Lower of cost or market (LCM) on arvestustermin, mis kirjeldab olukorda, kus varud hinnatakse kas asendusmaksumuse või algse soetusmaksumuse alusel, olenevalt sellest, kumb on madalam. See võimaldab ettevõtetel arvestada varude väärtuse langusest põhjustatud kahjudega, et nad saaksid oma finantsolukorda täpsemalt registreerida. See on ka näide konservatiivsest raamatupidamisest, lähenemisviisist, kus inimesed eksivad pigem alahindamise kui ülehindamise poole, et vältida ettevõtte väärtuse ülehindamist.
Varude väärtus võib langeda mitmel põhjusel. Autopartiidel on levinud olukord, kus edasimüüja ostab grupi autosid kindlaksmääratud hinnaga ning seejärel veereb tootja välja järgmise aasta rea. Vanemad autod on krundil istumise väärtuse kaotanud, sest inimesed tahavad uusi autosid. Kui ettevõtted hindavad laoseisu algse maksumuse alusel, suurendavad nad aruandes oma ettevõtte koguväärtust; see eelmise aasta auto ei ole enam nii palju väärt ja edasimüüja jääb müügilt kahjumisse. Madalama maksumuse või turu registreerimine võimaldab ettevõttel arvestada kahjumiga kohe, mitte müügi ajal.
Madalama maksumuse või turuarvestuse puhul määrab ettevõte kõigepealt kindlaks vara algse maksumuse, kasutades teabe edastamiseks raamatupidamisdokumente. Seejärel leiab ta vara asendusmaksumuse, mis on summa, mida ettevõte maksaks, kui ta läheks avatud turule teise vara ostmiseks. Raamatupidajad võrdlevad neid kahte numbrit madalaima arvu määramiseks ja registreerivad vara väärtuse kas maksumusest või turust, kumb on madalam.
Raamatupidajad peavad järgima üldtunnustatud raamatupidamisprotseduure, kui nad teostavad selliseid toiminguid nagu varude hindamine. Olukordades, kus inimestel on raamatupidamisülesande täitmiseks mitu võimalust, peavad nad valima meetodi ja olema järjekindlad. Kui ettevõte otsustab oma raamatupidamises kasutada madalamat kulu või turgu, peab ta seda tegema kogu laoseisuga. See välistab erinevatel numbritel põhinevate raamatupidamisandmetega tekitatud segaduse.
Ettevõtted teevad tavaliselt kõvasti tööd, et vältida olukordi, kus nende varud kaotavad väärtuse enne müüki. Kui varud on ümberringi, ei vähene mitte ainult väärtus, vaid ettevõte peab maksma ka hooldusega seotud raha, sealhulgas renti, kliimaseadet, koristust ja nii edasi. Eesmärk on tekitada laos olevate kaupade jaoks väga kiire käive, et ettevõte ei jääks kunagi liiga kauaks esemetele. Ettevõtted võivad sõlmida ka tagastuslepinguid, mis võimaldavad neil müümata tooteid tagastada tootjale või turustajale. Nad jäävad ikkagi kahjumisse, sest nad pidid laoseisu hoiule võtma ja välja panema, kuid raha tagasisaatmine võib olla parem kui toodangu kahjumiga müümine.