Annuiteedid on elukindlustuslepingud, mis pakuvad lepinguomanikule või annuiteedile elamistoetust. Traditsiooniliselt olid pensioniplaanid annuiteedi vormis; see pani paljud inimesed kasutama mõisteid pension ja annuiteet vaheldumisi. 20. sajandi lõpupoole lõpetasid paljud pensionihaldurid annuiteedil põhinevate pensioniplaanide kasutamise ja kolisid fondid odavamatesse investeerimisfondidesse või aktsiainvesteeringute plaanidesse. Annuiteedipensioniplaanid pakuvad osalejatele fikseeritud igakuise sissetuleku makseid, samas kui aktsiapõhistel plaanidel hüvitiste garantiid puuduvad.
Nii pensionid kui ka annuiteedid on mõeldud pensionäridele tulu teenimiseks. Kindlustusseltsid müüvad annuiteete, mis sageli sisalduvad pensionides, ja annuiteete, mida üksikisikud saavad osta eraldiseisvate toodetena. Kindlustusselts rahastab annuiteedi ostu ettemakse eest. Ostjad või annuiteedisaajad saavad nii preemiat kui ka intressi rea ligikaudu võrdsete maksete eest, mis on struktureeritud nii, et need kestavad annuiteedisaaja elu.
Kindlustuspakkujad kasutavad annuiteedi ostjate keskmise eluea prognoosimiseks kindlustusmatemaatilisi tabeleid. Annuiteedi väljastajad läheksid pankrotti, kui annuiteedisaajate saadud maksed ületaksid preemiaid, mida annuiteedi ostjad lepingute ostmiseks maksid. Kahjuvõimaluste vähendamiseks müüvad kindlustusseltsid samu annuiteeditooteid suurele hulgale inimestele ja määravad igakuised sissetulekud kindlustusmatemaatikatabelite alusel. Mida rohkem annuiteete ettevõte müüb, seda väiksem on tõenäosus, et suur osa lepinguliste ostjatest elab oodatust kauem ja seab kindlustusseltsi finantsriski. Annuiteedi väljastaja vaatenurgast on annuiteedilepingud tulusad, kui annuiteedisaajad surevad oodatust varem, kuna väljastaja maksab elamishüvitisena ettenähtust vähem.
Paljud kindlustusseltsid turustavad pensionipakkujatele aktiivselt annuiteeditooteid, kuna pensioniplaanides on palju osalejaid ja annuiteedi pakkujad peavad kahjuriski vähendamiseks müüma annuiteete suurele hulgale inimestele. Tööandjaid ja teisi pensioniplaanide pakkujaid meelitavad mõnikord annuiteedid, kuna võimalikud tulud on suuremad kui esialgsed kulud. Lisaks on mõned töötajad rohkem valmis töötama ettevõtetes, mis pakuvad eluaegset sissetulekut pensionide ja annuiteedi kujul, mitte ettevõtetes, mis pakuvad pensioniplaane ilma garantiideta.
Töötaja või kindlustusandja seisukohalt on pension ja annuiteet atraktiivne kombinatsioon. Seevastu tööandja seisukohast on annuiteedi rahastamine kulukas suurte ettemaksete ja jätkuvate halduskulude tõttu. Paljud tööandjad eelistavad rahastada investeerimisfondipõhiseid plaane, kuna halduskulud katab pigem töötaja kui tööandja. Kuigi investeerimisfondide plaanid ei sisalda garantiisid, puuduvad ka sissetulekupiirangud, nii et töötajad võiksid teenida rohkem kui traditsiooniliste pensionide ja annuiteetidega.