Forward tagatis on kohustuse tüüp, mis võimaldab ostjatel ja müüjatel sõlmida kokkuleppe varade või kaupade ostmiseks kindla hinnaga tulevikus, täpsustades nii hinna kui ka ostetava koguse. Tehingu osana peab müüja tootma soovitud koguse, isegi kui tal on ostukuupäeva saabudes seda summat vähe. Teisisõnu, müüjal võib olla vaja kindlustada lisaühikud, et täita forvardoptsiooni tingimusi, kusjuures need täiendavad kaubad moodustavad katte.
Üks lihtsamaid viise forvardkatte toimimise mõistmiseks on kaaluda investorit, kes teeb futuurioptsiooni 25,000 25,000 bušeli sojaubade ostmiseks, kusjuures ostu- ja tarnekuupäev on kolm kuud tulevikus. Müüja nõustub tingimustega, tehes sisuliselt lepingu tarnida kõik 20,000 5,000 bušeli kokkulepitud kuupäeval tingimusel, et ostjalt on makse laekunud. Kui müüja leiab, et tal on müügitingimuste täitmiseks vaid 5,000 XNUMX buššlit, siis tuleb tehingu arveldamiseks osta veel XNUMX buššlit koheseks kohaletoimetamiseks. Seda XNUMX bušeli nimetataks esikaaneks.
Ettevõtete katte kontseptsioon mõjutab ka ostjat. Nii nagu müüja on kohustatud tarnima kokkulepitud koguse kindlaksmääratud kuupäeval, kohustub ostja tasuma sellel kuupäeval täies ulatuses. See tähendab, et isegi kui ostjal ei ole tehingu täitmiseks sularaha, peab ta tehingu lõpuleviimiseks varasid likvideerima või raha laenama, kusjuures need laenatud vahendid moodustavad katte.
Parimates olukordades pole eeskaitset vaja. Müüjal on piisavalt kaupa käepärast, et tehing saaks lõpule viia, ilma et oleks vaja mujale lisasummasid tagada. Samamoodi on ostjal rahalised vahendid tellimuse eest tasumiseks, ilma et oleks vaja hankida täiendavaid vahendeid välisest allikast. Kui ostja saab kasutada futuurilepingut, et osta kaup hinnaga, mis on tarnekuupäeval kehtivast turuväärtusest madalam, saab ta kauba kohe maha müüa ja teenida tehingust kasumit. Samas ei pea müüja muretsema ostjate leidmise pärast ning arvatavasti tagas futuurtehinguga hinna, millest piisas kõigi kulude katmiseks ja mingisuguse kasumi teenimiseks.
Forward-kattega kaasnevad riskid. Müüjad võivad tehinguga raha kaotada, kui futuurimüügis on vaja osta täiendavaid ühikuid hinnaga, mis on palju kõrgem kui kokkulepitud ühikuhind. Ostjad võivad raha kaotada ka siis, kui kaupu müüakse hetkel turul kokkulepitud ostuhinnast madalama hinnaga. Sel põhjusel peaksid nii ostja kui müüja võtma aega, et prognoosida hindade liikumist turul tehingu sõlmimise kuupäeva ja futuurilepingu arvelduskuupäeva vahel, muutes vajaduse korral tagatise haldamise lihtsamaks. .
SmartAsset.