Eraraha laenuandjad, tuntud ka kui raske raha laenuandjad, annavad laene üksikisikutele ja ettevõtetele juhtudel, kui laenuvõtja ei saa tavapärast rahastamist saada. Eralaenuandja rahastab laenu isiklikust rikkusest või ettevõtte või organisatsiooni kaudu, mis on tagatud eraraha allikatest. Ebatavaliste laenude andmisega kaasnevate suuremate riskide tõttu nõuab laenuandja laenuintressimäära, mis on tavaliselt palju kõrgem kui tavapärase laenu intressimäär krediidivõimelise laenuvõtja käest.
Erasektori laenuandjate sektor koosneb tavaliselt jõukatest inimestest, kes püüavad teenida suurt tulu rahalt, mida nad saavad endale lubada riskida. Selle asemel, et teha laenuotsus laenuvõtja krediidivõimelisuse põhjal, vaatavad eraraha laenuandjad alustehingu tõhusust. Seda tüüpi laenuandjad pakuvad kõige sagedamini vahendeid kommertskinnisvaratehinguteks, kus kinnisvara on laenu tagatiseks, tagades, et laenuandja saab laenuraha tagasisaamiseks kas oodatud intressi või müüdava vara. Eraisikust laenuandja hindab laenu andmise otsuse tegemiseks, kui tõenäoline on, et kinnisvara saab lühikese aja jooksul kasumlikuks muuta.
Halva krediidivõimega kinnisvarainvestor, kes soovib kinnisvara osta ja renoveerida, müüa või rentida, on tüüpiline raske raha laenuvõtja. Ta pöördub eraraha laenuandjate poole kinnisvaraga, mida saab tema arvates pärast mõningast parandamist edasi müüa palju rohkem, kui kuluks selle praeguses seisukorras kinnisvara ostmiseks. Kui laenuandja nõustub investori hinnanguga, annab ta laenu ostuhinna ja osa kinnisvara korrastamiseks vajalikust rahast.
Eraraha laenu tingimused on loodud tehinguga kaasnevate suurte riskide tasandamiseks. Laen antakse tavaliselt ainult ärilistel eesmärkidel, mis tähendab, et investor peab kinnisvara omandama, et seda edasi müüa või teistele rentida. Ta ei saa ise selles kinnisvaras elada, isegi kui tal on tagaotsas kinnisvara müümisega probleeme ja tal on vaja isiklikke kulutusi kärpida. Paberid, mille investor laenu saamiseks allkirjastab, näevad tavaliselt ette vara kiire tagasisaamise, mis poleks enamikus jurisdiktsioonides eluasemelaenu puhul seaduslik.
Eraraha laenu intressimäär on tavaliselt nii kõrge, et laenuvõtja ei saa laenu pikema aja jooksul kanda. Erarahalaenuandjad kujundavad tehingu lühiajaliseks rahastamislahenduseks või sildlaenuks. Eeldatakse, et laenuvõtja müüb kinnisvara mõne kuu jooksul edasi, tasudes laenuandjale laekunud tulust, või korraldab püsiva rahastamise pärast kinnisvara ümberkorraldamist ja rendileandmist.