Intressimäärade tõus võib tekitada probleeme, kui te ei tea, kui palju intressi peate laenatud summadelt maksma. Olukord muutub riskantsemaks, kui te pole kindel, kui palju intressi teenite hoiuste või investeeringute pealt. Intressiriskide maandamiseks juhtige oma varasid ja investeeringuid targalt ning kasutage riskimaandamisvahenditena intressimäära tuletisinstrumente. Need tööriistad on loodud tagama, et kõrgemad intressimäärad ei põhjustaks teie tulule tõsist kahju.
1
Hinnake oma riskitaluvust. Kui teil on muutuva intressimääraga laene, võib teie intressimäär tõusta. Summa, mis ületab praegu makstavat summat, mida saaksite maksta ilma intressimakseteta, mis teie lõpptulemust hävitaks, on teie tolerants. Tolerantsi suurus sõltub sissetulekust ja laekuvatest maksetest, näiteks kui saate intressi teisest allikast .Vaadake, mis teie arvates võib muutuva intressimääraga laenude intressimääradega juhtuda. Prognoosige oma sissetulekuid, et teha kindlaks, kui suure suurenemisega saate hakkama. See on teie riskitaluvus.
2
Valige fikseeritud intressimääraga laenud. Kui teil on vähe või üldse mitte riskitaluvust, on kõige lihtsam viis intressimäärariskide maandamiseks lihtsalt mitte võtta muutuva intressimääraga laene. Seda tehes jääte aga ilma potentsiaalsest kasust, kui intressimäär langeb teie fikseeritud intressimäärast madalamale. Kui intressimäärad on ebakindlad või prognooside kohaselt tõusvad, võite eelistada fikseeritud intressimääraga laenu stabiilsust, eriti hüpoteeklaenude ja suuremate projektide puhul. .
3
Tasakaalustage muutuva intressimääraga laenud fikseeritud intressimääraga laenudega. Fikseeritud ja muutuva intressimääraga laenude segu võib aidata teil intressiriske maandada. Siiski pole mingit konkreetset valemit, mida järgida. Kõik sõltub sellest, mis teie finantshuvide jaoks kõige paremini sobib. Kui teil on väga väike riskitaluvus, soovite tavaliselt, et suurem osa teie võlast oleks fikseeritud intressimääraga. Kuigi see intressimäär võib olla veidi kõrgem, kui see oleks olnud muutuva intressimääraga, ei ole ohtu, et see kunagi tõuseks. Kui teil on suurem riskitaluvus, on teil vabadus võtta rohkem muutuva intressimääraga laene. Kui intressimäär hüppab, on teil võimalus kasu saada.
4
Tasaarvestada kohustused varadega. Üks lihtne viis intressiriski maandamiseks on lihtsalt veenduda, et sissetulek on rohkem kui väljaminek. Teie varade tootluse ja praeguse võlgade intressimäära erinevuse saab lisada teie riskitaluvusele. Oletagem näiteks, et teil on ärikinnisvara, mis on hüpoteegiga 6% intressimääraga. Kui üürite selle kinnisvara ja teie üüritulu on 8 protsenti kasumit, olete lisanud kaks protsendipunkti riskitaluvust. Kui hüpoteek on muutuva intressimääraga ja tõuseb 8 protsendini, jääte ikkagi nulli.
5
Sobitage seotud kohustuste ja varade kestus. Kui vaatate intressimäära riski, peate vaatama ka tulevikku. Kui kasutate varasid oma kohustuste tasaarveldamiseks, peaksid need varad kestma sama kaua kui kohustused. Eelmise näite juurde naasmiseks oletagem, et teil on 20-aastane hüpoteek, kuid liisisite kinnisvara vaid 10 aastaks. Selle perioodi lõpus peate üürilepingu uuesti läbi rääkima, nii et võtate kasutusele riski. Selle riski maandamiseks rentige kinnisvara hüpoteekiga samaks ajaks.
6
Võtke ühendust oma pangaga. Intressimäära riskide maandamiseks saate kasutada intressimäära tähtpäevalepingut (FRA). FRA on juriidiliselt siduv leping, mille sõlmite pangaga. Ostate fikseeritud intressimääraga FRA ja tähtaja lõpus saate pangalt makse, kui kasutatav viiteintress (tavaliselt LIBOR) on kõrgem FRA-s kehtestatud intressimäärast. Intressi aluseks on ” mõtteline põhisumma” – tegelikku raha ei deponeerita kunagi. Tavaliselt on tinglik põhisumma mitu miljonit dollarit. Tingimused määratakse tavaliselt kolme kuu kaupa. Kuna kõrgema intressimäära korral saate makse, saate seda raha kasutada muutuva intressimääraga laenude intresside kompenseerimiseks. Teisest küljest, kui intressimäär langeb, peate pangale maksma, kuid laenuvõtjana võidate ka madalamast intressimäärast.
