Otsese osaluse programm on investeerimisvõimalus, mis võimaldab investoreid kaasata väärtpaberit väljastava ettevõttega seotud rahavoogudesse ja maksusoodustustesse. Seda tüüpi programmi, mida mõnikord nimetatakse otseseks osalusplaaniks, peeti kunagi suurepäraseks maksuvarjupaigaks investoritele, kes soovisid luua teatud tüüpi partnerlust. Viimaste aastate muudatused maksuseadustes on aga vähendanud otsese osalusprogrammi kasutamisest saadavat kasu, et saada teatud olukordades olulisi maksusoodustusi.
Enamasti on otseosaluse programm mõneti passiivne investeerimisvõimalus. Seda tüüpi programmi või plaaniga seotud investor on võimeline teenima tulu selle aluseks oleva investeeringuga seotud rahavoo suuruse alusel, mis on plaani koostamise põhjuseks. Olenevalt programmiga seotud tingimustest võib investor saada fikseeritud summa seni, kuni igakuised tulud ületavad teatud summa, või saada kasu teatud protsendist alusväärtpaberist saadavast puhastulust. Investor ei pea tõesti midagi tegema, et seda hüve nautida.
Pole ebatavaline näha otseosaluse programmi, mille eesmärk on meelitada investoreid sellistesse projektidesse nagu kinnisvaratehingud. Kuna huvi alternatiivsete energiavõimaluste vastu on kasvanud, on otseosalusprogrammi mudelit kasutatud ka selleks, et luua kontakti investoritega, kes näevad potentsiaali päikeseenergia, tuuleenergia ja biokütuse tootmisega seotud toodete edasiarendamisel ja juurutamisel.
Investorid, kes otsustavad osaleda otseses osalemise programmis, võtavad tavaliselt meetmeid mingil viisil organiseerimiseks, et pingutusest kõige rohkem kasu saada. Programmi struktureerimiseks kasutatakse nii täis- kui usaldusühinguid. Mõnel juhul otsustavad investorid kasutada S-korporatsiooni alapeatüki versiooni. Struktuuri valikut mõjutab tavaliselt investeerimisvõimaluse iseloom ja investorite kokkulepe, et konkreetne organisatsioonivorm toob partneritele kõige rohkem kasu.
Kuigi uuemad maksuseadused on otsese osalusprogrammiga kaasamisest tulenevaid maksusoodustusi minimeerinud, on seda tüüpi plaanide puhul siiski saadaval mõned maksusoodustused. Kui investorid usuvad, et investeeringutasuvus on piisav koos järelejäänud maksusoodustustega, on suur tõenäosus, et seda tüüpi programmi tõsiselt kaalumine on elujõuline lahendus.
SmartAsset.