüa, et oma raha tagasi saada. Muud tagatisvarad, mida võidakse laenude tagamiseks kasutada, hõlmavad väärisesemeid, nagu ehted, antiikmündid ja kullakangid.