7
Taotlege FRA-d. Suure tõenäosusega saate FRA pangast, millega teil on pikaajaline suhe ja väljakujunenud krediidiliin. Oodake, et pank teeks põhjaliku krediidikontrolli, vaadates tagasi vähemalt kolme aasta jooksul teie iga-aastasele tootlusele. Erinevatel pankadel on erinevad taotlemisprotsessid. Teie panga pangajuht või finantsnõustaja juhendab teid selles.
8
Hinnake kaasnevat riski. Kui sisestate FRA, on teil oht, et tähtaja lõppedes on viiteintressimäär fikseeritud intressimäärast madalam. Ärge sisestage FRA-d, kui on märkimisväärne oht, et võlgnete rohkem, kui suudate maksta. Vaadake oma fikseeritud ja muutuva intressimääraga laenude saldot. Kui teil on rohkem muutuva intressimääraga laene, on FRA teie jaoks hea riskimaa, sest intressimäära langetamise korral säästate piisavalt raha, et tasuda FRA makse. Mõistke, et FRA ei ole laen. Pigem on see võimalus spekuleerida tulevaste intressimääradega, et maandada oma intressimäära riski. Ostke FRA-sid, kui soovite maandada kõrgenenud intressimäärade eest, ja müüge FRA-sid, kui olete mures, et intressimäärad langevad.
9
Määrake FRA periood. Kuigi saate FRA-d sisestada kõigest kaheks nädalaks, kestab enamik FRA-sid kolm kuni kuus kuud või kauem. FRA-d nimetatakse arvelduskuupäeva ja intressiperioodi lõpu kuupäeva alusel. Näiteks kui teie FRA-l on arvelduskuupäev kolm kuud ja seejärel on intressiperiood kolm kuud. Teie FRA-le viidatakse kui 3×6 FRA-le, kuna leping arveldatakse kolme kuu pärast ja lõpeb kokku 3+3 = 6 kuu pärast.
10
Allkirjastage FRA leping. Lepingu allkirjastamise kuupäeva nimetatakse tehingukuupäevaks. Arvelduskuupäev ja lõpptähtaeg määratakse vastavalt perioodile, mille olete pangaga kokku leppinud. Kuna kasutatav põhisumma on tinglik, ei vaheta raha lepingu sõlmimisel omanikku. Põhiosa kasutatakse vaid selleks, et määrata rahasumma, mille väärtus konkreetne intressimäär on.
11
Arvutage maksesumma. Kohustus on fikseeritud arvelduspäeval ja sellel ajal saab tasuda. Seega erinevad FRA-d teistest tähtpäevalepingutest selle poolest, et makse tehakse lepinguperioodi alguses, mitte lõpus. Maksesumma arvutamiseks korrutage arveldussumma allahindlusteguriga.Alustage FRA intressimäära lahutamisega oma lepingus määratud fikseerimiskuupäeva LIBOR-i kursist. Korrutage see arv tingliku põhisummaga, seejärel lepinguperioodi päevade arvuga. Arveldussumma leidmiseks jagage see summa 360-ga (365, kui FRA on Briti naelsterlingites). Diskontoteguri leidmiseks korrutage lepingus märgitud päevade arv LIBOR-i kursiga teie lepingus määratud fikseerimiskuupäeval. Jagage see summa 360-ga (365, kui leping on naelsterling) ja lisage seejärel 1. Suhe üks ja selle summa on teie allahindlustegur.
12
Hinnake intressimäärade keskkonda. Erineva intressimääraga tuletisinstrumentid võivad olla atraktiivsemad olenevalt sellest, kas intressimäärade tõusu või edasist langust prognoositakse. Peate teadma turu üldisi suundumusi, et saaksite teada, mille eest teil võib tekkida vajadus maandada. Turutrendid on oma olemuselt ettearvamatud. Tuletisinstrumentide eesmärk on kaitsta teid intressimäärade järskude muutuste eest. Oletagem näiteks, et võtsite muutuva intressimääraga laenu, kui intressimäärad olid kõigi aegade madalaimal tasemel. Saate taluda intressimäära tõusu, kuid ainult paari protsendipunkti võrra. Tuletisinstrumendid, mis maksavad intressimäära tõustes rohkem, võivad olla hea viis äkilise intressitõusu eest maandamiseks. Intressimäära tuletisinstrumentide ostmine ja müümine võib kaasa tuua uusi riske. Oluline on läbi viia ka nende uute riskide riskianalüüs.
