Contango on turul esinev nähtus, mis hõlmab futuurihinna ja antud väärtpaberi hetkehinna võrdlust. Sisuliselt tähendab see, et on ootus, et esimese kuuga seotud hinnad on madalamad kui tagumise kuu hinnad. Kui see juhtub, kipuvad futuurihinnad langema tagasi viidatud hetkehindadele enne futuuride tegeliku tarnekuupäeva saabumist.
Contango projitseerimine nõuab mitme teguri arvessevõtmist. Üks neist on seotud kandekuludega, mis on seotud peaaegu igat tüüpi väärtpaberiemissioonidega. Kandekulud võivad sisaldada selliseid elemente nagu ladustamine ja intressid. Kuna kandekulusid rakendatakse alati eelnevate kuude kohta, on sisse ehitatud ootus, et konkreetse kuuga seotud hinnad on kõrgemad kui käesoleval või esimesel kuul. Kui see ootus osutub tõeks, on kontango olemas.
Kuigi contango on väga levinud turunähtus, võib turule tulla vastupidine reaktsioon. Samuti võib toimuda tagasiminek ja see võib mõjutada futuuride tarnehindu. Põhimõtteliselt kauplevad futuurid tagasisuunamise korral tarnekuupäeva lähenedes kõrgema aktsiahinnaga. Sageli toimub tagasiminek, kui mugavustootlus osutub kõrgemaks kui üldine kohaldatav riskivaba määr.
Kontangot või tagurlust karta pole loomupärast põhjust. Kontango korral saab investor enam-vähem jätkata esialgse plaani ja tarnekuupäevaga, lootes investeeringult prognoositud tulu realiseerida. Kui tagurdamine on olemas, ei pruugi erinevus olla nii oluline. Juhul, kui prognoositakse, et erinevus on märkimisväärne, võib investor alati valida tarne võimalikult hilja ja mõju mõnevõrra minimeerida. Nagu kõigi futuuridega seotud investeeringute puhul, peaks investor enne futuurlepingu sõlmimist astuma samme, et teha emissioonide toimivuse kohta realistlikud prognoosid.