Maksuvahetustehingud on strateegiad, mis hõlmavad kahe erineva, kuid sarnase väärtpaberi müüki ja omandamist. Maksuvahetust tehakse tavaliselt selleks, et kasutada olemasolevaid maksuseadusi, et realiseerida kahjum, mida saab rakendada antud maksustamisperioodi üldisele maksukohustusele. Sellisena on maksude vahetustehing legitiimne vahend maksude haldamiseks nii, et üksikisik või üksus loob perioodiks väiksema maksukoormuse.
Maksuvahetuslepingu loomise protsess on suhteliselt lihtne. Esiteks teeb investor kindlaks väärtpaberi praeguses portfellis, mis on olnud languses. See langusmäär peab viima väärtpaberi praeguse turuhinna alla investori algselt makstud hinna.
Teiseks teeb investor kindlaks müügiks pakutava väärtpaberivoolu. See uus väärtpaber peab olema sarnane müüdava väärtpaberiga, kuid ei tohi olla sama väärtpaberi erinevad osad. Uue väärtpaberi ostuhind peab olema suurem kui vana väärtpaberi müügihind.
Müües langeva väärtpaberi ja soetades sarnase, kuid kõrgema hinnaga väärtpaberi ning tehes mõlemad tehingud samal maksustamisperioodil, tekib investoril kahjum, mida saab maksuaja saabudes ära kasutada. Kui seda tehakse vastavalt kehtivatele investeeringuid puudutavatele seadustele, peetakse seda maksustamise eesmärgil kahjumi tekitamist igati õiguspäraseks.
Kuigi pealtnäha tundub maksude vahetusprotsess ahvatlev, kaasneb sellega investori jaoks teatud risk. Esiteks võib esialgne väärtpaber muuta praeguse trendi ja hakata uuesti tõusma, ületades võib-olla algse ostuhinna. See tähendaks, et investor ei saaks tõusust kasu, kuna talle ei kuulu enam väärtpaber.
Teiseks võib äsja omandatud väärtpaber lühikese aja jooksul kogeda langusspiraali, tekitades suuremat kahju, kui investor lootis. Kui kahju on liiga suur, võib see investorile tähendada rahalisi probleeme. Selle tulemusena lüüakse läbi maksude swapi põhieesmärk ja investor peab tegelema kahjukontrolliga.