Kui kaalute ettevõtte ostmist, peate hoolikalt analüüsima omandamise riske ja võimalikke eeliseid. Eelkõige peaksite hoolikalt uurima sihtettevõtte rahalisi vahendeid, varasid ja kohustusi. Proovige leida ettevõte, millel on mõistlik hind ja mis ei ole võlgu ega kohtuasjadega. Samuti peaksite analüüsima, kuidas omandamisest teie ettevõttele kasu on.
1
Küsige auditeeritud finantsaruandeid. Eesmärk peaks olema valmis üle andma auditeeritud finantsaruanded viimase viie aasta kohta. Kui ettevõte on avalikult kaubeldav, peaks ta esitama finantsaruanded väärtpaberi- ja börsikomisjonile (SEC). Nad esitavad igal aastal 10 000 aruannet ja kord kvartalis 10 000 aruannet, mille saate veebis EDGARi veebisaidilt. Kui ettevõte on eraõiguslik, soovite ikkagi nende auditeeritud finantsaruandeid. Soovite kasutada viie aasta aruandeid. avaldused trendijoone võrdluse loomiseks. See võimaldab teil näha, kas ettevõtte finantsseisund paraneb või halveneb. Finantsaruanne peaks sisaldama ka rahavoogude analüüsi. See aruanne näitab sularaha allikaid ja selle kasutamise põhjuseid.
2
Kontrollige, kas saate väidetest aru. Segased finantsaruanded on punane lipp. Tõenäoliselt peaksite vältima sihtmärgi ostmist, mille väidetest te aru ei saa. Selle asemel otsige puhtaid ja selgeid finantsaruandeid. Võite vajada abi finantsaruannete lugemisel. Kui jah, siis peaksite palgama raamatupidaja. Raamatupidaja leiate, kui küsite mõnelt teiselt ettevõttelt või pöördute oma osariigi raamatupidamisühingu poole ja palute saatekirja.
3
Küsige, kas ettevõte on varem müügis olnud. Kui on, siis soovite teada nende varasemate müügipüüdluste kohta. Küsige sihtmärgilt, miks müük nurjus. Samuti on hea mõte küsida, miks nad üldse müüvad. Näiteks võivad omanikud soovida alustada uut ettevõtet teises tööstusharus või pensionile jääda. Need on head põhjused. Ettevõte võib aga raha kaotada. Kui jah, siis võivad omanikud püüda enne pankrotti pääseda. Soovite vältida ettevõtet, mis kaotab raha, kui te ei tea, kuidas asju ümber pöörata.
4
Uurige avaliku ettevõtte ostuhinda. Kui ettevõte on börsil, leiate selle teabe börsilt. See on summa, mis maksab ettevõtte aktsia ostmiseks. Kui soovite osta kõiki aktsiaid, korrutage aktsiate koguarv aktsia hinnaga. Kui soovite osta ainult enamusosaluse, siis korrutage enamusaktsiad aktsia hinnaga. Siiski peaksite selle finants- ja muude põhinäitajate analüüsi põhjal hindama, kas teie arvates turg hindab ettevõtet üle või alahinda. .Kontrollige ka aktsia hinda aja jooksul ja kaaluge, kas aktsia hind on hiljuti paisutatud. Pole ebatavaline, et sihtmärk üritab ostmist eeldades hinda paisutada.
5
Ostuhinda küsi erafirmalt. Kui ostad erafirma, siis ostuhinda turul ei ole. Selle asemel on ostuhind see, mille eest omanikud soovivad müüa, seega küsige kindlasti üle. Peate siiski hinda analüüsima ettevõtte varade ja kohustuste põhjal, mida arutatakse allpool.
6
Väärtustada sihtettevõtte põhivara. Ettevõte kajastab oma raamatupidamises põhivara bilansilise puhasväärtuse. Siiski peate hindama nende varade väärtust avatud turul. Proovige hinnata nende väärtust, kontrollides, kui palju võrreldavaid varasid on hiljuti müüdud. Põhivara hõlmab järgmist: hooned ja mööbel, arvutiseadmed ja tarkvara, sõidukid masinad või muud seadmed
7
Uurige ettevõtte saadaolevaid arveid. Debitoorsed arved on summa, mida sihtettevõte saab teiselt ettevõttelt koguda, kuna ta müüs neile kaupu või teenuseid krediidiga. Soovite näha, kui palju teie sihtmärk koguda suudab. Analüüsige ka seda, kui edukas on olnud võlgnevuste sissenõudmine. Taotlege vananemisaruannet. Paljud kliendid ei maksa oma arveid tähtajaks. Peaksite kontrollima, kas seal on saadaolevaid võlgnevusi, mille maksetähtaeg on ületatud. Kui jah, proovige välja selgitada, miks.
