Ülevõtmissihtmärk, mida nimetatakse ka sihtettevõtteks, on ettevõte, mida teine ettevõte soovib omandada. Tavaliselt määratakse ülevõtmised kas vaenulikuks või sõbralikuks, olenevalt pakkumisettevõtte kasutatud taktikast. Ülevõtmise eesmärgid on sageli identifitseeritavad mitme omaduse järgi ja investeerimise oluline osa on kindlaks teha, millised ettevõtted on tõenäoliselt sihtmärgid.
Sihtettevõtte ülevõtmiseks peab pakkuv ettevõte ostma enamuse sihtettevõtte aktsiatest. Seda saab teha, ostes aktsiaid avatud turul, veendes aktsionäre müüma, veendes juhatust ülevõtmise eesmärgis, et omandamine on nende huvides, või kasutades mõjuvõimu, et eriarvamusel olevaid juhatuse liikmeid tagandada. Sõbraliku ülevõtmise korral nõustub juhatus, et omandamine tuleb kasuks; vaenuliku ülevõtmise korral püüavad pakkujad saada osaluse enamust sõltumata juhatuse arvamusest.
Pakkumise teinud ettevõtte vaenuliku ülevõtmiskatse alla sattunud ülevõtmissihtmärgil on soovimatute ostjate tõrjumiseks palju erinevaid taktikaid. Valge rüütli strateegia kohaselt ostab kolmas ettevõte, kes soovib, et pakkuja ei omandaks sihtmärki, piisavalt aktsiaid, et vältida enamuse omandamist, kuid ei ole huvitatud endale ülevõtmismärgi omandamisest. Halli või musta rüütli kaitse on tunduvalt riskantsem, kuna kolmas ettevõte võib soovida endale enamuse saada ja sihtfirma jääb palvetama, et kaks pakkujat teineteise ummikusse jõuaksid.
Sõltuvalt direktorite nõukogu meeleheitest võivad ülevõtmise sihtmärgid proovida üht paljudest mürgipillide kaitseviisidest. Need hõlmavad suure hulga uute võlgade võtmist, et muuta ettevõte pakkujate jaoks vähem atraktiivseks, või aktsionäride karmide karistuste tagamist ettevõtte ülevõtmise korral. Põletatud maa kaitses sõlmib ettevõte lepingud, mis tagavad, et ülevõtmise korral kõik varad likvideeritakse. Nende karmide taktikate negatiivsed küljed seisnevad selles, et kui ülevõtmine ebaõnnestub, jääb ülevõtmise sihtmärk võetud võla või kasutatud taktika tõttu haavatavaks.
Turuekspertide hinnangul näitavad mitmed märgid, et ettevõte võib olla või võib saada ülevõtmise sihtmärgiks. Väikesed ettevõtted, mis täidavad turul uue või ebatavalise nišši, võetakse tõenäoliselt üle suurkorporatsioonide poolt, kui nad on tõestanud, et on võimelised teenima kasumit. Ettevõtted, kes vajavad oma toodete kättesaadavuse suurendamiseks lisafinantseerimist oodatust suurema nõudluse tõttu, on samuti ülevõtmise suhtes väga haavatavad. Üldiselt, kui väikesel ettevõttel on hea kasumi ajalugu, head tarbijahinnangud ja hästi juhitud struktuur, on see soovitav suurettevõtetele, kes soovivad oma kasumimarginaale suurendada, ilma et oleks oht alustada täiesti uusi ettevõtmisi.
Võimalus avastada potentsiaalne ülevõtmise sihtmärk võib olla äärmiselt tulus oskus. Ülevõtmissihtmärgi aktsiate omamine võib olla kasulik, kuna nende eest pakkuv ettevõte maksab reeglina märkimisväärselt kõrgem kui avatud turu hinnad. Nutikad investorid suudavad enne mis tahes omandamiskatseid märgata ülevõtmissihtmärke, võimaldades neil oma aktsiad pakkunud ettevõttele kõrgeima võimaliku kasumimarginaaliga likvideerida.
SmartAsset.