Muutuvkulude funktsioon on üks kahest ettevõtte peamisest kulufunktsioonist. Raamatupidajad või majandusteadlased jälgivad seda funktsiooni vastavalt kas tootmis- või kogukulude kõveratele. Selle võrrandi teine pool on ettevõtte püsikulud, mis võivad samuti kujutada endast üldkulusid. Lühidalt öeldes muutub muutuvkulude funktsioon ettevõtte tootmisvõimsuse mis tahes muutusega, samas kui püsikulud mitte. Ettevõtte tootmissüsteemi muutuvkulude hindamiseks on majandusanalüüsis palju erinevaid valemeid.
Muutuvkulu funktsioon kannab tavaliselt lühendit VC, mis tähistab muutuvkulusid. AVC tähistab keskmist muutuvkulu, mis on selle kulufunktsiooni teine oluline tunnus. Need kaks lühendit võimaldavad ettevõttel arvutada erinevaid valemeid, mis jälgivad protsessi keskmist kogumaksumust, mida nimetatakse AC. Püsikuludel on ka sarnased lühendid, kus FC tähistab püsikulusid ja AFC keskmisi püsikulusid. Need lühendid moodustavad valemi ülejäänud osad.
Keskmiste kulude määramise algvalem on kogu püsikulude ja muutuvkulude liitmine. Selle arvu jagamisel Q-ga, mis tähistab kogust, saadakse antud toote või protsessi keskmine maksumus. Selle valemi muudatuseks on antud toote või protsessi keskmise püsikulu ja keskmise muutuvkulu liitmine. Viimane valem annab sama tulemuse kui eelmine valem, keskmine kulu. Muutuvkulu funktsioon mängib siin olulist rolli ettevõtte kahaneva tulu analüüsis.
Ettevõtted püüavad sageli jõuda tasakaalupunkti, kasutades keskmise kulu valemit. Eesmärk on leida maksimaalne tootmispunkt, kus keskmised kogukulud võrduvad keskmise kogutuluga. Muutuvkulude funktsioon paratamatult suureneb, kui ettevõte soovib oma tootmismahtu suurendada. Kui ettevõte suurendab oma keskmisi kogukulusid, jõuab see plaanitud tasakaalupunktile lähemale. Ühel hetkel muutuvad aga muutuvkulud ettevõtte kasumit piduriks.
Kui ettevõte jätkab oma muutuvkulude suurendamist hoolimatu loobumisega, siseneb ta peagi kahaneva tulu protsessi. Selle põhjuseks on asjaolu, et olenemata sellest, kui palju raha ettevõte kulutab tootmismahu suurendamiseks ja sellega seotud muutuvkulude funktsiooni suurendamiseks, ei suurenda ettevõte kasumit. Selle peamiseks põhjuseks on tarbijate nõudlus, mis on kasvanud, ilma et müüki suurendaks täiendav pakkumine. Lisakulud lihtsalt lisavad ettevõtte kulusid ilma lootuseta neid tulevaste tuludega korvata.