Tingimuslik riskiväärtus (CVaR) on matemaatiline võrrand, mis aitab investoritel ja ettevõtetel mõista maksimaalset riski ja kahju, mis võib tekkida enne laastava kahju tekkimist. Tingimusliku riskiväärtuse valemiga määratletakse maksimaalne kahju siis, kui kahju on suurem kui hinnatav väärtus. Kuigi võrrandit saab kohandada, tehakse see tavaliselt 95-protsendilise usaldusnivoo jaoks ja üldiselt on see väga täpne. Erinevalt riskiväärtuse (VaR) võrrandist annab see valem kahju täpse arvu. See näitab ka kaotuse ulatust minimaalsest kuni maksimaalseni.
Üks hullemaid asju, mis investori või ettevõttega juhtuda võib, on saada maksimaalne kahju, mis tähendab, et hoitav väärtus on juba kadunud. Näiteks kui investoril on investeering summas 1,000 USA dollarit (USD), kuid ta on juba kaotanud 1,000 dollarit või rohkem, siis on tekkinud maksimaalne kahju ja ta on kaotanud kogu investeeringu. Tavaliselt jätkab see langustrendi kuni edasise kahjuni ning tingimuslik riskiväärtus aitab investoril või ettevõttel mõista, millal investeeringutest või tehingutest loobuda, enne kui need selle tohutu kahju tekitavad.
Kui rääkida keerulistest võrranditest rahanduse ja muude teemadega, ei ole enamik valemeid 100 protsenti täpsed ja usaldustaset kasutatakse selleks, et anda ettevõttele või investorile teada, kui palju ta peaks võrrandisse panustama. Kui tingimuslikul riskiväärtuse valemil võib laiema tulemuse jaoks olla madalam usaldustase, on üldine usaldusväärsus 95 protsenti. See kipub andma üsna täpseid riskihinnanguid. CVaR on tavaliselt VaR-i keskmine pluss maksimaalne kahju, mida ettevõte või investor talub.
VaR-i valem on sarnane tingimusliku riskiväärtusega, kuid tavaliselt pole see nii täpne. Selle põhjuseks on asjaolu, et VaR kajastab ainult kahju protsenti, mida ettevõte võib enne suurema kahju tekkimist kogeda. CVaR-i puhul teatab valem täpse arvu, enne kui kahjum muutub säilitamiseks liiga suureks.
CVaR annab investorile või ettevõttele ka teatud kahju. Madalaim kahjupunkt, mida nimetatakse minimaalseks kahjuks, on siis, kui investor või ettevõte kaldub kogu väärtust kaotama. Siinkohal võib olla hea investeeringust lahti lasta või teha tehinguid enne, kui asi hullemaks läheb. Maksimaalne kahju on kahjumi kõrgeimas punktis ja selleks hetkeks on investor või ettevõte juba raha kaotanud ja tavaliselt kaotab ta aja möödudes rohkem.