Mis on tururisk?

Tururisk on üldine risk, mis on seotud varade rühma või investeeringute väärtusega. Investeeringu väärtus sõltub turu majanduslikest muutustest ja sündmustest. Seetõttu võivad olulised positiivsed või negatiivsed muutused turul tõsiselt mõjutada ettevõtete või eraisikute varade või investeeringute väärtust. Selle laiaulatuslikuks näiteks on USA eluasememull aastatel 2005–2008; kõrge riskitasemega hüpoteeklaenud isikutele, kes ei suutnud laene tagasi maksta, olid laenuandjate jaoks kõrge riskiga. See jätkusuutmatu mull lõhkes, põhjustades pangandus- ja hüpoteeklaenutööstuses suure finantskrahhi.

Majandustehingutega kaasneb iga tehinguga seotud osapoole jaoks omane risk. Näiteks eluasememulli ajal müüdud kõrge riskitasemega hüpoteegid müüdi edasi pankadele ja investeerimisgruppidele, mis hajutas riski kogu majandusturul. Ettevõtted otsustasid investeerida kõrge riskitasemega hüpoteeklaenudesse ja tagatisvõlgadesse, kuna väljamakse oli riskile vaatamata äärmiselt tulus.

Vara- ja investeerimisportfellide mitmekesistamine võib teatud investeeringugruppides esinevat riski piirata. Ettevõtted võivad riski mõju vähendada, omades mitut erinevat tüüpi investeeringuid. Kuna tururisk varieerub olenevalt vara või investeeringu tüübist majandusturul, võib mitme erineva investeeringu omamine vähendada tõsise tururiski tõenäosust. Traditsioonilised turvalised investeeringud hõlmavad kulda või muid tooraineid, valitsuse võlakirju, sularaha ja rahaturge. Kõrgema riskiga investeeringud hõlmavad ettevõtete aktsiaid, ärivõlakirju, tuletisinstrumente või tagatisega võlakohustusi.

Iga vara või investeerimisgrupp reageerib majandusmuutustele erinevalt. Ettevõtted saavad kasutada tehnilisi finantsvalemeid või turuanalüüse, et teha kindlaks, millised investeeringud pakuvad teatud turutingimustel kõige kindlamat tulu. Suured ettevõtted kasutavad sageli nende arvutuste tegemiseks ärianalüütikuid ja raamatupidajaid ning jälgivad hoolikalt ettevõtte üldist tururiski. Finantsvalemid, nagu kapitalivarade hinnakujundusmudel (CAPM) või kaalutud keskmine kapitali hind (WACC), aitavad ettevõtetel kindlaks teha, kui suur tururisk on ohutu, enne kui ettevõte hakkab kannatama riski negatiivsete mõjude all.

Ameerika Ühendriikides (USA) nõuab USA väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC) avalik-õiguslikelt ettevõtetelt avalikustatud teabe avaldamist oma iga-aastastes avalikkusele avaldatavates finantsaruannetes. Avaldatav teave peab tavaliselt sisaldama tuletisinstrumentide arvestuspõhimõtteid ja kvalitatiivset või kvantitatiivset teavet ettevõtte avatuse kohta üldisele tururiskile. Välised sidusrühmad ja investorid võivad seda teavet kasutada selleks, et määrata kindlaks ettevõtete finantstugevus ja stabiilsus majandusturul. Eraettevõtetele need reeglid ei kehti; sõltumatud auditid võivad siiski täpsustada nende ettevõtete tururiski.