8
Ärge unustage intellektuaalomandit (IP). Isegi väiksematel ettevõtetel võib olla IP, mis on väärt märkimisväärset summat. Intellektuaalomand hõlmab selliseid asju nagu patendid, kaubamärgid, autoriõigused, ärisaladused ja intellektuaalomandi litsentsimisest saadav tulu. Kontrollige ka, kas sihtmärk litsentsib intellektuaalomandit kolmandalt osapoolelt. Näiteks võib sihtmärk maksta teise ettevõtte patendi kasutamise õiguse eest. Kui jah, siis soovite näha litsentsilepingute koopiaid.
9
Küsige teavet töötajate kohta. Töötajate palgad moodustavad suure osa ettevõtte kuludest. Sihtasutuselt tuleks küsida teavet järgmiste kohta:Võtmetöötajate nimekiri.Töötajatele makstud hüvitis kokku.Töötajate hüvitiste selgitus. Hüvitised moodustavad suure protsendi kogu hüvitisest. Töölepingute koopiad, kui neid on. Kontrollige, kas töötaja koondamise korral on lepingus ette nähtud lahkumishüvitised. Palgaajalugu. Kontrollige, kui palju ettevõte on üldiselt igal aastal tõstnud. Praegused töötajad ootavad tõenäoliselt võrreldavat summat pärast sihtmärgi ostmist.
10
Analüüsige sihtettevõtte võlga. Peaksite arvutama ettevõtte võla ja omakapitali suhte. See on võlasumma jagatud omakapitali summaga. Kui ettevõttel on suur laenukoormus, ei pruugi te soovida seda omandada. Hea võla ja omakapitali suhe sõltub tööstusest, seega uurige, mis on tüüpiline. Näiteks tehnoloogiaettevõtetel, kus on palju teadus- ja arendustegevust, on suhtarvud 2 või madalamad. Kuid finantssektoris võivad suhtarvud olla 10 või kõrgemad. Kontrollige ka ettevõtte laenude intressimäärasid. Ettevõttel võib olla mõõdukas võlakoormus, kuid kõrge intressimäär. Kui ostate ettevõtte, saate võla refinantseerida madalama intressimääraga ja säästa raha. Seda tüüpi ettevõte on atraktiivne sihtmärk. Mõned võlalepingud sisaldavad klauslit, mis kiirendab võlgade tagasimaksmist ettevõtte müümisel. Kontrollige neid klausleid kõigis võlalepingutes.
11
Analüüsige sihtmärgi võlgnevusi. Võlad arved on summa, mille sihtettevõte võlgneb teistele ettevõtetele krediidiga kaupade või teenuste ostmise eest. Näiteks võib ettevõte olla oma tarnijatele võlgu kahe kuu tarnete eest. Kontrollige, kas sihtmärk tasub oma võlad õigeaegselt. Kui ei, proovige välja selgitada, miks. Kas sellel on rahavoo probleem?
12
Koguge teavet lepinguliste kohustuste kohta. Sihtettevõte võib olla sõlminud lepingud materjalide, tarnete või äripinna kohta. Veenduge, et saate igaühest koopia ja mõistaksite täielikult ettevõtte kohustuste tingimusi. Mõelge ka sellele, kas saate kolmanda osapoolega parema tehingu sõlmida. Kui jah, siis võib sihtettevõte olla atraktiivne valik.
13
Uurige, kas ettevõtet kaevatakse kohtusse. Suurettevõtete kohtusse kaevamine on normaalne. Kuid teie sihtmärgil ei tohiks olla rohkem kohtuasju, kui on tüüpiline selle suurusega ettevõttele konkreetses valdkonnas. Ettevõte peaks avalikustama oma pooleliolevad või eeldatavad kohtuasjad. Küsige ka teavet viimase viie aasta jooksul toimunud kohtuvaidluste kohta. Kui hagid lahenesid, paluge näha kokkuleppelepingute koopiaid. Teavet kohtuasjade kohta leiate veebist otsides. Pöörduge ka oma osariigi peaprokuröri poole.
