Sündmusuuring on uurimismetoodika, mida kasutatakse selleks, et teha kindlaks, kas finantsturgudel on statistiliselt asjakohane reaktsioon – see tähendab, et see on positiivselt või negatiivselt mõjutanud ettevõtte aktsiahindu – mineviku ettevõttesündmusele või teatele tulevase sündmuse kohta. Seda klassifitseeritakse ökonomeetria või majandusmõõtmise tüübiks, mis kasutab matemaatilise ökonoomika ning majandusstatistika ja -teooria kombinatsiooni. Sündmuste uuringu aluseks olev hüpotees on see, et konkreetse sündmusega seotud tulemuslikkuse muutuse suurus võib anda mõõdiku, mis võimaldab ennustada mõju aktsionäride väärtusele sarnaste sündmuste ajal teistes ettevõtetes.
Ettevõtte aktsiaväärtust mõjutav sündmus võib olla ettevõtte kontrolli all, näiteks ühinemise väljakuulutamine, või väljaspool ettevõtte kontrolli, näiteks valitsuse poolt vastu võetud regulatiivakt, millel on negatiivne mõju ettevõtte tulevikule. operatsioonid. Tüüpiline sündmuste uuring analüüsiks sama tüüpi sündmuste, näiteks aktsiaoptsioonide emiteerimise aktsiahinna reaktsiooni, mida kogevad mitmed ettevõtted. Optsiooni väljastamise tegelik kuupäev oleks ettevõtete lõikes erinev, kuid oleks standardiseeritud “sündmuse ajal”, kus luuakse sündmuste horisont ja analüüsitaks aktsiahindu sündmuse ajaaknas.
Sündmusuuringu usaldusväärsus on tavaliselt sõltunud uuringus kasutatud sündmuste horisondi pikkusest. Selle valdkonna levinud uurimisteooria väidab, et lühikese horisondi sündmuste uuringud on usaldusväärsemad kui pika horisondi sündmuste uuringud, mille puhul uuringud ei suuda kontrollida turuüleseid mõjusid pikema aja jooksul. On olemas tõhus turuhüpotees, mis ütleb, et kui teave hakkab aktsia hinda üldse mõjutama, mõjutab see seda kohe, nii et mida pikem on uurimisperiood, seda vähem on tõenäoline, et aktsiahindade volatiilsus on otseselt omistatav. teabe avaldamisele.
Sündmusuuringu jaoks on kolmeastmeline põhivorming. Esiteks valige sündmus, mis on toimunud mitmes ettevõttes, ja määrake sündmusele eelnev ja järgnev ajavahemik, mis toimiks sündmuse aknana. Järgmisena analüüsige sündmuste aknas aktsiahindade muutusi ja ettevõtete turuindeksi muutusi. Lõpuks viige läbi statistiline analüüs selle kohta, kas hinnamuutused on ebaharilikult suured või väikesed, võrreldes nende ettevõtete tavapärase tuluga, ning kontrollige kogu turgu hõlmavaid mõjusid ja välismõjusid.
SmartAsset.