Hüpoteegi lähtestamine on mõnikord osa õhupalli hüpoteegist ja sellel on mitu funktsiooni. Üldjuhul võivad inimesed esimest korda hüpoteeklaenu võtmisel olla kodu omamise esimestel aastatel võimalik maksta palju madalamaid intressimäärasid või teha ainult intressimakseid. Konkreetsel hetkel saab aga tasuda kogu hüpoteegi summa või hüpoteek korrigeeritakse ja nullitakse kõrgema intressimääraga. See võib järsult suurendada igakuisi makseid ja hüpoteegi lähtestamine aitas kindlasti kaasa kõrgematele sulgemismääradele 2000. aasta teisel poolel, kuna paljud laenuandjad ei suutnud teha suuremaid igakuisi makseid.
Üks põhjusi, miks õhupallihüpoteek nii populaarseks sai, oli see, et mõned inimesed said algul rohkem raha laenata ja kallimaid maju soetada. Suutlikkus tasuda sissetulekupõhiseid makseid arvutati hüpoteegi nullimisele eelnenud maksete põhjal. Paljud inimesed said mõistlikult endale lubada makseid eelseadistatud tasemel, kuid ei saanud seda teha, kui tuli kasutada balloonimakse või lähtestamise võimalust.
Veelgi enam, kui inimesed maksavad intressi ainult laenude eest, ei ehita nad oma kodus omakapitali. Kodu väärtused langesid 2000. aastate lõpus ja paljudel inimestel tekkis kiiresti tagurpidi hüpoteegid. Nad võlgnesid rohkem, kui nende kodu väärt oli, ega saanud neid maha müüa, et hüpoteegi täielikult tasuda. Ka refinantseerimine muutus keeruliseks, sest laenusumma ületas nende kodu väärtuse.
Teine hüpoteegi lähtestamise vorm põhjustas suuremaid sulgemismäärasid. Valik ARM (reguleeritava intressimääraga hüpoteek) võib võimaldada mõnel laenuvõtjal vältida laenu sissejuhatava perioodi intressimaksete tasumist. See tähendas, et laenuvõtjad lisasid iga kuu võlgu ja panid oma hüpoteegi kohe tagurpidi.
Mõnikord toimib hüpoteegi lähtestamine järk-järgult. Sissejuhatav intressimäär on lühike, võib-olla alla aasta, ja seejärel tõstetakse intressimäärasid iga poole aasta tagant ja need ületavad tavaliselt põhiintressimäära. See võib lõppkokkuvõttes tähendada, et inimesed maksavad maksetena palju rohkem ja need maksed võivad pidevalt suureneda.
Paljude inimeste jaoks, kellel on hüpoteegi lähtestamise periood, on tavapärane võimalus otsida refinantseerimist madalama intressimääraga, mis aitab hoida makseid stabiilsena. See madal intressimäär võib siiski olla suurem, kui laenuvõtja saab endale lubada, ja pangad on alates 2000. aastate lõpust laenupiiranguid oluliselt karmistanud. Refinantseerimise saamine, välja arvatud juhul, kui krediidireiting ja ajalugu on suurepärased ning kui inimene ei suuda tõestada, et ta täidab makseid, võib olla väga keeruline. Paljud inimesed leiavad, et ainus võimalus on sulgemine ja nad kaotavad oma kodu.
Need, kes mõtlevad hüpoteegi mistahes vormis lähtestamisele, peaksid kaaluma oma võimet tasuda makseid pärast lähtestamist ja seda, kas neil oleks võimalik saada ootamatult tähtaegselt saabuva hüpoteegi refinantseerimist. Seda tüüpi hüpoteeklaene võib olla ka praegu raskem leida, kuna need on osutunud eluasemeturu ja laenusektori jaoks nii problemaatiliseks. Enamikul inimestel on parem võtta hüpoteeklaene, millel on stabiilsed ja prognoositavad maksed ning mis suudavad iga maksega suurendada omakapitali kodus.
SmartAsset.