Eraostja on investor, kes ei ole seotud valitsusasutuse või avalikult sponsoreeritud üksusega. Mõistet “eraostja” kasutatakse kõige sagedamini üksikisikute või finantsettevõtete kirjeldamiseks, kes ostavad elamu- või ärihüpoteeke. Investorid kasutavad terminit, et eristada neid investoreid valitsuse toetatavatest ettevõtetest, kes ostavad palju tarbimislaene.
Et julgustada laenuandjaid rahastama eluaseme- ja tarbimislaene, nõustuvad riiklikud või piirkondlikud valitsusasutused sageli kindlustama või ostma laenu pankadelt ja muudelt finantsettevõtetelt. Tavaliselt ostavad või kindlustavad valitsuse toetatavad ettevõtted ainult laenu, mis vastavad teatud kriteeriumidele laenusumma ja laenuvõtja krediidivõime osas. Laenud, mis ei vasta valitsuse suunistele, müüakse sageli eraostjatele, kuna tavaliselt on vähe piiranguid laenuliikidele, mida finantsasutused võivad neile investoritele müüa.
Nagu valitsuse toetatud agentuur, peab ka eraostja leppima riskiga, et laenuvõtja võib võlga täitmata jätta. Kui see juhtub, võib ostjal olla õigus võtta laenuvõtja vastu kohtumenetlusi, kuid paljudel juhtudel ei jää võlgnevuste laenude eraomanikud ilma. Arvestades kaasnevaid riske, ostavad eraostjad tavaliselt ainult laene, mille eest laenuvõtjad maksavad üle keskmise intressi. Laenuvõtja laenumaksed toovad eraostjale korduvat igakuist sissetulekut.
Kuigi mõned eraostjad ostavad laenu otse pankadelt ja teistelt laenuandjatelt, pole eraostjal paljudel juhtudel otsest kontakti algse laenuandjaga. Investeerimisfirmad ostavad sageli pankadest tuhandeid hüpoteeke ja pakendavad need seejärel investeerimisfondidesse. Need ettevõtted müüvad investeerimisfondide aktsiaid eraostjatele. Seetõttu on igal ostjal pigem osalus paljudes laenudes kui ühe konkreetse laenu koguomand.
Peale suuremate kommertslaenuandjate laenude hõlmavad paljud hüpoteegid eraisikute vahel kokkulepitud rahastamiskokkuleppeid. Inimesed, kellel on halb krediidiskoor, pöörduvad laenu saamiseks sageli sõprade, sugulaste või ärituttavate poole. Mõnel juhul sisaldavad need laenulepingud tingimusi, mis võimaldavad laenuandjal võlga teisele poolele müüa. Erinevalt kommertspankade väljastatud laenudest ei müüda neid eraviisiliselt väljastatud hüpoteeke aktsiaturgudel. Selle asemel ostab eraostja laenu, hüvitades laenuandjale võlgnevuse ja esitades piirkonnakohtusse omanikuvahetuse teatise.
Olenemata sellest, kas laenu ostab avalik-õiguslik või eraisik, on laenuvõtja ja investor seotud laenulepingu tingimustega. See tähendab, et eraisikust ostja ei saa nõuda laenu täielikku tagasimaksmist enne laenu lõpptähtaega, välja arvatud juhul, kui laenulepingus on sätestatud tingimus, mis võimaldab laenuandjal laenu tagasi nõuda. Enamikul juhtudel kehtivad ranged seadused, mis reguleerivad laenude ostmise ja müümise viisi ning laenuvõtjaid teavitatakse tavaliselt võla omanikuvahetusest.