Aktsiatesse investeerides on raha teenimiseks kaks peamist strateegiat. Kõige tavalisem on võtta pikk positsioon, mis tähendab lihtsalt aktsia ostmist ja selle hoidmist suvalise aja jooksul enne selle müümist. Teine strateegia on lühikese positsiooni võtmine või lühikeseks müümine. Seda tehakse aktsiate laenamise ja müümisega, lootuses, et selle hind langeb. Investor ostab aktsiad tagasi, et “katta” oma lühikest positsiooni madalama hinnaga ja kasu sellest vahest. Pöördfond annab võimaluse tõhusalt müüa lühikeseks mitu aktsiat korraga.
Pöördfonde nimetatakse ka pöördvõrdelisteks börsil kaubeldavateks fondideks (ETF), kuna nendega kaubeldakse avalikul aktsiaturul. Pöördfond on loodud toimima mis tahes indeksi või võrdlusindeksi pöördväärtusena või vastupidiselt. Näiteks pöördfond, mis jälgib Dow Jonesi tööstuskeskmise (DJIA) 30 aktsiat, otsib päevast protsendilist liikumist, mis on vastupidine DJIA omale. Kui DJIA liigub kahe protsendi võrra alla, siis seda jälgiva pöördfondi väärtus tõuseb kaks protsenti. Kuna pöördfondi väärtus langevate aktsiahindade keskkonnas tõuseb, on need populaarsed investeeringud majanduslanguse ajal.
Kui kaupleja soovis enne pöördfondide tulekut DJIA aktsiaid lühikeseks müüa, pidi ta avama vahendusmajas marginaalikonto ja müüma kõik 30 aktsiast lühikeseks eraldi. Kuid alates 1990. aastate lõpust hakati looma ja populaarsust koguma pöördfonde. Pöördfondid mitte ainult ei muuda aktsiate lühikeseks müümist turu languse ootuses lihtsamaks kui kunagi varem, vaid kõrvaldavad ka mõned riskid, mida on traditsiooniliselt seostatud lühikeseks müümisega.
Aktsia lühikeseks müümise miinuseks on see, et investor võib teoreetiliselt piiramatult kahjusid saada, kuna aktsia hinnal puudub absoluutne ülempiir. Pöördfond seevastu sarnaneb pigem aktsia pika positsiooni võtmisega selles mõttes, et see seab investori ainult oma ostuhinnast ilma. See asjaolu muudab ka pöördfondi kaasamise hajutatud portfelli otstarbekaks pikkade positsioonide maandamiseks. Teine põhjus, miks pöördfondide populaarsus on kasvanud, on see, et neid saab lisada individuaalsele pensionikontole (IRA), samas kui lühikesi positsioone neil kontodel hoida ei ole lubatud.
SmartAsset.