13
Konsulteerige õigus-, maksu- ja raamatupidamisekspertidega. Kui teil on advokaat või maksunõustaja, küsige enne tuletisinstrumentidega tehingu alustamist tema nõu. Need investeeringud võivad teile maksma minna rohkem kui säästavad, kui neid ei käsitleta teie raamatupidamises ja maksudes asjakohaselt. Finantseksperdid, keda te usaldate, võivad samuti aidata teil hinnata teie riskitaluvust ja leida teile kõige paremini sobivad tuletisinstrumendid.
14
Müüa futuurid, et katta tõusvaid intressimäärasid. Põhiline turusõna “osta madalalt ja müü kõrgelt” kehtib ka intressifutuuride kohta. Futuuride hind tõuseb intressimäärade langedes. Futuuride müümine, kui intressimäärad on madalad, annab teile pehmenduse, kui need uuesti tõusevad. Nagu nimigi ütleb, on “futuurid” lepingud, mis tuleb täita hiljem. Tehniliselt ei pea te futuure enne nende müümist ostma. Sa müüd lubaduse, mis tuleb tulevikus täita. #*Täpselt nagu avalikult kaubeldavad aktsiad, ostetakse ja müüakse ka futuure avatud börsidel. Konsulteerige kogenud futuurikauplejaga või rääkige oma finantsnõustajaga oma huvist futuuride vastu.
15
Ostke futuurid madalama sissetuleku kompenseerimiseks. Intressimäärade tõustes futuuride hind langeb. Ostmine madalate hindadega tähendab, et saate teenida tulu, et korvata intressimäärade langemisel tekkivaid kahjusid. Futuuride ostmisel loote kohustuse deponeerida teatud summa raha. Te teenite sellelt deposiidilt intressi. Kui turuintress tõuseb, teenite rohkem raha. Saate seda kasutada muutuva intressimääraga laenude täiendava intressi hüvitamiseks.
16
Täiendava riski maandamiseks kasutage futuuridega optsioone. Kui otsustate futuure osta ja müüa, võtate kasutusele täiendava riski. Optsioonid on nagu kindlustuspoliis, mis kaitseb teid riski eest, et intressimäärad ei pruugi toimida nii, nagu olete ennustanud. Võimalus on sisuliselt intressimäära garantii. Põhimõtteliselt nõustute futuurid kokkulepitud kuupäeval kokkulepitud hinnaga ostma või müüma. Kui sellel kuupäeval see hind teile soodne ei ole, võite lasta optsioonil aeguda ja kasutada turukurssi. Näiteks võite välja võtta optsiooni müüa futuurid hinnaga 90. Nende futuuride hind langeb intressi tõttu. intressimäärad tõusevad, nii et kokkulepitud kuupäeval on futuuride hind 85. Siiski võite kasutada oma võimalust müüa hinnaga 90 ja kasutada seda lisaintressi, et korvata kõrgemad intressimäärad, mida peate maksma. Optsioonid töötavad samamoodi futuuride ostmisel. Kui intressimäär langeb ja futuuride hind tõuseb, lubaksite lihtsalt oma valikul aeguda ja kasutaksite ära madalamat intressimäära.
17
Korraldage intressimäära vahetus. Intressimäära vahetustehinguid korraldatakse panga kaudu ja need võimaldavad teil teatud aja jooksul intressimäärasid kellegi teisega vahetada, et aidata oma intressimäära riski maandada. Vahetuslepinguid on palju erinevaid, kuid tavaliselt vahetate fikseeritud intressimakse muutuv intressimakse samalt rahasummalt. Selline vahetustehing võib aidata, kui proovite saavutada kindlat tasakaalu fikseeritud ja muutuva intressimääraga võlgade vahel. Seate endaga kaasa riski, et vahetuslepingu teine osapool võib oma kohustust täitmata jätta. Kuid enamikul pankadel, kes sõlmivad intressimäära vahetuslepingud, on selle riski vähendamiseks või isegi kõrvaldamiseks kasutusele võetud erinevad meetmed ja garantiid.