14
Tuvastage võimalikud keskkonnaprobleemid. Keskkonnakulud võivad olla oodatust palju suuremad. Seetõttu peaksite tegema sihtettevõtte keskkonnaülevaatuse. Võtke arvesse järgmist: ettevõtte keskkonnaload ja -litsentsid. Igasugune kirjavahetus reguleerivate keskkonnaasutustega. Ohtlikud ained, mida ettevõte oma igapäevategevuses kasutab, nt nafta või asbest. Keskkonnaalased kohtuasjad või -uurimised.
15
Vaadake üle ettevõtte maksud. Soovite kinnitada, et sihtettevõte maksab makse. Kontrollige kindlasti arvutusi, et veenduda, et ettevõte on viimastel aastatel maksnud õige summa. Otsige ka kahtlaseid ettevõtte mahaarvamisi. Ettevõtluse mahaarvamine peaks olema tavaline ja seda tüüpi ettevõtte jaoks vajalik. Äritegevuse mahaarvamine ei tohiks samuti olla ettevõtte jaoks liiga suur. Näiteks ei tohiks ema-ja-popi äriühing ühe osariigi kaugusel asuvate tarnijatega kohtumise eest maha arvata lennukireisi kulusid.
16
Analüüsige strateegilist sobivust. Sa ei tohiks osta ettevõtet lihtsalt sellepärast, et sul on igav. Selle asemel soovite, et sihtettevõtte omandamine tooks teie ettevõttele kasu. Peaksite kaaluma, kuidas see teie suuremasse organisatsiooni sobitub. Kas olete sihtmärgiga varem äri teinud? Kui jah, siis peaks teil olema hea ettekujutus sellest, kuidas sihtmärgi äri teile kasulik on. Kas sihtmärk pakub teile vajalikke teenuseid või kaupu? Kui jah, saate neid kaupu ja teenuseid odavamalt hankida, ostes ettevõtte. Kas sihtettevõttel on hea maine? Kuidas turg sellesse suhtub? Kas sihtmärgi ettekujutus brändist ühtib teie omaga?
17
Mõelge ettevõtete integreerimise keerukusele. Mõned ettevõtted saab sujuvalt enda omaks kokku voltida. Integreerimine võib aga olla keerulisem. Näiteks ei pruugi te asuda geograafiliselt üksteise lähedal või teil võivad olla väga erinevad tarneahelad. Uurige sihtmärgi organisatsioonikultuuri. Ettevõte, mille kultuur väärtustab usaldust ja tunnustust, võib olla suurepärane omandamine. Kärbikultuuriga ettevõte aga ei pruugi seda teha. Veenduge, et iga ettevõtte kultuuriväärtused ühtiksid. Proovige hinnata integratsiooni kulusid. Kui kulud on liiga suured, ei pruugi te soovida omandamist jätkata.
18
Hinnake oma tulude kasvu. Ideaalis suurendab omandamine teie tulusid. Proovige prognoosida, kui palju võite oodata tulude suurenemist või vähenemist. Vajadusel kasutage oma raamatupidajat, et teid nende prognooside tegemisel aidata.
19
Kontrollige ühinemise seaduslikkust. Föderaalsed monopolivastased seadused keelavad mõned ühinemised. Peaksite kohtuma õigusnõustajaga, et arutada kõiki probleeme, mis võivad tekkida sihtettevõtte ostmisel. Rääkige ka regulatiivsetest küsimustest oma advokaadiga. Kui vajate justiitsministeeriumi või föderaalse kaubanduskomisjoni heakskiitu, peate võib-olla koostama teatud avaldused, olenevalt teie ettevõttest. Peaksite nendest nõuetest oma advokaadiga varakult rääkima.
20
Tehke kindlaks, kuidas te ostu eest maksate. Võite osta ettevõtte üleliigse sularaha, aktsiate või võlaga. Kui võtate võlgu, peate analüüsima, kuidas lisanduv võlg teie ettevõtet mõjutab. Samuti võite osta sihtettevõttes vaid enamusosaluse. Kui jah, siis kantakse vähemusosalus teie bilansis kohustusena. Mõelge ka sellele, kuidas te suhtute vähemusosalustesse. Neil on endiselt õigused, näiteks õigus raamatutega tutvuda ja hääletada.